Giao dịch CFD & Forex tại Ý: Hướng dẫn đầy đủ năm 2024

Cơ quan quản lý thị trường tài chính của Ý, CONSOB (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Quốc gia), hoạt động theo khuôn khổ rộng lớn hơn của ESMA được thiết lập trên toàn EU. Bất kỳ nhà môi giới nào cung cấp CFD hoặc ngoại hối cho khách hàng bán lẻ người Ý phải có giấy phép từ CONSOB trực tiếp hoặc từ một cơ quan có thẩm quyền quốc gia khác của EU (NCA) và được phép hoạt động tại Ý theo quy tắc MiFID II.

Các biện pháp can thiệp sản phẩm của ESMA năm 2018 — vẫn còn hiệu lực trên toàn EU — giới hạn đòn bẩy bán lẻ ở mức 30:1 đối với các cặp ngoại hối chính, 20:1 đối với các cặp phụ và vàng, 10:1 đối với hàng hóa khác ngoài vàng, 5:1 đối với cổ phiếu riêng lẻ và 2:1 đối với CFD tiền điện tử. Các giới hạn này áp dụng bất kể nhà môi giới có trụ sở ở đâu trong EU.

CONSOB duy trì một danh sách công khai các nhà trung gian được ủy quyền tại consob.it. Các nhà môi giới hoạt động mà không có sự ủy quyền của CONSOB hoặc giấy phép EU bị cấm chào mời khách hàng bán lẻ người Ý. Trước khi nạp tiền vào bất kỳ tài khoản nào, việc đối chiếu tên nhà môi giới với danh sách này sẽ mất chưa đầy hai phút và xác nhận tình trạng pháp lý. CONSOB cũng duy trì một danh sách đen riêng biệt về các nhà điều hành không được ủy quyền — được cập nhật thường xuyên — đã tăng đáng kể kể từ năm 2020 khi khối lượng giao dịch bán lẻ tăng lên.

Phân loại khách hàng chuyên nghiệp có sẵn theo tiêu chí MiFID II: đáp ứng hai trong ba ngưỡng (10+ giao dịch đáng kể mỗi quý, danh mục đầu tư tài sản tài chính vượt quá 500.000 EUR, hoặc một năm kinh nghiệm chuyên môn có liên quan) có thể mở khóa giới hạn đòn bẩy cao hơn. Việc phân loại lại làm giảm các biện pháp bảo vệ pháp lý, vì vậy quyết định này mang theo những hậu quả vật chất.

EUR/USD chiếm ưu thế về khối lượng ngoại hối bán lẻ từ Ý — điều hợp lý khi đồng EUR là đồng tiền bản địa và chênh lệch giá trung bình của cặp này từ 0,0-0,2 pip trên tài khoản ECN trong thời gian chồng chéo phiên giao dịch Luân Đôn. Dữ liệu từ báo cáo CFD bán lẻ năm 2023 của ESMA cho thấy các cặp ngoại hối chiếm khoảng 60% hoạt động CFD bán lẻ của EU, với các nhà giao dịch Ý có xu hướng ưa chuộng các chỉ số châu Âu (FTSE MIB, DAX) và hàng hóa năng lượng.

Chỉ số FTSE MIB, theo dõi 40 công ty niêm yết lớn nhất của Ý, thu hút sự chú ý đặc biệt từ các nhà giao dịch trong nước, những người theo dõi các cổ phiếu cơ sở. CFD trên FTSE MIB cho phép định vị theo hướng mà không bị áp dụng Thuế Giao dịch Tài chính (FTT) 0,1% áp dụng cho các giao dịch cổ phiếu giao ngay trên các cổ phiếu niêm yết tại Ý có vốn hóa thị trường trên 500 triệu EUR — một lợi thế chi phí cấu trúc mà dữ liệu cho thấy ảnh hưởng đến việc lựa chọn công cụ.

Vàng (XAU/USD) luôn nằm trong top 5 công cụ được các nhà giao dịch bán lẻ Ý ưa chuộng, đặc biệt là trong thời kỳ biến động của đồng EUR. Giới hạn đòn bẩy 10:1 của ESMA đối với CFD vàng giới hạn quy mô vị thế so với mức trước năm 2018, nhưng thanh khoản của công cụ và cửa sổ giao dịch hàng ngày 23 giờ vẫn hấp dẫn.

CFD tiền điện tử có sẵn thông qua các nhà môi giới được quy định tại EU nhưng mang giới hạn đòn bẩy 2:1 và cùng cách xử lý thuế 26% như các khoản lãi vốn khác. Việc mua tiền điện tử vật chất tuân theo các quy tắc thuế khác nhau — hãy xác minh hướng dẫn hiện hành với Agenzia delle Entrate để có cách diễn giải mới nhất.

Mức thuế cố định 26% imposta sostitutiva đối với lãi vốn từ các công cụ tài chính đã được áp dụng kể từ tháng 7 năm 2014. Mức thuế này bao gồm lợi nhuận từ ngoại hối, CFD, cổ phiếu và hầu hết các công cụ phái sinh. Việc tính toán rất đơn giản: lãi ròng trong một năm thuế, sau khi bù trừ lỗ, sẽ bị đánh thuế 26%.

Quy định chuyển lỗ sang các năm sau kéo dài bốn năm. Một nhà giao dịch ghi nhận khoản lỗ ròng 10.000 EUR vào năm 2024 có thể bù trừ số tiền đó với lợi nhuận vào các năm 2025, 2026, 2027 hoặc 2028. Sự bất đối xứng này — lỗ hết hạn, lãi luôn bị đánh thuế — làm cho quy mô vị thế và kế hoạch thuế cuối năm trở nên quan trọng đối với hiệu suất ròng.

Thuế Giao dịch Tài chính (FTT) bổ sung một lớp riêng cho một số công cụ nhất định. Các giao dịch trên cổ phiếu niêm yết tại Ý có vốn hóa thị trường trên 500 triệu EUR chịu FTT 0,1% đối với các giao dịch trên sàn giao dịch và 0,2% đối với các giao dịch OTC. Các giao dịch phái sinh tần suất cao trên cổ phiếu Ý sẽ kích hoạt thêm khoản phí 0,025 EUR mỗi hợp đồng. CFD trên các chỉ số nước ngoài hoặc các cặp ngoại hối không phải chịu FTT.

Các nhà môi giới được quy định bên ngoài Ý thường không khấu trừ thuế Ý tại nguồn — nghĩa vụ thuế thuộc về nhà giao dịch cá nhân phải khai báo thông qua Dichiarazione dei Redditi hàng năm (mẫu 730 hoặc Unico). Một số nhà môi giới được quy định tại Ý hoạt động như đại lý khấu trừ thuế (sostituto d'imposta), giúp đơn giản hóa việc tuân thủ. Sự khác biệt này có ý nghĩa về mặt hoạt động. Hãy tham khảo ý kiến của một commercialista (chuyên gia thuế người Ý) để được tư vấn cụ thể cho tình huống của bạn, vì cách xử lý thuế có thể phụ thuộc vào tần suất giao dịch, phân loại là chuyên nghiệp so với bán lẻ và cấu trúc tài khoản.