Nokta ve Figür Grafikleri: Kapsamlı Ticaret Rehberi

Her P&F grafiği iki parametre ile yönetilir: kutu boyutu ve tersine çevirme miktarı. Varsayılan kutuBoyutu=1 ve tersineÇevirmeMiktarı=3 ayarlarıyla, her kutu 1 birimlik bir fiyat hareketini temsil eder ve grafik yalnızca fiyat tersine döndüğünde yön değiştirir — varsayılan yapılandırmada 3 kutu, yani 3 birim — ters yönde.

Fiyat yükseldiğinde, grafik X'lerden oluşan bir sütun çizer, her X tamamlanmış bir kutuyu temsil eder. Fiyat tersine çevirme eşiğine (varsayılan yapılandırmada 3 kutu) düştüğünde, önceki X sütununun sağına yeni bir O sütunu başlar. Grafik asla aynı sütunda hem X hem de O çizmez. Zaman görünmez bir şekilde geçer — tek bir sütun bir işlem seansını veya üç aylık fiyat hareketini temsil edebilir.

Her 15 dakikalık aralığın fiyatın anlamlı bir şekilde hareket edip etmediğine bakılmaksızın yeni bir çubuk ürettiği standart bir mum grafiğiyle karşılaştırıldığında, P&F grafikleri yalnızca piyasa önemli bir şey yaptığında güncellenir. CMT Association tarafından yayınlanan araştırmalara göre, bu filtreleme mekanizması, zamana dayalı grafiklerde erken girişleri tetikleyen küçük fiyat salınımlarını ortadan kaldırarak yanlış sinyalleri azaltır.

Pratik bir örnek: EUR/USD 1.0850'de işlem görüyorsa ve kutu boyutu 10 pip ise, grafik 1.0860'da yeni bir X, 1.0870'de bir tane daha vb. kaydeder. Fiyat daha sonra 1.0840'a düşerse — 30 pip'lik bir hareket, 3 kutuya eşdeğer — grafik 1.0870'ten aşağı doğru yeni bir O sütunu başlatır. Sadece 20 pip'lik bir düşüş tamamen göz ardı edilir.

En çok alıntılanan P&F sinyali çift tepe kırılmasıdır. Bu, yeni bir X sütununun önceki X sütununun zirvesinin bir kutu üzerine çıkmasıyla oluşur. Tersine, çift dip kırılması, bir O sütununun önceki O sütununun dibinin bir kutu altına düşmesiyle oluşur. Thomas Dorsey'nin 1995 tarihli P&F grafik çizme kitabında belgelenen bu iki desen, çoğu P&F uygulayıcısı için temel giriş sinyalleri olmaya devam etmektedir.

Daha karmaşık desenler daha fazla istatistiksel ağırlık taşır. Üçlü tepe kırılması — fiyatın iki önceki X sütununun zirvelerini aşması — çift tepeden daha güçlü bir yükseliş inancı sinyali verirken, üçlü dip kırılması hızlanan satış baskısını gösterir. Üç zirvenin azalan O sütunlarıyla ayrıldığı bir yayılmış üçlü tepe kırılması, tekrarlanan reddedilme ve ardından nihayetinde alıcı hakimiyetini gösterdiği için özellikle güvenilir kabul edilir.

Boğa ve ayı kucaklama desenleri başka bir katman ekler. Boğa kucaklama, bir çift tepe kırılmasını kısa bir geri çekilmenin kırılma seviyesinin üzerinde tutması ve ardından daha yükseğe devam etmesiyle oluşur — bu yapı, yanlış bir yapıdan ziyade test edilmiş bir kırılmaya benzer. RSI veya MACD gibi momentum osilatörlerinin aksine, P&F sinyalleri geleneksel anlamda sapma okumaları üretmez; bunun yerine, sapmanın eşdeğeri, görünür fiyat istikrarına rağmen azalan alım baskısını gösteren bir dizi daha düşük X sütunu zirvesi ve devam eden O sütunu genişlemeleridir.

Pulsar Terminal'i P&F analiziyle birlikte kullanarak, yatırımcılar durdurma-zarar seviyelerini son O sütunu düşüşünün bir kutu altına hassas bir şekilde ayarlayabilir ve MetaTrader 5 grafiğinde doğrudan ölçülen hareket projeksiyonlarında kar-alma hedefleri belirleyebilir, kırılma kutusu onaylandığında tek tıklamayla işlem gerçekleştirilebilir.

Aykırı bir şekilde, P&F grafiğindeki zaman dilimi etiketi, zamana dayalı bir grafikte olduğundan daha az önemlidir — çünkü P&F zamanı göz ardı eder. H4 veya D1 tanımı, genellikle grafiğin kendisinde görsel bir zaman aralığını değil, kutu tamamlanmalarını hesaplamak için kullanılan fiyat verisi kaynağını ifade eder.

H4 verilerinde, varsayılan 1 birimlik kutu boyutu, enstrümanın ortalama günlük menziline göre kalibre edilmesi gerekebilir. Günlük ortalama 80 pip olan bir para birimi çifti için, 1 pip'lik kutu boyutu minimum analitik değere sahip aşırı sütunlar üretirken, 10 pip'lik kutu boyutu daha temiz bir yapı üretir. Society of Technical Analysts araştırmaları, enstrümanın fiyat seviyesinin yaklaşık %1-2'sini temsil eden bir kutu boyutunun H4 verilerinde orta vadeli salınım analizi için iyi çalıştığını önermektedir.

D1 verilerinde, 3 kutulu tersine çevirme varsayılanı, trend takip stratejileri için yaygın olarak uygun kabul edilir. Buna karşılık, 1 kutulu tersine çevirme ayarı, ters trend veya scalping uyarlamaları için daha yaygındır, ancak P&F'nin temel değer önerisini tanımlayan gürültü filtreleme avantajından ödün verir. 5 kutulu tersine çevirme, daha uzun, daha kasıtlı sütunlar üretir — gün içi salınımlardan ziyade çok haftalık hareketleri hedefleyen pozisyon yatırımcıları için daha uygundur.

Yapısal olarak zamana bağlı olmayan yaklaşımları açısından benzer olan Renko grafikleriyle karşılaştırıldığında, 3 kutulu tersine çevirme filtreli P&F grafikleri, D1 verilerinde ayda daha az sütun değişikliği üretme eğilimindedir, bu da onları sinyal sıklığı yerine sinyal kalitesini önceliklendiren yatırımcılar için daha uygun hale getirir. ATR tabanlı kutu boyutlandırma — kutuyu 14 periyotluk ATR'nin bir yüzdesine eşitleme — yaklaşık 2018'den beri algoritmik P&F uygulayıcıları arasında popülerlik kazanan uyarlanabilir bir yaklaşımdır.

P&F grafikleri iki farklı sayım yöntemiyle objektif fiyat hedefleri üretir: dikey sayım ve yatay sayım.

Dikey sayım, tamamlanmış bir sütundan projeksiyon yapar. Yükseliş dikey sayımı için, başlatıcı sütundaki X sayısını kutu boyutu ve tersine çevirme miktarıyla (varsayılan ayarda 3) çarpın, ardından bu rakamı sütundaki en düşük kutuya ekleyin. 10 pip'lik kutu boyutu ve 3 kutulu tersine çevirme ile 10 kutulu bir X sütunu, sütun tabanının 300 pip üzerinde bir hedef üretir. Bu yöntem mekaniktir ve öznel yorum gerektirmez.

Yatay sayım, fiyatın birden fazla sütun boyunca dar bir bant içinde salındığı alanlar olan tıkanıklık bölgelerini kullanır. Taban içindeki sütun sayısını sayın, kutu boyutu ve tersine çevirme miktarıyla çarpın ve yukarı (yükseliş tabanı için) veya aşağı (düşüş tabanı için) doğru projeksiyon yapın. Yatay sayımlar genellikle dikey sayımlardan daha muhafazakar kabul edilir ve net bir taban deseni tanımlanabilir olduğunda tercih edilir.

P&F grafiklerindeki destek ve direnç, sütun yapısından doğal olarak ortaya çıkar. Aynı fiyat seviyesinde kümelenmiş bir dizi O sütunu düşüşü, güçlü bir destek bölgesi oluşturur — yeni bir düşük seviye üretemeyen her test, onaylayıcı ağırlık ekler. Mum grafiğindeki manuel olarak çizilmiş destek çizgilerinin aksine, P&F desteği, grafiğin yapısına yapısal olarak gömülüdür, bu da onu öznel yorum yanlılığına daha az duyarlı hale getirir.

Pozisyon büyüklüğü için, giriş (kırılma seviyesinin bir kutu üstü) ve durdurma-zarar (son O sütunu düşüşünün bir kutu altı) arasındaki mesafe tanımlanmış bir risk birimi sağlar. Pulsar Terminal'in çok seviyeli SL/TP sistemi ile bu risk, kırılma tetiklenmeden önce kodlanabilir, böylece onaylanmış sinyalde manuel yeniden hesaplama olmadan işlem gerçekleşir.

P&F grafiklerinin anlamlı dezavantajları yok değildir. En çok belirtilen sınırlama, geleneksel P&F yapısında hacim verilerinin bulunmamasıdır. Mum grafikleri, kırılmaları doğrulamak için hacim çubukları veya denge içi hacim göstergeleriyle eşleştirilebilirken, bir P&F kırılması doğasında bir hacim sinyali taşımaz. Önemsiz hacimde önceki bir zirvenin üzerine uzanan bir X sütunu, kurumsal birikimle yönlendirilen bir sütunla aynı görünür — mum uygulayıcılarının en azından kısmen ele alabileceği bir ayrım.

Sabit kutu boyutu aynı zamanda bir kalibrasyon bağımlılığı yaratır. Parametre ayarlaması olmadan herhangi bir enstrümana otomatik olarak uyum sağlayan mum grafiklerinin aksine, P&F grafiklerinin kasıtlı kutu boyutu seçimi gerektirmesi gerekir. Yanlış boyutlandırılmış bir kutu ya aşırı filtreler (geçerli hareketleri kaçırır) ya da yetersiz filtreler (zamana dayalı bir grafiğin gürültüsünü tekrarlar). Bu kalibrasyon gereksinimi, standart OHLC çubuk grafiklerine kıyasla daha dik bir kurulum süreci yaratır.

Zamana duyarlı yatırımcılar ek bir kısıtlamayla karşı karşıyadır. P&F grafikleri bir desenin ne zaman oluştuğunu göstermediği için, bir P&F sinyalini planlanmış bir ekonomik raporla — tarım dışı istihdam raporu, merkez bankası kararı — ilişkilendirmek, ayrı bir zamana dayalı grafik ile çapraz referans gerektirir. Profesyonel P&F analistleri bu nedenle tipik olarak her iki grafik türünü de eşzamanlı olarak bulundurur.

Olumlu tarafta, P&F grafikleri uzun vadeli trend yönünü minimum belirsizlikle belirlemede mükemmeldir. D1 P&F verilerinde net bir X sütunu yükseliş trendindeki bir piyasa, belirsiz bir yön filtresi sağlar; oysa aynı piyasa, D1 mum grafiğinde, farklı göstergelerden çelişkili sinyaller tetikleyen derin geri çekilme mumlarıyla karışık daha yüksek zirvelerin karmaşık bir modelini gösterebilir. Ödünleşim, zamanlama hassasiyeti ile yön netliği arasındadır — P&F ikincisini ilkinin pahasına sunar.