Giao dịch CFD & Forex tại Bỉ: Hướng dẫn 2024

Cơ quan Dịch vụ và Thị trường Tài chính (FSMA) là cơ quan quản lý tài chính chính của Bỉ, hoạt động song song với Ngân hàng Quốc gia Bỉ (NBB), cơ quan giám sát sự ổn định hệ thống. Sắc lệnh Hoàng gia ngày 21 tháng 7 năm 2016 của FSMA — được gia hạn và củng cố trong những năm tiếp theo — cấm các tổ chức được quản lý phân phối các sản phẩm phái sinh OTC cho khách hàng bán lẻ tại Bỉ. Điều này bao gồm CFD forex, rolling spot forex, quyền chọn nhị phân và các công cụ tương tự.

Hậu quả thực tế là rất đáng kể. Nhiều nhà môi giới được cấp phép theo quy tắc hộ chiếu EU ở các quốc gia thành viên khác — Síp, Malta hoặc Hà Lan — về mặt kỹ thuật bị hạn chế tiếp thị tích cực cho khách hàng bán lẻ Bỉ theo khuôn khổ này. FSMA duy trì một danh sách công khai các công ty được ủy quyền và thường xuyên công bố cảnh báo chống lại các thực thể hoạt động mà không có sự ủy quyền phù hợp. Các nhà giao dịch có thể xác minh tình trạng của một công ty tại fsma.be trước khi mở bất kỳ tài khoản nào.

Phân loại khách hàng chuyên nghiệp cung cấp một con đường pháp lý. Theo MiFID II, các nhà giao dịch đáp ứng ít nhất hai trong ba tiêu chí — 10 giao dịch quan trọng trở lên mỗi quý, danh mục đầu tư vượt quá 500.000 EUR, hoặc ít nhất một năm kinh nghiệm tài chính chuyên nghiệp — có thể đủ điều kiện là khách hàng chuyên nghiệp, đối với họ lệnh cấm phái sinh OTC của Bỉ không áp dụng. Việc phân loại lại này loại bỏ một số biện pháp bảo vệ bán lẻ, bao gồm giới hạn bảo vệ số dư âm, do đó sự đánh đổi mang theo những tác động rủi ro thực tế.

Đối với các công cụ nằm ngoài lệnh cấm phái sinh OTC — hợp đồng tương lai niêm yết, sản phẩm giao dịch trên sàn giao dịch và cổ phiếu — các nhà giao dịch Bỉ hoạt động theo các quy tắc MiFID II tiêu chuẩn. Các nhà môi giới cung cấp các sản phẩm này phải có ủy quyền FSMA phù hợp hoặc hoạt động theo hộ chiếu EU hợp lệ với thông báo phù hợp.

Bất chấp các hạn chế OTC, các nhà đầu tư Bỉ vẫn là những người tham gia tích cực trên thị trường châu Âu và toàn cầu. Các sản phẩm giao dịch trên sàn giao dịch chiếm ưu thế. Các nhà giao dịch Bỉ trong lịch sử cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ đến cổ phiếu niêm yết trên Euronext Brussels — các thành phần của chỉ số BEL 20 như AB InBev, KBC Group và UCB — cùng với các quỹ ETF theo dõi các chỉ số châu Âu và toàn cầu rộng lớn hơn.

Hợp đồng tương lai trên Euronext và Eurex có thể được truy cập thông qua các nhà môi giới được ủy quyền và nằm ngoài lệnh cấm phái sinh OTC, làm cho chúng trở thành một con đường cho các nhà giao dịch tìm kiếm đòn bẩy đối với các chỉ số, hàng hóa hoặc lãi suất. Chứng chỉ Turbo và chứng quyền niêm yết, được cung cấp thông qua các sàn giao dịch thay vì OTC, đại diện cho một loại công cụ khác đã phát triển về mức độ phổ biến trong số các nhà đầu tư bán lẻ Bỉ tìm kiếm các vị thế đòn bẩy trong khuôn khổ pháp lý.

Đối với những người đủ điều kiện là khách hàng chuyên nghiệp, toàn bộ các công cụ forex và CFD trở nên có thể tiếp cận. EUR/USD vẫn là cặp tiền forex được giao dịch nhiều nhất theo khối lượng trên toàn cầu, và các nhà giao dịch Bỉ hoạt động ở cấp độ chuyên nghiệp tham gia vào các cặp tiền tệ chính, thứ cấp và thị trường mới nổi, cũng như CFD chỉ số chứng khoán theo dõi DAX, S&P 500 và FTSE 100.

Múi giờ UTC+1 của Bỉ (UTC+2 vào mùa hè) cho phép các nhà giao dịch bao quát toàn bộ phiên giao dịch châu Âu mở cửa từ 09:00 CET và sự chồng chéo quan trọng giữa London-New York từ khoảng 14:00 đến 17:00 CET — theo lịch sử là cửa sổ thanh khoản cao nhất cho EUR/USD và các chỉ số chứng khoán chính. Pulsar Terminal, một bảng điều khiển MetaTrader 5 chuyên nghiệp với giao dịch một cú nhấp chuột, SL/TP nhiều cấp độ và các công cụ bảo vệ công ty prop, tương thích với bất kỳ nhà môi giới nào hỗ trợ MT5 mà các nhà giao dịch Bỉ có thể truy cập, giúp quản lý phiên hiệu quả hơn trong những giờ cao điểm này.

Cách xử lý thuế thu nhập đầu tư của Bỉ có một đặc điểm trái ngược với trực giác khiến nhiều nhà giao dịch mới ngạc nhiên: lãi vốn từ cổ phiếu nhìn chung được miễn thuế đối với các nhà đầu tư tư nhân hoạt động với tư cách 'quản lý tài sản cá nhân thông thường'. Một cá nhân Bỉ nắm giữ và bán cổ phiếu niêm yết thường không phải trả thuế lãi vốn trên lợi nhuận — một cách xử lý thuận lợi hơn nhiều nước láng giềng EU.

Tuy nhiên, sự miễn trừ này không phải là vô điều kiện. Cơ quan thuế Bỉ (SPF Finances / FOD Financiën) áp dụng bài kiểm tra 'người quản gia tốt'. Hoạt động giao dịch bị coi là đầu cơ — đặc trưng bởi tần suất cao, thời gian nắm giữ ngắn, sử dụng đòn bẩy hoặc cơ sở hạ tầng cấp chuyên nghiệp — có thể bị phân loại lại thành thu nhập chuyên nghiệp hoặc đầu cơ, bị đánh thuế theo lũy tiến có thể lên tới 50% cộng với phụ phí địa phương.

Cổ tức và thu nhập lãi chịu thuế khấu trừ tại nguồn 30% (précompte mobilier / roerende voorheffing), được áp dụng tại nguồn bởi các tổ chức tài chính Bỉ. Cổ tức nước ngoài có thể phải chịu thuế khấu trừ bổ sung tại quốc gia nguồn, với khả năng hoàn thuế một phần theo các hiệp định tránh đánh thuế hai lần hiện hành.

Một loại thuế giao dịch cụ thể — Thuế Giao dịch Chứng khoán (TOB), còn gọi là beurstaks — áp dụng cho các giao dịch chứng khoán Bỉ và nước ngoài được thực hiện thông qua các trung gian Bỉ. Tỷ lệ khác nhau: 0,12% đối với cổ phiếu và trái phiếu tiêu chuẩn, 1,32% đối với quỹ vốn hóa, với giới hạn trên mỗi giao dịch. Các giao dịch được thực hiện thông qua các nhà môi giới nước ngoài bởi cư dân Bỉ về mặt kỹ thuật vẫn phải chịu TOB, với yêu cầu tự khai báo.

Do tính phức tạp và thực tế là các quy tắc thuế phát triển — các cuộc đàm phán liên minh Bỉ năm 2024 bao gồm các cuộc thảo luận về cải cách thuế lãi vốn tiềm năng — tham khảo ý kiến của cố vấn thuế Bỉ hoặc xác minh các quy tắc hiện hành trực tiếp với SPF Finances là bước phù hợp trước khi đưa ra kết luận về nghĩa vụ thuế cá nhân.