Giao dịch CFD & Forex tại Indonesia: Hướng dẫn 2024

Hai cơ quan quản lý thị trường tài chính tại Indonesia, và nhầm lẫn phạm vi quyền hạn của họ là một sai lầm phổ biến và tốn kém. BAPPEBTI (Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi), hoạt động dưới sự quản lý của Bộ Thương mại, giám sát giao dịch tương lai và hàng hóa — bao gồm các công cụ phái sinh forex và CFD được giao dịch thông qua các nhà môi giới tương lai. OJK (Otoritas Jasa Keuangan) quản lý chứng khoán, ngân hàng và thị trường vốn, bao gồm các công cụ như cổ phiếu và trái phiếu.

Đối với các nhà giao dịch forex nói riêng, BAPPEBTI là cơ quan có thẩm quyền chính. Bất kỳ nhà môi giới nào cung cấp forex đòn bẩy hoặc hợp đồng tương lai hàng hóa cho khách hàng bán lẻ Indonesia phải có giấy phép của BAPPEBTI. Điều này phân biệt Indonesia với các quốc gia như Úc (nơi ASIC là cơ quan quản lý tài chính duy nhất) hoặc Vương quốc Anh (FCA), nơi một cơ quan duy nhất bao trùm hầu hết các sản phẩm giao dịch bán lẻ.

Các nhà môi giới được cấp phép bởi BAPPEBTI có nghĩa vụ hoạt động thông qua một pháp nhân địa phương, duy trì quỹ khách hàng tách biệt và tham gia vào quỹ bồi thường. Các nhà môi giới nước ngoài hoạt động mà không có giấy phép BAPPEBTI tồn tại với số lượng lớn và chấp nhận khách hàng Indonesia, nhưng họ nằm ngoài sự bảo vệ pháp lý của địa phương. Nếu xảy ra tranh chấp với nhà môi giới nước ngoài không có giấy phép, tòa án Indonesia có khả năng hạn chế trong việc thực thi các yêu cầu. Các nhà giao dịch xem xét các nền tảng nước ngoài nên xác minh tình trạng cấp phép trực tiếp với sổ đăng ký chính thức của BAPPEBTI trước khi gửi tiền.

Một đặc điểm cấu trúc độc đáo của Indonesia là việc bắt buộc sử dụng một trung tâm thanh toán bù trừ. Các giao dịch forex được quản lý bởi BAPPEBTI được thanh toán bù trừ thông qua PT Kliring Berjangka Indonesia (KBI), hoạt động như một đối tác trung tâm. Điều này bổ sung một lớp bảo vệ rủi ro đối tác mà không có trong hầu hết các thỏa thuận forex bán lẻ ở nước ngoài, nơi chính nhà môi giới chịu trách nhiệm cho giao dịch của bạn.

Vàng chiếm ưu thế. Trong số các nhà giao dịch bán lẻ Indonesia, XAU/USD (vàng định giá bằng đô la Mỹ) luôn đứng đầu là công cụ được giao dịch tích cực nhất — một xu hướng phản ánh cả sự ưa chuộng văn hóa đối với vàng như một kho lưu trữ giá trị và danh tiếng của vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro mất giá của đồng rupiah. Sở thích này khác biệt các nhà giao dịch Indonesia với các đối tác của họ ở, ví dụ, Nhật Bản hoặc Singapore, nơi các cặp tiền tệ như USD/JPY hoặc các chỉ số chứng khoán có xu hướng dẫn đầu khối lượng giao dịch.

Trong các cặp forex, USD/IDR được theo dõi rộng rãi nhưng ít được đầu cơ tích cực thông qua các nền tảng CFD bán lẻ hơn các cặp chính. EUR/USD, GBP/USD và USD/JPY là các cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất, phản ánh xu hướng bán lẻ toàn cầu. Các cặp này cung cấp spread chặt chẽ hơn — thường là 0,8 đến 1,5 pips trên tài khoản tiêu chuẩn tại các nhà môi giới được cấp phép — so với các cặp ngoại lai liên quan đến IDR, có thể có spread từ 30 pips trở lên.

CFD trên các chỉ số, đặc biệt là US500 (tương đương S&P 500) và US30 (Dow Jones), đã tăng trưởng mạnh mẽ kể từ năm 2020 khi sự tham gia của nhà giao dịch bán lẻ Indonesia vào thị trường toàn cầu mở rộng. CFD tiền điện tử cũng thu hút sự quan tâm đáng kể từ năm 2021 đến 2023, mặc dù BAPPEBTI duy trì lập trường hạn chế hơn đối với các công cụ phái sinh tiền điện tử so với giao dịch tiền điện tử giao ngay, được quản lý riêng.

Đối với các nhà giao dịch sử dụng MetaTrader 5, múi giờ UTC+7 (WIB) tạo ra lợi thế tự nhiên cho phiên giao dịch châu Á, kéo dài từ khoảng 07:00 đến 16:00 giờ địa phương — bao gồm cả phiên Tokyo và giai đoạn đầu của phiên London. Phiên giao dịch New York kết thúc vào khoảng 04:00 WIB, có nghĩa là các nhà giao dịch ưa thích sự biến động của phiên Mỹ phải làm việc muộn vào ban đêm, không giống như các đối tác của họ ở Châu Âu giao dịch trong giờ làm việc. Người dùng Pulsar Terminal tại Indonesia có thể sử dụng bất kỳ nhà môi giới tương thích MT5 nào có sẵn tại địa phương, với múi giờ UTC+7 phù hợp để quản lý các vị thế trong phiên châu Á và đặt các lệnh dừng lỗ theo dõi tự động trước phiên giao dịch châu Âu.

Việc xử lý thuế đối với lợi nhuận giao dịch forex của Indonesia không rõ ràng bằng thuế giao dịch chứng khoán. Giao dịch chứng khoán chịu thuế cuối cùng cố định là 0,1% áp dụng tại thời điểm bán, do nhà môi giới thu — không yêu cầu tính toán từ nhà giao dịch. Lợi nhuận từ giao dịch forex và CFD hoạt động khác.

Lợi nhuận từ giao dịch forex và CFD được phân loại là thu nhập và chịu thuế theo thuế suất lũy tiến theo hệ thống thuế thu nhập cá nhân của Indonesia. Tính đến năm 2024, các mức thuế là: 5% đối với thu nhập hàng năm lên tới 60 triệu IDR, 15% đối với 60–250 triệu IDR, 25% đối với 250–500 triệu IDR, 30% đối với 500 triệu–5 tỷ IDR và 35% đối với thu nhập vượt quá 5 tỷ IDR. Lợi nhuận giao dịch được cộng vào các nguồn thu nhập khác để xác định bậc thuế áp dụng.

Sự phức tạp thực tế nằm ở việc lưu giữ hồ sơ. Không giống như thu nhập từ lương nơi người sử dụng lao động khấu trừ thuế tự động, các nhà giao dịch chịu trách nhiệm tự tính toán và khai báo lợi nhuận của mình thông qua tờ khai thuế SPT (Surat Pemberitahuan Tahunan) hàng năm. Điều này đòi hỏi phải duy trì hồ sơ chi tiết về mọi giao dịch, bao gồm giá vào và giá ra được chuyển đổi sang IDR theo tỷ giá hối đoái hiện hành.

Có sự không chắc chắn đáng kể về cách xử lý thua lỗ, liệu giao dịch có được phân loại là hoạt động kinh doanh so với thu nhập thụ động hay không, và cách khai báo các tài khoản môi giới nước ngoài. Những khác biệt này có thể ảnh hưởng đáng kể đến nghĩa vụ thuế của bạn. Thông tin trên phản ánh các quy tắc chung như được công bố bởi Direktorat Jenderal Pajak (DJP); hãy xác minh tình huống cụ thể của bạn với một cố vấn thuế Indonesia được cấp phép hoặc trực tiếp với DJP, vì hoàn cảnh cá nhân khác nhau và quy tắc thuế có thể thay đổi.

Với khoảng 230 triệu công dân Hồi giáo, Indonesia đại diện cho một trong những thị trường lớn nhất cho các sản phẩm tài chính tuân thủ Sharia. Tài khoản giao dịch Hồi giáo — còn gọi là tài khoản không tính lãi suất qua đêm (swap-free) — loại bỏ các khoản phí lãi suất qua đêm (swap) mà các tài khoản forex thông thường áp dụng khi các vị thế được giữ qua thời điểm chuyển giao hàng ngày, thường là 17:00 giờ New York.

Các khoản phí swap thông thường đại diện cho một hình thức riba (lãi suất), bị cấm theo các nguyên tắc tài chính Hồi giáo. Tài khoản Hồi giáo thay thế swap bằng một khoản phí hành chính cố định được tính sau một số ngày nhất định, hoặc không có chi phí qua đêm nào cả. Sự khác biệt này có ý nghĩa thực tế: một nhà giao dịch giữ vị thế mua EUR/USD qua đêm trên tài khoản tiêu chuẩn có thể trả hoặc nhận 0,5 đến 2,0 pips mỗi đêm cho chi phí swap. Đối với một vị thế được giữ trong hai tuần, số tiền này sẽ tích lũy.

Không giống như các nhà môi giới ở Trung Đông, nơi tài khoản Hồi giáo là tiêu chuẩn, nhiều nhà môi giới toàn cầu ban đầu thiết kế tài khoản Hồi giáo như một tính năng bổ sung. Chất lượng thay đổi đáng kể. Một số nhà môi giới tăng spread trên tài khoản Hồi giáo để bù đắp doanh thu swap bị mất — thực tế là gộp chi phí theo cách khác. Spread 1,8 pips trên tài khoản EUR/USD Hồi giáo so với 1,1 pips trên tài khoản tiêu chuẩn là một sự khác biệt đáng kể qua hàng trăm giao dịch.

Các nhà môi giới được cấp phép bởi BAPPEBTI hoạt động tại Indonesia ngày càng được yêu cầu cung cấp các tùy chọn tuân thủ Sharia, và một số đã nhận được chứng nhận từ Dewan Syariah Nasional (DSN-MUI), cơ quan tư vấn tài chính Hồi giáo quốc gia của Indonesia. Chứng nhận DSN-MUI cung cấp một tiêu chuẩn xác minh tuân thủ cao hơn so với việc nhà môi giới tự khai báo là 'swap-free'.

Quyết định đầu tiên — lựa chọn giữa nhà môi giới địa phương được cấp phép bởi BAPPEBTI và nhà môi giới nước ngoài — định hình mọi thứ khác. Các nhà môi giới địa phương cung cấp sự bảo vệ pháp lý và gửi tiền bằng IDR thông qua chuyển khoản ngân hàng địa phương, thường không có phí chuyển đổi tiền tệ. Các nhà môi giới nước ngoài có thể cung cấp lựa chọn công cụ rộng hơn, đòn bẩy cao hơn (BAPPEBTI giới hạn đòn bẩy ở mức 1:100 cho forex), hoặc các nền tảng tiên tiến hơn, nhưng không có biện pháp pháp lý địa phương nếu xảy ra sự cố.

Đối với việc mở tài khoản tại nhà môi giới được cấp phép bởi BAPPEBTI, bạn sẽ cần cung cấp: ID quốc gia Indonesia hợp lệ (KTP), mã số thuế (NPWP), bằng chứng địa chỉ và thông tin chi tiết tài khoản ngân hàng. Quy trình KYC thường mất từ một đến ba ngày làm việc. Khoản tiền gửi tối thiểu khác nhau đáng kể — từ 500.000 IDR (khoảng 30 USD) tại một số nhà môi giới đến 10 triệu IDR trở lên tại các nhà môi giới khác.

Việc lựa chọn nền tảng là một cân nhắc thực tế. MetaTrader 5 đã phần lớn thay thế MetaTrader 4 làm tiêu chuẩn trong số các nhà môi giới Indonesia kể từ năm 2022, cung cấp giao dịch lot phân đoạn, nhiều loại lệnh hơn và lịch kinh tế tích hợp sẵn. Các nhà giao dịch muốn thực thi nhanh hơn, các công cụ quản lý rủi ro nâng cao như lệnh chốt lời nhiều cấp, hoặc bảo vệ tài khoản quỹ tự doanh sẽ thấy một bảng điều khiển giao dịch chuyên dụng bổ sung chức năng có ý nghĩa trên nền tảng MT5 cơ bản.

Trước khi thực hiện giao dịch trực tiếp đầu tiên, hai bước là không thể thương lượng: mở tài khoản demo và thực hiện ít nhất 50 đến 100 giao dịch để hiểu cách các công cụ đã chọn của bạn hoạt động, và xác định mức rủi ro tối đa cho mỗi giao dịch theo tỷ lệ phần trăm. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường chấp nhận rủi ro 0,5% đến 2% vốn chủ sở hữu tài khoản cho mỗi giao dịch. Một tài khoản 1.000 USD chấp nhận rủi ro 1% cho mỗi giao dịch sẽ thua tối đa 10 USD cho mỗi giao dịch thua — đủ để tồn tại chuỗi 20 giao dịch thua lỗ với 80% vốn còn nguyên. Phép tính đó thật nhàm chán. Thổi bay tài khoản trong ba tuần vì bỏ qua việc định cỡ vị thế thì không.