Pozitif Hacim Endeksi (PVI) Göstergesi Rehberi

PVI'nin arkasındaki matematik kasıtlı olarak asimetriktir. Herhangi bir seansta, gösterge yalnızca bugünün hacmi dünkü hacmi aştığında güncellenir. Bu koşul karşılandığında, PVI o seansın fiyat değişim yüzdesiyle ayarlanır. Hacim düştüğünde veya sabit kaldığında, PVI değişmeden kalır - son değerinde donar.

Formel olarak: Eğer Hacim(bugün) > Hacim(dün) ise, PVI = PVI(önceki) + [(Kapanış(bugün) − Kapanış(dün)) / Kapanış(dün)] × PVI(önceki). Aksi takdirde, PVI = PVI(önceki).

Başlangıç değeri genellikle bir temel olarak 1.000 olarak ayarlanır. Zamanla, kümülatif çizgi yalnızca kalabalığın güçlü bir şekilde ortaya çıktığı zamanki fiyat hareketlerine bağlı olarak yukarı veya aşağı sapar. Fosback tarafından yapılan araştırmalar, yüksek hacimli günlerin davranışsal finans literatüründeki 'gürültü tüccarları' olan daha az bilgili, perakende odaklı katılımcıların faaliyetlerini orantısız bir şekilde yansıttığını bulmuştur. Bu, PVI'yi kurumsal konumlandırmayı karakterize eden sessiz birikim yerine duygu odaklı, momentum takibi yapan aktivitenin bir vekili haline getirir.

PVI, 255 periyotluk bir sinyal çizgisiyle - temelde PVI'nin kendisine uygulanan bir yıllık üstel hareketli ortalama - olan ilişkisi aracılığıyla en uygulanabilir sinyallerini üretir. Bu varsayılan parametre, bir takvim yılındaki yaklaşık 255 işlem gününü yansıtır.

Bu kurulumdan üç ana sinyal türü ortaya çıkar:

Boğa Kesişimi: PVI, 255 periyotluk sinyal çizgisinin üzerine çıktığında, kalabalık tarafından yönlendirilen alımların hızlandığını ve artan hacimde fiyat artışlarının meydana geldiğini gösterir. Fosback'in geriye dönük test verilerine göre, bu kesişimi takip eden zamanın yaklaşık %67'sinde boğa piyasaları meydana gelmiştir.

Ayı Kesişimi: PVI, sinyal çizgisinin altına düştüğünde, kalabalık katılımı azalıyor veya yüksek hacimli seanslarda satış baskınlığı hakim oluyor demektir. Bu durumda ayı piyasası olasılığı tarihsel olarak yaklaşık %33'e yükselmiştir - bu bir kesinlik değil, ancak riskte anlamlı bir değişimdir.

Ayrışma: Belki de en incelikli sinyal. Fiyat yeni bir zirve yapsa da PVI bunu teyit edemezse - yani yüksek hacimli günler artık fiyatı yukarı taşımıyorsa - bu ayı ayrışması, rallinin kalabalık inancını kaybettiğini gösterir. Bunun tersi de dipler için geçerlidir: fiyat daha düşük dipler yaparken PVI'nin yüksek hacimli günlerde istikrar kazanması, satış baskısının tükenmekte olduğunu gösterebilir.

Pratik bir örnek: 2021'in 4. çeyreğindeki hisse senedi piyasaları sırasında, Ocak 2022 düzeltmesinden önceki haftalarda birkaç büyük endeks, yüksek hacimli seansların giderek artan bir şekilde eşdeğer fiyat artışları üretememesiyle PVI'nin fiyat zirvelerinden ayrıştığını gördü - bu, 255 periyotluk kesişim ilişkisini izleyen yatırımcılar için görülebilen bir sinyaldir.

Aykırı bir şekilde, PVI gün içi grafiklerde kötü performans gösterir. Gösterge, seans düzeyindeki hacim verileri etrafında tasarlanmıştır - hacmin tam bir işlem gününün katılımını temsil ettiği günlük barlar. Bunu 1 saatlik veya 15 dakikalık grafiklere uygulamak, bar içi hacim dalgalanmalarının çok daha az yapısal anlam taşıması nedeniyle gürültülü, güvenilmez okumalar üretir.

D1 (günlük) zaman dilimi birincil kullanım durumudur. Varsayılan 255 periyotluk sinyal çizgisi, bir işlem yılına doğrudan eşlenir ve kesişim sinyallerine gerçek istatistiksel temel sağlar. D1'de PVI, kısa vadeli gürültüyü filtreler ve çok haftalı trend değişimlerini yakalar.

W1 (haftalık) zaman dilimi perspektifi daha da genişletir. Haftalık grafiklerde, göstergenin tasarımını demirleyen aynı 'bir yıl' mantığını korumak için sinyal periyodunu 52 haftayı temsil eden 52'ye ayarlamayı düşünün. Haftalık PVI sinyalleri daha yavaştır ancak daha fazla ağırlık taşır, genellikle ara salınımlar yerine büyük trend tersine dönmelerini doğrular.

Her iki zaman dilimi için de PVI tek başına kullanılmamalıdır. Bunu bir trendi doğrulayan araçla - örneğin, fiyat üzerinde 200 periyotluk basit bir hareketli ortalama - eşleştirmek, dalgalı, aralıkta sınırlı piyasalarda meydana gelebilecek yanlış kesişimleri filtrelemeye yardımcı olur. Pulsar Terminal'in yerleşik grafik araçları, yatırımcıların grafik üzerindeki PVI kesişim noktalarına doğrudan bağlı SL/TP seviyeleri ayarlamasına olanak tanıyarak, sinyaller fiyat yapısıyla uyum sağladığında yürütmeyi kolaylaştırır.