การเทรด CFD และ Forex ในเวียดนาม: คู่มือปี 2024

เวียดนามยังไม่มีกรอบการกำกับดูแลเฉพาะสำหรับ Forex หรือ CFD สำหรับรายย่อย ณ ปี 2024 ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) กำกับดูแลกิจกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายใต้พระราชกำหนดการบริหารจัดการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และภารกิจหลักคือการควบคุมกระแสเงินทุนและปกป้องค่าเงิน VND — ไม่ใช่การออกใบอนุญาตให้โบรกเกอร์ CFD สำหรับรายย่อย คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งเวียดนาม (SSC) กำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์ภายในประเทศ แต่ไม่มีอำนาจเหนือการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ต่างประเทศ

สิ่งนี้สร้างช่องว่างทางกฎระเบียบ ธนาคารภายในประเทศสามารถให้บริการ Forex ที่จำกัดแก่ธุรกิจและบุคคลที่มีความต้องการเงินตราต่างประเทศที่ถูกต้องตามกฎหมาย แต่การซื้อขายเพื่อเก็งกำไรสำหรับรายย่อยผ่านโบรกเกอร์ระหว่างประเทศนั้นอยู่ในพื้นที่สีเทา SBV ได้ออกคำเตือน — ล่าสุดเสริมความแข็งแกร่งในช่วงปี 2022-2023 — ต่อต้านแพลตฟอร์ม Forex ที่ไม่มีใบอนุญาตซึ่งกำหนดเป้าหมายลูกค้าปลีกชาวเวียดนาม คำเตือนเหล่านี้ไม่ได้ถึงขั้นทำให้ผู้ค้าแต่ละรายเป็นอาชญากร แต่เป็นการส่งสัญญาณว่าการดำเนินธุรกิจโบรกเกอร์ Forex ที่ไม่มีใบอนุญาต ใน เวียดนามนั้นผิดกฎหมาย

สำหรับผู้ค้าปลีก ผลกระทบในทางปฏิบัติคือ: การเข้าถึงโบรกเกอร์ต่างประเทศที่จดทะเบียนในไซปรัส (CySEC), ออสเตรเลีย (ASIC) หรือสหราชอาณาจักร (FCA) นั้นอยู่ภายใต้การกำกับดูแลทางเทคนิคจากฝั่งเวียดนาม ไม่มีใบอนุญาตของเวียดนามที่จะออกให้ โบรกเกอร์ดำเนินงานอย่างถูกกฎหมายในเขตอำนาจศาลของตน เวียดนามเพียงแค่ไม่มีกรอบความร่วมมือ ตรวจสอบสถานการณ์เฉพาะของคุณกับผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายเวียดนามก่อนที่จะลงทุนด้วยเงินจำนวนมาก เนื่องจากท่าทีการบังคับใช้กฎหมายอาจเปลี่ยนแปลงได้

ลองเดินเข้าไปในชุมชนการเทรดใดๆ ในนครโฮจิมินห์หรือฮานอย คุณจะพบเครื่องมือเดียวกันที่ถูกพูดถึงมากที่สุด: EUR/USD, XAU/USD (ทองคำ) และ US30 (Dow Jones CFD) การที่ทองคำเป็นที่นิยมไม่ใช่เรื่องบังเอิญ วัฒนธรรมเวียดนามมีความสัมพันธ์กับทองคำแท่งมาหลายชั่วอายุคน และ XAU/USD ให้นักเทรดได้สัมผัสกับราคาโดยไม่ต้องกังวลเรื่องการจัดเก็บและส่วนเพิ่มของราคาเมื่อซื้อทองคำแท่ง SJC จริง

คู่สกุลเงินหลัก — EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY — ดึงดูดปริมาณการซื้อขายสูงเนื่องจากสเปรดที่แคบ (EUR/USD โดยทั่วไปอยู่ที่ 0.1–0.5 pips ในบัญชี ECN กับโบรกเกอร์ต่างประเทศ) และสภาพคล่องที่ลึกในช่วงตลาดลอนดอนและนิวยอร์ก เขตเวลา UTC+7 หมายความว่าตลาดลอนดอนเปิดเวลา 14:00 น. ตามเวลาท้องถิ่น และตลาดนิวยอร์กเปิดเวลา 20:00 น. — ทั้งสองช่วงเวลาสามารถเทรดได้ ทำให้เทรดเดอร์ชาวเวียดนามสามารถเข้าถึงช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงสุดได้อย่างแท้จริง โดยไม่ต้องเทรดในช่วงกลางดึก

CFD ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ (S&P 500, Nasdaq 100, US30) ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างมากตั้งแต่ปี 2020 ส่วนหนึ่งมาจากความนิยมในการเทรดทั่วโลก และส่วนหนึ่งมาจากหุ้นเวียดนามภายในประเทศ — ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HOSE) — มี circuit breakers, การชำระราคา T+2.5 และไม่มีการขายชอร์ตในบัญชีมาตรฐาน ทำให้เป็นที่น่าหงุดหงิดสำหรับนักเทรดที่ต้องการความคล่องตัว CFD คริปโตเคอเรนซีปรากฏในหลายแพลตฟอร์มต่างประเทศ แม้ว่าสิ่งเหล่านี้จะมีความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบเพิ่มเติมก็ตาม เนื่องจากท่าทีของเวียดนามต่อสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังพัฒนา

น้ำมันดิบ (WTI, Brent) มีการซื้อขายในกลุ่มที่เล็กกว่าแต่เฉพาะเจาะจง โดยเฉพาะในหมู่นักเทรดที่ติดตามวงจรข่าว OPEC เครื่องมือนี้มีความผันผวนเพียงพอที่จะสร้างการเคลื่อนไหวระยะสั้นที่มีนัยสำคัญ ซึ่งเหมาะกับรูปแบบ CFD ที่ใช้เลเวอเรจ

นี่คือความจริงที่น่าอึดอัดใจเกี่ยวกับภาษี CFD และ Forex ในเวียดนาม: ยังไม่มีการกำหนดการจัดเก็บภาษีที่เฉพาะเจาะจงและเผยแพร่สำหรับกำไรจากการเทรด CFD หรือ Forex ต่างประเทศสำหรับรายย่อย ณ เวลาที่เขียนนี้ กฎหมายภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาของเวียดนามแบ่งประเภทรายได้ และประเภทที่ใกล้เคียงที่สุดคือรายได้จากหลักทรัพย์ (เสียภาษี 5% จากมูลค่าการโอนทั้งหมด หรือ 20% จากกำไรสุทธิ ขึ้นอยู่กับวิธีการที่เลือก) และรายได้จากการลงทุนทั่วไป

ไม่ว่ากำไร CFD จากต่างประเทศจะจัดอยู่ในประเภท 'รายได้จากหลักทรัพย์', 'รายได้อื่น ๆ' (เสียภาษี 10%) หรือหมวดหมู่อื่นใดนั้น ยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างแท้จริงในแนวทางสาธารณะ กรมสรรพากรทั่วไปยังไม่ได้ออกหนังสือเวียนที่กล่าวถึงรายได้จากการเทรดตราสารอนุพันธ์ต่างประเทศสำหรับรายย่อยโดยเฉพาะ เช่นเดียวกับที่หน่วยงานภาษีของประเทศสมาชิก OECD ได้ดำเนินการ

สิ่งที่ชัดเจนคือ: ผู้มีถิ่นที่อยู่ในเวียดนามต้องเสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาจากรายได้ทั่วโลก หากพวกเขาเข้าเกณฑ์การพำนัก (183 วันขึ้นไปในเวียดนามในรอบปีภาษี หรือมีถิ่นที่อยู่ถาวรที่ลงทะเบียนในเวียดนาม) กำไรที่ได้รับจากต่างประเทศจะไม่สามารถหลีกเลี่ยงภาระภาษีของเวียดนามได้โดยอัตโนมัติ เพียงเพราะได้รับผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศ

ในทางปฏิบัติ ผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่ไม่ได้รายงานกำไรเหล่านี้ และโครงสร้างการบังคับใช้กฎหมายสำหรับการติดตามบัญชีการเทรดต่างประเทศของแต่ละบุคคลนั้นมีจำกัด นั่นไม่ได้ทำให้การไม่รายงานเป็นเรื่องถูกกฎหมาย หากคุณมีกำไรที่สม่ำเสมอ — โดยเฉพาะอย่างยิ่งสิ่งที่ต้องมีการโอนเงินผ่านธนาคารจากต่างประเทศเป็นประจำ — โปรดตรวจสอบภาระผูกพันในการรายงานของคุณกับนักบัญชีภาษีที่ได้รับใบอนุญาตในเวียดนาม อัตราภาษี 5% สำหรับหลักทรัพย์ และอัตรา 20% สำหรับกำไรสุทธิ แสดงถึงผลลัพธ์ที่แตกต่างกันอย่างมาก ขึ้นอยู่กับการจัดประเภท และการขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก่อนสิ้นปีนั้นคุ้มค่ากับค่าใช้จ่าย

กลไกนั้นตรงไปตรงมา นักเทรดชาวเวียดนามเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ต่างประเทศ — ที่นิยมใช้มากที่สุดคือโบรกเกอร์ที่กำกับดูแลโดย ASIC, FCA หรือ CySEC เนื่องจากเขตอำนาจศาลเหล่านี้มีข้อกำหนดในการคุ้มครองเงินทุนของลูกค้าและกลไกการระงับข้อพิพาท การเปิดบัญชีทำได้ทางออนไลน์ โดยทั่วไป KYC จะต้องใช้หนังสือเดินทางหรือบัตรประจำตัวประชาชนและหลักฐานที่อยู่

ส่วนการฝากเงินคือจุดที่เกิดความติดขัด ธนาคารเวียดนามส่วนใหญ่ไม่รองรับการโอนเงิน VND โดยตรงไปยังโบรกเกอร์ต่างประเทศเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร วิธีการแก้ไขปัญหาที่ใช้กันทั่วไปคือ: การฝากเงินผ่านบัตรเดบิต/เครดิตระหว่างประเทศ (Visa/Mastercard), การใช้อีวอลเล็ต เช่น Skrill หรือ Neteller ที่โบรกเกอร์รองรับ, หรือการแปลง VND เป็น USD ผ่านธนาคารเพื่อวัตถุประสงค์ที่ถูกต้องตามกฎหมายที่ระบุไว้ แล้วจึงทำการโอน แต่ละวิธีมีข้อจำกัดและค่าใช้จ่ายของตัวเอง การฝากเงินผ่านบัตรมักจะใช้ได้ผล แต่ธนาคารผู้ออกบัตรอาจปฏิเสธเนื่องจากจัดประเภทเป็นรหัสหมวดหมู่ผู้ค้า 'การพนัน' — ซึ่งโบรกเกอร์บางรายอาจเข้าข่ายนี้

เงินฝากขั้นต่ำแตกต่างกันไป: บัญชีมาตรฐานมักเริ่มต้นที่ $200–$500 ในขณะที่บัญชี ECN/สเปรดดิบมักต้องการ $1,000+ นักเทรดชาวเวียดนามมักจะเริ่มต้นด้วยจำนวนเงินที่น้อยกว่า ซึ่งทำให้หลายคนหันไปใช้บัญชีมาตรฐานที่มีสเปรดกว้างกว่า แทนที่จะเป็นราคา ECN ที่นักเทรดมืออาชีพนิยมใช้

ทางเลือกแพลตฟอร์มเกือบทั้งหมดคือ MetaTrader 5 (MT5) ในหมู่นักเทรดที่ใช้งานในภูมิภาคนี้ โดย MT4 ยังคงมีอยู่แต่กำลังลดลง นักเทรดในเวียดนามที่ใช้ MT5 สามารถใช้งาน Pulsar Terminal — แผงเทรดระดับมืออาชีพพร้อมการดำเนินการด้วยคลิกเดียว, SL/TP หลายระดับ, trailing stops, grid trading, การทำงานอัตโนมัติ breakeven และคุณสมบัติการป้องกัน prop firm — กับโบรกเกอร์ที่รองรับ MT5 ใดๆ ที่เข้าถึงได้ในท้องถิ่น และเขตเวลา UTC+7 ทำให้ทั้งช่วงบ่ายของตลาดลอนดอนและตลาดนิวยอร์กเปิดในช่วงเวลาที่ปฏิบัติได้จริงสำหรับการจัดการที่คล่องตัว

การเทรดกับ Prop Firm ก็เติบโตขึ้นอย่างมากในเวียดนามตั้งแต่ปี 2022 บริษัทต่างๆ เช่น FTMO, MyForexFunds (ก่อนการดำเนินการของ CFTC ในปี 2023) และ The Funded Trader ดึงดูดนักเทรดชาวเวียดนามที่ต้องการเงินทุนจำนวนมากโดยไม่มีความเสี่ยงส่วนบุคคล การดำเนินการของ CFTC ต่อ MyForexFunds ในปี 2023 เป็นเครื่องเตือนใจที่ชัดเจนว่าแม้แต่โครงสร้างของ Prop Firm ก็มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา — เลือกบริษัทที่มีประวัติการจ่ายเงินที่โปร่งใสและชุดกฎที่ชัดเจน

เลเวอเรจเป็นคุณสมบัติที่กำหนดของการเทรด CFD และเป็นเหตุผลหลักที่บัญชีส่วนใหญ่ขาดทุน โบรกเกอร์ต่างประเทศที่มีให้บริการแก่นักเทรดชาวเวียดนามมักเสนอเลเวอเรจ 1:500 หรือแม้แต่ 1:1000 — ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ถูกห้ามในสหภาพยุโรป (จำกัดที่ 1:30 สำหรับคู่สกุลเงินหลักภายใต้กฎของ ESMA) และออสเตรเลีย (1:30 ภายใต้การแทรกแซงผลิตภัณฑ์ของ ASIC ในปี 2021) เลเวอเรจสูงไม่ใช่การเอาเปรียบโดยเนื้อแท้ แต่เป็นการบีบอัดเวลาจากเทรดที่เสียเปรียบไปสู่บัญชีที่หมดตัวภายในไม่กี่นาที

บัญชี $500 ที่เทรดหนึ่ง lot มาตรฐานของ EUR/USD ด้วยเลเวอเรจ 1:500 มีมูลค่า pip ประมาณ $10 การเคลื่อนไหว 50 pips ที่สวนทางกับตำแหน่ง — ซึ่งเป็นความผันผวนระหว่างวันตามปกติ — สามารถทำให้บัญชีหมดตัวได้ นี่ไม่ใช่กรณีพิเศษ แต่มันคือผลลัพธ์เฉลี่ยสำหรับนักเทรดที่มีเงินทุนไม่เพียงพอซึ่งใช้เลเวอเรจสูงสุด

สิ่งที่ได้ผลจริงสำหรับการเทรดที่ยั่งยืน: การกำหนดขนาดตำแหน่งที่เสี่ยง 1–2% ของมูลค่าบัญชีต่อเทรด ไม่ใช่ต่อ pip บัญชี $2,000 ที่เสี่ยง 1% หมายถึงความเสี่ยง $20 ต่อเทรด ที่ $1/pip (micro lot) นั่นจะทำให้สามารถตั้ง stop ที่ 20 pips — ซึ่งแคบแต่สามารถใช้ได้บนกราฟ 15 นาทีสำหรับการเทรดตามโมเมนตัม เพิ่มขนาดเมื่อบัญชีเติบโตผ่านผลการดำเนินงานที่สม่ำเสมอเท่านั้น ไม่ใช่ด้วยการเพิ่มเงินฝากเพื่อชดเชยการขาดทุน

ชุมชนการเทรดของเวียดนามมีสถานะที่แข็งแกร่งบนโซเชียลมีเดีย — กลุ่ม Facebook, ช่อง Zalo, ผู้ให้ความรู้ทาง YouTube — และคุณภาพแตกต่างกันอย่างมาก ผู้ให้ความรู้ที่แสดงสินค้าฟุ่มเฟือยและเน้นบริการสัญญาณควรได้รับการพิจารณาอย่างสงสัย การเทรดที่ทำกำไรได้สำหรับรายย่อยนั้นเงียบสงบ ขับเคลื่อนด้วยกระบวนการ และน่าเบื่อหน่ายในการเฝ้าดู เสียงที่ดังที่สุดในชุมชนการเทรดใดๆ มักไม่ใช่เสียงที่ทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอที่สุด