Filipinler'de CFD ve Forex Ticareti: 2024 Rehberi

Filipinler Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), belirli türev araçlar da dahil olmak üzere yatırım ürünleri ve menkul kıymetlerle ilgili faaliyetleri denetleyen birincil otoritedir. Filipinler Merkez Bankası (BSP), Döviz İşlemleri Yönetmeliği Kılavuzu kapsamında döviz işlemlerini ve döviz kontrollerini yönetir. Bu iki kurum birlikte düzenleyici omurgayı oluşturur — ancak perakende CFD ve forex ticareti üzerindeki yetki alanları, en az 2018'den beri var olan bir gri alan yaratmaktadır.

SEC, forex ticareti hizmetleri sunan kayıtsız kuruluşlar hakkında halkı uyaran çok sayıda duyuru yayınlamıştır. Menkul Kıymetler Düzenleme Kanunu (Cumhuriyet Yasası 8799) uyarınca, yatırım toplama veya broker olarak faaliyet gösteren kuruluşların uygun SEC lisansına sahip olması gerekir. Bu arada BSP, bireyler tarafından yılda 50.000 ABD Dolarını aşan yurt dışı havaleleri için BSP kaydı gerektirir, bu da kârlarını yurt dışına taşıyan yatırımcıları etkileyebilir.

Pratik gerçeklik: Filipinler'deki çoğu perakende yatırımcı, forex ve CFD piyasalarına uluslararası lisanslı brokerlar aracılığıyla erişmektedir — tipik olarak Birleşik Krallık Finansal Yürütme Kurumu (FCA), Avustralya ASIC veya Kıbrıs CySEC gibi otoriteler tarafından düzenlenir. Bu brokerlar kendi ülkelerinde yasal olarak faaliyet göstermektedir ancak özel bir Filipin SEC lisansına sahip olmayabilirler. SEC'in pozisyonu, yerel kayıt olmadan Filipinli sakinlere yatırım yapmanın bir ihlal teşkil edebileceği yönündedir, ancak offshore platformlara karşı uygulama sınırlı kalmıştır. Herhangi bir platformu düşünen yatırımcılar, durumunu doğrudan SEC'in çevrimiçi doğrulama aracıyla doğrulamalı ve brokerın herhangi bir ilgili Filipin kaydına sahip olup olmadığını teyit etmelidir.

Filipinler'de perakende ticaret faaliyetlerine döviz çiftleri hakimdir. Güneydoğu Asya'ya hizmet veren uluslararası brokerlar tarafından toplanan verilere göre, EUR/USD, USD/JPY ve GBP/USD, perakende platformlarındaki hacmin çoğunluğunu oluşturmaktadır. PHP'nin kendisi çoğu uluslararası platformda alım satıma uygun bir CFD çifti olarak yaygın olarak bulunmamaktadır, bu da çoğu yatırımcının tamamen USD cinsinden hesaplarda işlem yaptığı anlamına gelir.

Forex dışında, endeks CFD'leri — özellikle US500 (S&P 500) ve US30 (Dow Jones) — 2020'den bu yana popülerlik kazanmıştır; bu dönemde pandemi dönemi piyasa oynaklığı kısa vadeli spekülasyona yeni katılımcılar çekmiştir. Altın (XAU/USD), Filipinli perakende hesapları tarafından işlem gören ilk üç enstrüman arasında sürekli olarak yer almaktadır, bunun bir kısmı altının değer saklama aracı olarak kültürel aşinalığından kaynaklanmaktadır.

Kripto para birimi CFD'leri — Bitcoin, Ethereum ve seçilmiş altcoinler — daha küçük ancak hızla büyüyen bir segmenti temsil etmektedir. BSP, 2021 tarihli 1108 sayılı Genelge kapsamında sanal varlık hizmet sağlayıcısı (VASP) düzenlemeleri yayınlamıştır, ancak bunlar spot kripto borsaları için geçerlidir, offshore brokerlar tarafından sunulan kripto CFD'leri için zorunlu değildir. Ham petrol (WTI) gibi emtia CFD'leri de, New York'un önceki gün kapanış verilerinin hala taze olduğu Filipin sabah saatlerinde ABD enerji piyasası haberlerini takip eden yatırımcıları çekmektedir.

Forex ve CFD ticaret kârlarının Filipin vergi muamelesi, tek bir yatırımcıya özel bir kararda kodlanmamıştır, bu da gerçek belirsizlik yaratmaktadır. İç Gelirler Bürosu (BIR), 2024 itibarıyla perakende forex ticareti için özel bir gelir düzenlemesi yayınlamamıştır. Bunun yerine yorum gerektiren bir çerçeve bulunmaktadır.

Yurtiçi menkul kıymetlerin satışından elde edilen sermaye kazançları, Ulusal İç Gelir Kanunu uyarınca %15 oranında vergilendirilir. Ancak, forex ve CFD enstrümanları genellikle yurtiçi menkul kıymetler olarak sınıflandırılmaz — bunlar genellikle yabancı karşı taraflarla yapılan sözleşmelerdir. Bu ayrım önemlidir, çünkü bu tür sözleşmelerden elde edilen ticaret kârlarının, TRAIN Yasası (Cumhuriyet Yasası 10963, 2018'de yürürlüğe girmiştir) uyarınca, 250.000 PHP altındaki gelirler için %0'dan yıllık 8 milyon PHP üzerindeki gelirler için %35'e kadar çıkan aşamalı gelir vergisi tarifesine tabi adi gelir olarak sınıflandırılması daha olasıdır.

Yılda 250.000 PHP'nin üzerinde ticaret geliri elde eden serbest meslek sahiplerinin gelir vergisi beyannamesi vermesi ve ödemesi gerekmektedir. Bu eşiğin altında gelir elde edenler sıfır oranlı dilime girmektedir. Bir yatırımcının 'profesyonel' veya 'ticari' vergi mükellefi olarak nitelendirilip nitelendirilmediği — izin verilen kesintileri etkileyen — BIR'nin duruma göre değerlendirdiği olgulara ve koşullara bağlıdır. CFD ticaretinden kaynaklanan zararlar, aynı yıl içinde ticaret gelirine karşı indirilebilir olabilir, ancak bireysel vergi mükellefleri için ileriye dönük taşıma kuralları sınırlıdır.

Bu alanın karmaşıklığı ve gelişen doğası göz önüne alındığında, önemli kârları olan herhangi bir yatırımcı, bir Filipinli CPA veya vergi avukatına danışmalı ve mevcut BIR düzenlemelerini doğrudan doğrulamalıdır. Vergi kuralları değişebilir ve bireysel koşullar önemli ölçüde farklılık gösterir.