Giao dịch CFD & Forex tại Hồng Kông: Hướng dẫn 2024

Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC) là cơ quan quản lý chính điều chỉnh hoạt động giao dịch liên quan đến CFD và chứng khoán tại Hồng Kông. Không giống như các khu vực pháp lý như Quần đảo Cayman hoặc Vanuatu — nơi các nhà môi giới nước ngoài hoạt động với sự giám sát tối thiểu — các nhà môi giới được SFC cấp phép phải đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt về đủ vốn và quy tắc tách biệt quỹ khách hàng theo Đạo luật Chứng khoán và Tương lai (SFO).

Đối với forex, bức tranh pháp lý phức tạp hơn. Giao dịch forex giao ngay thuần túy nằm ngoài phạm vi cấp phép trực tiếp của SFC, vì nó không được phân loại là 'hợp đồng tương lai' hoặc 'chứng khoán' theo SFO. Tuy nhiên, các nhà môi giới cung cấp CFD forex thường yêu cầu giấy phép Loại 2 (Giao dịch Hợp đồng Tương lai) hoặc Loại 3 (Giao dịch Ngoại hối Đòn bẩy) từ SFC. Giấy phép Loại 3 dành riêng cho giao dịch forex có đòn bẩy và mang các nghĩa vụ bảo vệ khách hàng riêng — hãy xác minh loại giấy phép chính xác mà bất kỳ nhà môi giới nào bạn sử dụng nắm giữ bằng cách kiểm tra sổ đăng ký công khai của SFC tại sfcregis.sfc.hk.

Nhiều nhà giao dịch có trụ sở tại Hồng Kông cũng sử dụng các nhà môi giới được quản lý quốc tế được cấp phép tại Úc (ASIC), Vương quốc Anh (FCA) hoặc Síp (CySEC). Các nhà môi giới này hoạt động hợp pháp cho cư dân Hồng Kông miễn là họ không tích cực mời chào khách hàng theo những cách có thể kích hoạt các yêu cầu cấp phép địa phương. Sự khác biệt thực tế: một nhà môi giới được SFC quản lý cung cấp quyền khiếu nại pháp lý tại địa phương, trong khi các biện pháp bảo vệ của một nhà môi giới nước ngoài hoàn toàn phụ thuộc vào khu vực pháp lý đăng ký.

Một lĩnh vực đã thay đổi đáng kể sau năm 2020: SFC đã thắt chặt sự giám sát của mình đối với các nền tảng giao dịch tài sản ảo, tạo ra một chế độ cấp phép riêng biệt khác với quy định về forex và CFD truyền thống. Nếu một nhà môi giới cung cấp CFD tiền điện tử cùng với forex, hãy xác nhận khuôn khổ pháp lý nào điều chỉnh từng loại sản phẩm.

Địa lý định hình sở thích giao dịch ở đây theo những cách khác biệt so với thị trường bán lẻ Châu Âu hoặc Hoa Kỳ. Các công cụ được giao dịch tích cực nhất trong số những người tham gia bán lẻ Hồng Kông tập trung quanh một vài loại.

CFD Chỉ số Hang Seng (HSI) chiếm ưu thế trong sự quan tâm của địa phương. HSI và các công cụ phái sinh của nó — bao gồm chỉ số H-shares (HSCEI) — mang lại cho các nhà giao dịch sự tiếp xúc trực tiếp với cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông, với giờ giao dịch hoàn toàn phù hợp với phiên giao dịch địa phương từ 9:30 sáng đến 4:00 chiều theo giờ HKT. So với việc giao dịch hợp đồng tương lai S&P 500 qua đêm, CFD HSI cho phép quản lý chủ động trong cùng múi giờ mà không làm gián đoạn giấc ngủ.

USD/HKD về mặt kỹ thuật có thể giao dịch được nhưng biến động trong một dải neo hẹp từ 7,75–7,85, khiến nó không phù hợp để đầu cơ theo hướng. Các cặp tiền có sức hút thực sự tại địa phương là USD/JPY, AUD/USD và ngày càng tăng là USD/CNH — cặp tiền nhân dân tệ hải ngoại giao dịch suốt ngày đêm và mang lại cơ hội trực tiếp về các diễn biến kinh tế vĩ mô của Trung Quốc. EUR/USD vẫn có tính thanh khoản nhưng ít là một đặc sản địa phương hơn so với các cặp tiền Châu Á-Thái Bình Dương.

Vàng (XAU/USD) được giao dịch nhiều trên thị trường bán lẻ Hồng Kông và rộng hơn là Trung Quốc. Được tích hợp về mặt văn hóa như một kho lưu trữ giá trị, CFD vàng thu hút cả dòng vốn đầu cơ và phòng ngừa rủi ro. Mức spread điển hình trên CFD vàng tại các nhà môi giới lớn dao động từ 0,25–0,50 USD mỗi ounce troy, so với 0,10–0,20 USD cho các báo giá tổ chức chặt chẽ.

Cổ phiếu Trung Quốc thông qua CFD H-share và ADR niêm yết tại Hồng Kông hoàn thiện các công cụ phổ biến. Khả năng bán khống thông qua CFD — một điều bị hạn chế ở thị trường A-share đại lục — mang lại cho các nhà giao dịch Hồng Kông một lợi thế cấu trúc khi định vị xung quanh dữ liệu kinh tế của Trung Quốc.

Đây là sự thật thu hút các nhà giao dịch từ khắp khu vực: Hồng Kông không đánh thuế lãi vốn. Lợi nhuận từ giao dịch forex, đầu cơ CFD và thanh lý chứng khoán không phải chịu thuế lãi vốn theo Đạo luật Thuế Thu nhập. Không có lệ phí trước bạ áp dụng cho các giao dịch ngoại hối. Để so sánh, các nhà giao dịch Vương quốc Anh phải đối mặt với thuế CGT 18–24% đối với lợi nhuận giao dịch vượt quá mức miễn thuế hàng năm, và các nhà giao dịch Úc phải trả thuế suất thu nhập biên cho các khoản lãi ngắn hạn.

Lưu ý quan trọng — và đây là lúc lời khuyên chuyên nghiệp phát huy tác dụng — là sự phân biệt giữa lãi vốn và thu nhập từ giao dịch. Sở Thuế vụ Hồng Kông (IRD) áp dụng phân tích 'dấu hiệu giao dịch'. Nếu hoạt động giao dịch của bạn được coi là một hoạt động kinh doanh hoặc nghề nghiệp được thực hiện tại Hồng Kông, lợi nhuận có thể phải chịu thuế lợi nhuận ở mức 16,5% đối với các tập đoàn hoặc mức hai bậc đối với các cá nhân. Các yếu tố mà IRD xem xét bao gồm tần suất giao dịch, tính hệ thống của hoạt động và liệu giao dịch có cấu thành nguồn thu nhập chính của bạn hay không.

Đối với hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ có việc làm hưởng lương và giao dịch bán thời gian, lợi nhuận từ giao dịch forex và CFD trong lịch sử đã được coi là mang tính chất vốn và do đó không bị đánh thuế. Hãy xác minh tình huống cụ thể của bạn với một cố vấn thuế đủ điều kiện tại Hồng Kông hoặc trực tiếp với IRD — hoàn cảnh cá nhân khác nhau và bài viết này không cấu thành lời khuyên về thuế.

Không có thuế khấu trừ tại nguồn đối với cổ tức từ hầu hết các vị thế CFD, mặc dù các khoản thanh toán điều chỉnh cổ tức trên các vị thế CFD (cổ tức tổng hợp) có thể được xử lý khác nhau tùy thuộc vào các điều khoản của nhà môi giới. Hãy đọc kỹ các tài liệu công bố sản phẩm.