Giao dịch CFD & Forex tại Argentina: Hướng dẫn năm 2024

Argentina không có một cơ quan quản lý thống nhất duy nhất cho giao dịch forex bán lẻ và CFD. Thay vào đó, sự giám sát bị phân mảnh trên nhiều tổ chức tùy thuộc vào công cụ và thực thể liên quan. Ủy ban Chứng khoán Quốc gia (Comisión Nacional de Valores - CNV) là cơ quan quản lý chứng khoán chính, giám sát thị trường vốn, các nhà môi giới và các sản phẩm đầu tư theo Luật 26.831. Ngân hàng Trung ương Cộng hòa Argentina (Banco Central de la República Argentina - BCRA) quản lý các hoạt động ngoại hối, luồng tiền tệ và các biện pháp kiểm soát vốn nghiêm ngặt đã định hình đời sống tài chính Argentina kể từ năm 2019. Hiện tại, không có thực thể nào được cấp phép tại Argentina giữ giấy phép môi giới forex bán lẻ hoặc CFD cụ thể tương đương với các giấy phép do FCA của Vương quốc Anh hoặc CySEC của Síp cấp.

Do không có khuôn khổ trong nước nào cấp phép rõ ràng cho các nhà môi giới forex/CFD bán lẻ, cư dân Argentina thường xuyên truy cập các nền tảng quốc tế được quản lý tại các khu vực pháp lý như Quần đảo Cayman, Síp, Seychelles hoặc Vương quốc Anh. Không giống như giao dịch thông qua một nhà môi giới được CNV đăng ký — nơi các biện pháp bảo vệ khách hàng và cơ chế giải quyết tranh chấp được xác định rõ ràng theo luật Argentina — giao dịch với một nhà môi giới ở nước ngoài sẽ đặt nhà giao dịch dưới thẩm quyền quản lý của cơ quan nước ngoài đó. CNV đã đưa ra cảnh báo công khai về các thực thể chưa đăng ký và danh sách các thực thể được ủy quyền của họ có thể tìm kiếm công khai tại cnv.gob.ar.

Các quy định về ngoại hối của BCRA cũng ảnh hưởng đến cách các nhà giao dịch tài trợ cho các tài khoản quốc tế. Tính đến năm 2024, người Argentina phải đối mặt với giới hạn nghiêm ngặt trong việc mua ngoại tệ thông qua các kênh chính thức — theo lịch sử, giới hạn là 200 USD mỗi tháng cho mỗi người theo hạn ngạch 'dólar ahorro', tùy thuộc vào sự chấp thuận của AFIP (cơ quan thuế). Việc tài trợ cho các tài khoản giao dịch ở nước ngoài thông qua chuyển khoản ngân hàng bằng USD bị hạn chế nghiêm ngặt. Thay vào đó, nhiều nhà giao dịch sử dụng tiền điện tử làm tiền tệ trung gian, chuyển đổi ARS sang stablecoin thông qua các sàn giao dịch địa phương trước khi chuyển cho các nhà môi giới nước ngoài — một hoạt động nằm trong vùng xám pháp lý và cần được xác minh với cố vấn thuế đủ điều kiện và cơ quan chức năng địa phương trước khi tiến hành.

Các cặp tiền tệ chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch bán lẻ tại Argentina, và lý do là mang tính cơ cấu hơn là đầu cơ. Sự chênh lệch tỷ giá ARS/USD giữa tỷ giá chính thức, 'dólar blue' (thị trường chợ đen không chính thức), đô la MEP và tỷ giá CCL (contado con liquidación) tạo ra một môi trường mà động lực tiền tệ là một thực tế hàng ngày, chứ không phải là một khái niệm thị trường trừu tượng. Kết quả là, các cặp chính như EUR/USD, GBP/USD và USD/JPY thu hút sự chú ý đáng kể, trong khi các cặp có mệnh giá USD được coi là biện pháp phòng ngừa rủi ro trước sự xói mòn tiền tệ trong nước.

Vàng (XAU/USD) nằm trong số các công cụ CFD được giao dịch nhiều nhất trong số những người tham gia bán lẻ Argentina, theo dữ liệu từ các nhà môi giới của nhiều nền tảng quốc tế hoạt động trong khu vực. Vai trò lịch sử của vàng như một kho lưu trữ giá trị cộng hưởng mạnh mẽ ở một quốc gia đã trải qua nhiều cuộc khủng hoảng tiền tệ, bao gồm cả vụ vỡ nợ năm 2001 và các đợt phá giá sau đó. So với CFD cổ phiếu, vàng không yêu cầu kiến thức về các yếu tố cơ bản của công ty và giao dịch gần như 24 giờ một ngày — một lợi thế thực tế cho các nhà giao dịch làm việc ngoài giờ làm việc chính.

CFD chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ — đặc biệt là S&P 500 (US500) và Nasdaq 100 (US100) — đã tăng trưởng phổ biến kể từ năm 2020, một phần vì các nhà đầu tư Argentina cũng có thể tiếp cận cổ phiếu Hoa Kỳ thông qua Cedears (chứng chỉ tiền gửi đại diện cho cổ phiếu nước ngoài, được giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Buenos Aires bằng peso). Cedears cung cấp một giải pháp thay thế hợp pháp trong nước cho CFD cổ phiếu ở nước ngoài. CFD tiền điện tử, đặc biệt là các cặp Bitcoin và Ethereum, thu hút một nhóm nhân khẩu học trẻ hơn, với Argentina liên tục xếp hạng trong top 10 quốc gia trên toàn cầu về việc áp dụng tiền điện tử trong các báo cáo hàng năm của Chainalysis.

Việc xử lý thuế thu nhập từ giao dịch của Argentina rất phức tạp, đã thay đổi nhiều lần trong những năm gần đây và khác biệt đáng kể tùy thuộc vào công cụ, vị trí tài khoản và tình trạng cư trú của nhà giao dịch. Sau đây là bản tóm tắt thực tế về khuôn khổ được hiểu thông qua hướng dẫn công khai của AFIP — hãy xác minh các quy tắc hiện hành với một cố vấn thuế được chứng nhận của Argentina (contador público) trước khi nộp hồ sơ.

Đối với những người cư trú thuế tại Argentina, thu nhập từ việc bán các công cụ tài chính phải chịu thuế thu nhập (Impuesto a las Ganancias). Theo cải cách thuế năm 2018 và các sửa đổi sau đó, lãi vốn từ chứng khoán bị đánh thuế 15% đối với các khoản lãi bằng ngoại tệ hoặc đối với tài sản do các thực thể nước ngoài phát hành. Lãi từ chứng khoán bằng đồng peso Argentina do cá nhân nắm giữ bị đánh thuế 5%. Lợi nhuận từ giao dịch ngoại hối được thực hiện thông qua các nền tảng ở nước ngoài thường được phân loại là thu nhập từ nguồn nước ngoài và phải chịu các mức thuế suất thu nhập lũy tiến — cùng hệ thống bậc áp dụng cho thu nhập từ việc làm, với các mức thuế từ 5% đến 35% tùy thuộc vào tổng thu nhập hàng năm.

Một loại thuế riêng biệt, thuế tài sản cá nhân (Impuesto sobre los Bienes Personales), áp dụng cho các tài sản nắm giữ tính đến ngày 31 tháng 12 hàng năm. Tài sản nước ngoài — bao gồm cả số dư trong các tài khoản giao dịch ở nước ngoài — phải chịu loại thuế này với các mức thuế trong lịch sử cao hơn so với tài sản trong nước. Đối với năm tài chính 2023, tài sản nước ngoài bị đánh thuế với mức lên tới 2,25% giá trị khai báo, so với 0,5% đối với tài sản trong nước.

AFIP yêu cầu người cư trú Argentina phải khai báo các tài khoản và tài sản ở nước ngoài. Việc không khai báo các tài khoản giao dịch ở nước ngoài có thể dẫn đến các hình phạt theo luật chống trốn thuế. Kiểm soát tiền tệ cũng có nghĩa là lợi nhuận được chuyển về Argentina phải đi qua các kênh được BCRA quản lý, và tỷ giá hối đoái áp dụng tại thời điểm chuyển về ảnh hưởng đến cơ sở tính thuế hiệu quả bằng peso. Do sự biến động của tỷ giá hối đoái ARS/USD, phép tính này có thể có ý nghĩa quan trọng.

Việc tiếp cận thị trường CFD và forex toàn cầu từ Argentina đòi hỏi phải điều hướng cả quy trình kỹ thuật mở tài khoản và các ràng buộc thực tế của hệ thống tài chính địa phương. Trình tự mà hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ Argentina tuân theo khác với con đường mà các khu vực pháp lý có ít biện pháp kiểm soát vốn hơn thực hiện.

Bước đầu tiên là chọn nhà môi giới. Do không có nhà môi giới forex/CFD bán lẻ trong nước nào giữ giấy phép CNV địa phương cho các sản phẩm này, hầu hết các nhà giao dịch chọn các nền tảng quốc tế được quản lý bởi các cơ quan cấp Tier-1 hoặc Tier-2. Các cơ quan quản lý Tier-1 — FCA (Vương quốc Anh), ASIC (Úc) và MAS (Singapore) — áp đặt các yêu cầu bảo vệ khách hàng nghiêm ngặt nhất, bao gồm quỹ khách hàng được tách biệt và bảo vệ số dư âm. Các cơ quan quản lý Tier-2 như CySEC (Síp, EU) cung cấp các biện pháp bảo vệ tương đương theo MiFID II. Các nhà môi giới chỉ được quản lý tại các khu vực pháp lý ở nước ngoài (Vanuatu, St. Vincent và Grenadines) mang rủi ro đối tác cao hơn đáng kể, theo nhiều nền tảng đánh giá nhà môi giới độc lập.

Bước hai là nạp tiền vào tài khoản. Như đã lưu ý, việc chuyển khoản ngân hàng trực tiếp bằng USD từ các ngân hàng Argentina bị hạn chế. Các giải pháp thay thế phổ biến bao gồm sử dụng thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ quốc tế (chịu tỷ giá 'dólar tarjeta' và thuế bổ sung theo luật thuế PAIS), chuyển tiền điện tử cho nhà môi giới chấp nhận tiền gửi bằng tiền điện tử hoặc sử dụng các nhà xử lý thanh toán bên thứ ba. Mỗi phương pháp đều có cấu trúc chi phí và ý nghĩa pháp lý khác nhau — chỉ riêng thuế PAIS đã thêm 17,5% vào các giao dịch ngoại tệ bằng thẻ tính đến cuối năm 2023, mặc dù loại thuế này đã được xem xét theo luật định.

Bước ba là chọn nền tảng. MetaTrader 5 vẫn là nền tảng chiếm ưu thế trong số các nhà giao dịch bán lẻ Argentina, chủ yếu vì nó được hỗ trợ bởi hầu hết mọi nhà môi giới quốc tế và hoạt động hiệu quả trên phần cứng khiêm tốn. Các nhà giao dịch ở Argentina hoạt động theo múi giờ ART (UTC-3) có lợi thế cấu trúc trong phiên giao dịch New York, mở cửa lúc 10:00 sáng giờ địa phương và kéo dài đến đầu giờ chiều — trùng với giờ thanh khoản cao điểm. Pulsar Terminal, một bảng giao dịch chuyên nghiệp cho MetaTrader 5 với giao dịch một cú nhấp, SL/TP nhiều cấp, lệnh dừng theo dõi, tự động hóa điểm hòa vốn, giao dịch lưới, bảo vệ công ty prop và phân tích thời gian thực, có thể được các nhà giao dịch Argentina sử dụng với bất kỳ nhà môi giới tương thích MT5 nào có sẵn tại địa phương, với múi giờ UTC-3 phù hợp cho việc tham gia tích cực vào phiên giao dịch chồng chéo giữa New York và London.

Bước bốn là lưu giữ hồ sơ. Do yêu cầu khai báo tài sản nước ngoài của AFIP, việc duy trì nhật ký giao dịch chi tiết — giá vào/ra, ngày, lãi/lỗ bằng cả USD và ARS, và sao kê tài khoản — là một điều cần thiết thực tế để khai thuế chính xác.