ชั่วโมงการซื้อขาย Zilliqa (ZILUSD) และช่วงเวลาที่ดีที่สุด

แตกต่างจากคู่สกุลเงินฟอเร็กซ์ที่จำกัดอยู่ในช่วงเวลาทำการของวันธรรมดา ZILUSD ไม่เคยปิด ตลาดเปิดดำเนินการอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ 00:00 ถึง 23:59 UTC ทุกวัน การเข้าถึงนั้นมาพร้อมกับการแลกเปลี่ยน: สภาพคล่องไม่ได้กระจายอย่างสม่ำเสมอใน 1,440 นาทีนั้น ตลาดคริปโต รวมถึง ZIL มีแนวโน้มที่จะรวมกิจกรรมในช่วงเวลาที่ตลาดการเงินหลักทับซ้อนกัน — โดยเฉพาะช่วงเวลาลอนดอน-นิวยอร์ก (12:00–17:00 UTC) และช่วงเปิดตลาดเอเชีย-แปซิฟิก (00:00–04:00 UTC) นอกช่วงเวลาเหล่านี้ ความลึกของสมุดคำสั่งซื้อจะบางลงอย่างเห็นได้ชัด สเปรดราคาเสนอซื้อ-ราคาเสนอขาย (bid-ask spreads) บน ZIL ถูกบันทึกไว้ที่ 2–4 เท่าของค่าต่ำสุดในช่วงเวลาที่มีกิจกรรมน้อย เช่น 20:00–23:00 UTC ในช่วงสุดสัปดาห์ Pulsar Terminal แสดงข้อมูลสเปรดแบบเรียลไทม์ ทำให้ง่ายต่อการระบุว่าสเปรดบน ZILUSD กว้างขึ้นนอกช่วงเวลาที่เหมาะสมเหล่านี้เมื่อใด

ช่วงเวลาที่มีกิจกรรมสามช่วงที่แตกต่างกันปรากฏขึ้นจากรูปแบบปริมาณการซื้อขาย ZILUSD ในอดีต ประการแรก ช่วงเวลาเอเชีย-แปซิฟิก (00:00–04:00 UTC / 08:00–12:00 SGT / 09:00–13:00 JST) สร้างปริมาณการซื้อขายจากนักลงทุนรายย่อยที่เพิ่มขึ้นจากตลาดคริปโตที่คึกคักในเกาหลีใต้ ญี่ปุ่น และสิงคโปร์ — ซึ่งเป็นภูมิภาคการซื้อขาย ZIL ที่สำคัญในอดีตตั้งแต่เปิดตัว mainnet ของโครงการในปี 2017 ประการที่สอง ช่วงเปิดตลาดลอนดอน (08:00–10:00 UTC) นำผู้เข้าร่วมจากสถาบันและอัลกอริทึมเข้ามา ทำให้สเปรดแคบลงโดยเฉลี่ย 15–25% เมื่อเทียบกับช่วงข้ามคืนก่อนหน้า ประการที่สาม และมีสภาพคล่องสูงสุด ช่วงเวลาทับซ้อนนิวยอร์ก (13:00–17:00 UTC / 09:00–13:00 EST) รวมผู้เข้าร่วมจากยุโรปและสหรัฐอเมริกา ทำให้เกิดปริมาณคำสั่งซื้อที่สูงที่สุดอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาใดก็ได้ของวัน ข้อมูลบ่งชี้ว่าการดำเนินการซื้อขายโดยเฉลี่ยในช่วง 4 ชั่วโมงนี้มีความแคบกว่าอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับเวลา 22:00 UTC ซึ่งปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือประมาณ 40% ของปริมาณสูงสุดรายวัน สำหรับผู้ค้าใน GMT+5:30 (IST) ช่วงเวลาสูงสุดนี้จะตรงกับเวลาท้องถิ่น 18:30–22:30 — เป็นช่วงเวลาที่เข้าถึงได้ในช่วงเย็น

พฤติกรรมสเปรดบน ZILUSD เป็นไปตามเส้นโค้งภายในวันตามที่คาดการณ์ไว้ ในช่วงเวลาทับซ้อนลอนดอน-นิวยอร์ก สเปรดดิบในตลาดคริปโตหลักมักจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดรายวัน — บ่อยครั้งคือ 0.05–0.15% ของราคาเฉลี่ย หลังปิดตลาดนิวยอร์ก (หลัง 21:00 UTC) สเปรดจะกว้างขึ้นเนื่องจากการมีส่วนร่วมของผู้ดูแลสภาพคล่องลดลง สเปรดที่กว้างที่สุดเกิดขึ้นในอดีตระหว่าง 21:00–23:59 UTC ในวันอาทิตย์ ซึ่งสภาพคล่องในช่วงสุดสัปดาห์จะเพิ่มความบางในช่วงท้ายของวัน การวิเคราะห์ข้อมูลสมุดคำสั่งซื้อ ZIL ในปี 2024 แสดงให้เห็นว่าสเปรดในช่วงเวลานี้โดยเฉลี่ย 3.1 เท่าของค่าพื้นฐานในวันจันทร์เวลา 14:00 UTC สำหรับการเข้าสถานะ ส่วนต่างของต้นทุนระหว่างการซื้อขายเวลา 14:00 UTC เทียบกับ 22:30 UTC สำหรับสถานะ ZIL มูลค่าตามตราสาร 10,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจคิดเป็นต้นทุนสเปรดเพิ่มเติม 15–45 ดอลลาร์สหรัฐฯ — ซึ่งมีความสำคัญสำหรับกลยุทธ์ระยะสั้น กลยุทธ์การซื้อขายแบบกริด (Grid trading) หรือการเก็งกำไร (scalping) บน ZILUSD จะคุ้มค่าที่สุดเมื่อเริ่มต้นในช่วงเวลา 12:00–17:00 UTC