เวลาซื้อขาย dYdX & ช่วงเวลาที่ดีที่สุด (DYDXUSD)

ต่างจากตลาดหุ้นที่มีการเปิดและปิดตามเวลาที่กำหนด DYDXUSD ซื้อขายอย่างต่อเนื่อง — ทุกนาที ทุกวัน รวมถึงวันหยุดสุดสัปดาห์และวันหยุดนักขัตฤกษ์ ตัวแพลตฟอร์มเองไม่ได้กำหนดขอบเขตของช่วงเวลาซื้อขาย อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการซื้อขายบน dYdX ซึ่งเป็นโปรโตคอล perpetual แบบกระจายอำนาจที่ประมวลผลปริมาณการซื้อขายสะสมกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2023 จะกระจุกตัวอยู่ในช่วงเวลาที่ผู้เข้าร่วมตลาดคริปโตทั้งสถาบันและรายย่อยในตลาดหลักกำลังตื่นและมีกิจกรรม ช่วงเวลาที่ไม่เป็นทางการสามช่วงกำหนดวันซื้อขาย: ช่วงเอเชีย (ประมาณ 00:00–08:00 UTC), ช่วงยุโรป (07:00–16:00 UTC) และช่วงอเมริกาเหนือ (13:00–22:00 UTC) ช่วงเวลาที่ทับซ้อนกันระหว่างชั่วโมงยุโรปและอเมริกาเหนือ — 13:00 ถึง 16:00 UTC — สร้างการมีส่วนร่วมรวมสูงสุดอย่างสม่ำเสมอ

สภาพคล่องสูงสุดสำหรับ DYDXUSD กระจุกตัวอยู่ระหว่าง 13:00 ถึง 20:00 UTC ในวันธรรมดา ในช่วงเวลานี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการ กองทุนที่เน้นคริปโตกำลังปรับสมดุลอย่างแข็งขัน และกิจกรรมบนบล็อกเชนบนโปรโตคอล dYdX มีแนวโน้มที่จะเพิ่มสูงขึ้น สำหรับเทรดเดอร์ในนิวยอร์ก นั่นหมายถึงเวลา 9:00 น. – 16:00 น. EST — ชั่วโมงทำการปกติ เทรดเดอร์ในลอนดอนเห็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดตั้งแต่ 14:00 น. ถึง 21:00 น. BST ผู้เข้าร่วมในสิงคโปร์และโตเกียวเผชิญกับช่วงเวลาที่ทับซ้อนกันที่ไม่เอื้ออำนวยนัก ช่วงเวลา 21:00–23:00 UTC เสนอการเพิ่มสภาพคล่องรองเมื่อตลาดเอเชียเปิดทำการ แต่ความลึกยังคงบางกว่าช่วงเวลาที่ทับซ้อนกันข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก ช่วงสุดสัปดาห์ โดยเฉพาะวันเสาร์ 00:00–08:00 UTC แสดงปริมาณการซื้อขายต่ำสุดและส่วนต่างราคาซื้อขาย (bid-ask spreads) ที่กว้างที่สุดในอดีต — เป็นช่วงเวลาที่ความเสี่ยงจากการคลาดเคลื่อน (slippage) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสำหรับขนาดสถานะที่ใหญ่ขึ้น

พฤติกรรมส่วนต่างราคา (spread) บน DYDXUSD เป็นไปตามรูปแบบที่คาดเดาได้ซึ่งเชื่อมโยงกับความลึกของสมุดคำสั่งซื้อ ในช่วงเวลาที่ยุโรปและสหรัฐฯ ทับซ้อนกัน (13:00–16:00 UTC) ส่วนต่างราคาจะแคบลงเนื่องจากผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers) ที่แข่งขันกันเสนอราคาที่แคบลง นอกช่วงเวลานั้น — โดยเฉพาะอย่างยิ่งระหว่าง 01:00 ถึง 06:00 UTC — ส่วนต่างราคาอาจกว้างขึ้น 30% ถึง 60% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาที่มีการซื้อขายสูงสุด ตามข้อมูลสมุดคำสั่งซื้อ dYdX ที่สังเกตได้ สำหรับนักเทรด Scalpers และนักเทรดระยะสั้น ความแตกต่างนั้นกัดกินกำไรโดยตรง นักเทรด Swing ที่ถือสถานะเป็นชั่วโมงหรือวันจะได้รับผลกระทบน้อยกว่า แต่การเข้าสถานะในช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องต่ำยังคงมีความเสี่ยงในการดำเนินการ Pulsar Terminal แสดงข้อมูลส่วนต่างราคาแบบเรียลไทม์โดยตรงบนกราฟ MT5 ทำให้ง่ายต่อการสังเกตเมื่อส่วนต่างราคา DYDXUSD กว้างเกินกว่าเกณฑ์ที่ยอมรับได้ก่อนที่จะเข้าสู่การซื้อขาย