Giao dịch CFD & Forex tại Trung Quốc: Hướng dẫn 2024

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) và Cục Quản lý Ngoại hối Nhà nước (SAFE) cùng quản lý dòng vốn tại Trung Quốc. Theo quy định hiện hành, công dân Trung Quốc cá nhân phải đối mặt với hạn ngạch ngoại hối hàng năm là 50.000 USD — một giới hạn cứng về việc chuyển đổi CNY sang ngoại tệ cho bất kỳ mục đích nào, bao gồm cả đầu tư. Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) giám sát thị trường chứng khoán và tương lai trong nước, trong khi Ủy ban Điều tiết Bảo hiểm và Ngân hàng Trung Quốc (CBIRC) xử lý các sản phẩm ngân hàng. Không có giấy phép trong nước nào cho giao dịch ký quỹ ngoại hối bán lẻ. Các nền tảng cung cấp giao dịch ngoại hối giao ngay có đòn bẩy cho khách hàng bán lẻ ở Trung Quốc đại lục không được ủy quyền theo luật pháp Trung Quốc. Đây không phải là một cách diễn giải tinh tế — SAFE đã đưa ra nhiều thông báo công khai lặp đi lặp lại, bao gồm cả thông báo vào năm 2019 cảnh báo rõ ràng chống lại các nền tảng giao dịch ngoại hối trực tuyến trái phép. Thực tế là nhiều cư dân Trung Quốc sử dụng các nhà môi giới nước ngoài được quản lý bởi các cơ quan như Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) của Vương quốc Anh, ASIC của Úc hoặc CySEC của Síp. Các nhà môi giới này hoạt động hợp pháp tại các khu vực pháp lý quê hương của họ, nhưng dịch vụ của họ về mặt kỹ thuật là không được ủy quyền cho khách hàng bán lẻ ở Trung Quốc đại lục. Truy cập chúng qua VPN hoặc tài khoản ngân hàng nước ngoài làm tăng thêm sự phức tạp về pháp lý. Xác minh tình trạng hiện tại của bất kỳ nền tảng hoặc hoạt động nào với cố vấn pháp lý địa phương trước khi tiến hành, vì các mẫu thực thi và hướng dẫn pháp lý có thể thay đổi.

Dữ liệu từ các mẫu đăng ký nhà môi giới nước ngoài và báo cáo khối lượng giao dịch khu vực liên tục cho thấy các nhà giao dịch Trung Quốc có xu hướng ưa chuộng một nhóm công cụ cụ thể. Vàng (XAU/USD) nằm trong số các công cụ có khối lượng cao nhất, phản ánh cả sự yêu thích văn hóa đối với vàng như một tài sản và vai trò của nó như một đại diện cho USD/CNY. EUR/USD và USD/JPY chiếm ưu thế về khối lượng cặp tiền tệ, với các hợp đồng kỳ hạn không giao nhận (NDFs) USD/CNY được giao dịch ở nước ngoài bởi những người tham gia tinh vi hơn. CFD dầu thô — đặc biệt là WTI — đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ về sự tham gia của các nhà giao dịch bán lẻ Trung Quốc sau khi Sàn giao dịch Năng lượng Quốc tế Thượng Hải (INE) ra mắt hợp đồng tương lai dầu thô bằng đồng CNY vào tháng 3 năm 2018, điều này đã bình thường hóa khái niệm giao dịch dầu trong giới nhà đầu tư trong nước. CFD chỉ số chứng khoán trên Chỉ số Hang Seng và S&P 500 cũng thu hút sự quan tâm đáng kể, một phần vì giờ giao dịch thị trường A-share trong nước (9:30–15:00 CST) để lại thời gian mở cửa vào buổi tối cho các nhà giao dịch tiếp cận các chỉ số quốc tế. CFD tiền điện tử đã có sẵn thông qua một số nền tảng nước ngoài cho đến khi PBoC cấm hoàn toàn các giao dịch tiền điện tử vào tháng 9 năm 2021, điều này đã hạn chế đáng kể phân khúc này. Múi giờ UTC+8 có nghĩa là các nhà giao dịch Trung Quốc hoạt động trong thời gian chồng chéo của phiên châu Á với giờ châu Âu sớm — một giai đoạn lịch sử đặc trưng bởi mức chênh lệch (spread) chặt chẽ hơn đối với các cặp JPY và vàng.

Trung Quốc áp dụng thuế thu nhập cá nhân 20% đối với thu nhập đầu tư theo Luật Thuế Thu nhập Cá nhân. Đối với các khoản đầu tư được ủy quyền trong nước — như cổ tức A-share hoặc lãi trái phiếu — có các cơ chế khấu trừ thuế được thiết lập. Đối với giao dịch ngoại hối và CFD ở nước ngoài, bức tranh có sự khác biệt đáng kể. Vì giao dịch ký quỹ ngoại hối bán lẻ không được ủy quyền cho cư dân đại lục, nên không có khung báo cáo thuế chính thức cho các hoạt động này. Cơ quan thuế Trung Quốc (Tổng cục Thuế Nhà nước, STA) đã không công bố hướng dẫn cụ thể về cách khai báo lợi nhuận từ giao dịch ở nước ngoài trái phép. Điều này tạo ra một tình huống mà việc xử lý thuế thực sự không chắc chắn, không chỉ đơn thuần là phức tạp. Một số chuyên gia thuế khuyên rằng lợi nhuận được chuyển về Trung Quốc có thể được phân loại là 'thu nhập khác' chịu mức thuế 20%, nhưng cách giải thích này chưa được xác nhận bởi bất kỳ phán quyết chính thức nào của STA. Lãi vốn từ tài sản nước ngoài do cư dân Trung Quốc nắm giữ về mặt kỹ thuật là có thể bị đánh thuế, nhưng việc thực thi báo cáo thu nhập có nguồn gốc nước ngoài vẫn không nhất quán. Do sự mơ hồ kép về pháp lý — cả hoạt động giao dịch và tình trạng thuế của nó — bất kỳ ai trong tình huống này nên tham khảo ý kiến của một cố vấn thuế Trung Quốc có trình độ và xác minh trực tiếp hướng dẫn hiện tại của STA. Bài viết này không cấu thành lời khuyên về thuế hoặc pháp lý.

Đối với cư dân Trung Quốc đã đánh giá các yếu tố pháp lý và thuế và chọn tiếp tục, con đường thực tế thường bao gồm một số bước cụ thể. Đầu tiên, lựa chọn nhà môi giới: các nhà môi giới nước ngoài được quản lý bởi các cơ quan quản lý Hạng nhất (FCA, ASIC, MAS) duy trì các yêu cầu phân tách quỹ khách hàng và bảo vệ số dư âm theo khuôn khổ tương ứng của họ — những bảo vệ cấu trúc này quan trọng hơn các tuyên bố tiếp thị. Việc tài trợ tài khoản bị hạn chế bởi hạn ngạch SAFE hàng năm 50.000 USD; các khoản chuyển khoản vượt quá ngưỡng này yêu cầu phê duyệt và tài liệu của SAFE. Thứ hai, thiết lập nền tảng: MetaTrader 5 (MT5) là nền tảng chiếm ưu thế trong số các nhà môi giới nước ngoài phục vụ khách hàng châu Á, và ứng dụng máy tính để bàn của nó tương thích với các cấu hình VPN tiêu chuẩn thường được sử dụng ở Trung Quốc, mặc dù bản thân việc sử dụng VPN mang lại rủi ro pháp lý thay đổi tùy theo ngữ cảnh. Thứ ba, thời gian phiên giao dịch: múi giờ CST (UTC+8) căn chỉnh giờ buổi sáng của nhà giao dịch với giai đoạn cuối của phiên giao dịch Hoa Kỳ và mở cửa của thị trường châu Á — vàng và các cặp JPY có xu hướng hoạt động mạnh nhất trong khoảng thời gian này. Các nhà giao dịch Trung Quốc sử dụng Pulsar Terminal với bất kỳ nhà môi giới nào tương thích với MT5 có sẵn tại địa phương sẽ hưởng lợi từ tính năng thực thi một cú nhấp chuột và phân tích thời gian thực trong phiên giao dịch châu Á có hoạt động cao. Cơ sở hạ tầng quản lý rủi ro — định cỡ vị thế, đặt điểm dừng lỗ và giới hạn sụt giảm — nên được cấu hình trước khi bắt đầu giao dịch thực tế. Các tính năng bảo vệ của công ty sở hữu quỹ (prop firm), chẳng hạn như các tính năng được tích hợp trong Pulsar Terminal, có thể tự động thực thi giới hạn thua lỗ hàng ngày, điều này đặc biệt liên quan đối với các nhà giao dịch quản lý quy tắc tài khoản được tài trợ.