Giao dịch CFD & Forex tại Malaysia: Hướng dẫn 2024

Hai cơ quan quản lý riêng biệt giám sát thị trường tài chính tại Malaysia, mỗi cơ quan có một nhiệm vụ riêng biệt. Ngân hàng Negara Malaysia (BNM), ngân hàng trung ương, giám sát quản lý ngoại hối và chính sách tiền tệ. Ủy ban Chứng khoán Malaysia (SC) quản lý thị trường vốn, bao gồm các sản phẩm phái sinh và CFD được cung cấp trên các sàn giao dịch. Đối với giao dịch forex bán lẻ nói riêng, Đạo luật Dịch vụ Tài chính 2013 của BNM quy định rằng chỉ các tổ chức tài chính được cấp phép — chủ yếu là các ngân hàng thương mại — mới được phép cung cấp các giao dịch ngoại hối giao ngay cho cư dân Malaysia theo luật địa phương. CFD thuộc thẩm quyền của SC khi được giao dịch thông qua các nền tảng được cấp phép, đặc biệt là những nền tảng hoạt động trên Sàn giao dịch Chứng khoán Phái sinh Bursa Malaysia.

Thực tế là một phần đáng kể các nhà giao dịch bán lẻ Malaysia sử dụng các nhà môi giới nước ngoài được quy định tại các khu vực pháp lý như Síp (CySEC), Úc (ASIC), Seychelles (FSA) hoặc Vương quốc Anh (FCA). BNM đã công bố các cảnh báo công khai rằng các nền tảng giao dịch ngoại hối không được cấp phép hoạt động bên ngoài phạm vi quản lý của họ mang rủi ro cao hơn — bao gồm cả việc ít có khả năng giải quyết khiếu nại phát sinh. SC duy trì Danh sách Cảnh báo Nhà đầu tư xác định các thực thể mà họ coi là không được phép. Việc kiểm tra chéo bất kỳ nhà môi giới nào với danh sách này trước khi gửi tiền là một bước thẩm định tiêu chuẩn. Xác minh tình trạng hiện tại của bất kỳ nhà môi giới nào trực tiếp với BNM tại bnm.gov.my hoặc SC tại sc.com.my, vì tình trạng pháp lý có thể thay đổi.

Các cặp tiền tệ chính chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch bán lẻ tại Malaysia. EUR/USD, USD/JPY và GBP/USD là các cặp được giao dịch nhiều nhất một cách nhất quán, theo dữ liệu của các nhà môi giới được công bố bởi một số nền tảng được cấp phép quốc tế phục vụ khu vực. Cặp USD/MYR thu hút sự quan tâm đặc biệt do liên quan trực tiếp đến sức mua địa phương, mặc dù thanh khoản trên cặp này mỏng hơn đáng kể so với các cặp chính của G7 — chênh lệch giá có thể vượt quá 20 pip trong giờ thấp điểm so với 0,1–0,5 pip trên EUR/USD trong các phiên giao dịch chồng chéo giữa London và New York.

Các CFD chỉ số chứng khoán — đặc biệt là trên US500, US30 và Nasdaq 100 — đã tăng trưởng đáng kể kể từ năm 2020, khi các nhà đầu tư Malaysia tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với cổ phiếu công nghệ Hoa Kỳ mà không cần tài khoản môi giới Hoa Kỳ. Vàng (XAU/USD) vẫn là một công cụ chủ yếu, một phần phản ánh sự ưa chuộng văn hóa đối với kim loại quý trong cơ cấu nhân khẩu học của khu vực. Các CFD dầu thô (WTI và Brent) cũng có hoạt động ổn định, do vị thế của Malaysia là một nước xuất khẩu dầu ròng và sự liên quan của các biến động giá hàng hóa đối với nền kinh tế nói chung.

Sự sẵn có của tài khoản Hồi giáo (không tính swap) là một yếu tố quan trọng đối với một bộ phận lớn các nhà giao dịch Malaysia. Nhiều nhà môi giới nước ngoài cung cấp dịch vụ cho cư dân Malaysia cung cấp các cấu trúc tài khoản tuân thủ Shariah, thay thế phí swap qua đêm bằng phí hành chính cố định, làm cho việc nắm giữ vị thế trong nhiều ngày trở nên hợp pháp theo các nguyên tắc tài chính Hồi giáo. Các nhà giao dịch tìm kiếm tài khoản Hồi giáo nên yêu cầu tài liệu bằng văn bản về cơ sở tuân thủ Shariah của cấu trúc tài khoản, vì các tiêu chuẩn khác nhau giữa các nhà môi giới.

Malaysia không áp dụng thuế lãi vốn đối với lợi nhuận giao dịch chứng khoán hoặc ngoại hối cho các nhà giao dịch cá nhân — một lập trường đã được duy trì nhất quán cho đến năm đánh giá 2024. Cơ quan Thuế vụ Malaysia (LHDN) phân biệt giữa lãi vốn (không bị đánh thuế đối với cá nhân) và thu nhập từ giao dịch (có thể bị đánh thuế dưới dạng thu nhập kinh doanh). Sự phân biệt này rất quan trọng.

Theo các chuyên gia thuế Malaysia, nếu hoạt động giao dịch được xác định là một hoạt động kinh doanh — dựa trên các yếu tố như tần suất giao dịch, tổ chức hoạt động và ý định của nhà giao dịch — lợi nhuận có thể được phân loại là thu nhập kinh doanh và chịu thuế thu nhập cá nhân với mức thuế từ 0% đến 30% tùy thuộc vào bậc thu nhập. Giao dịch không thường xuyên hoặc thụ động thường được xử lý khác với hoạt động có hệ thống, tần suất cao. Ranh giới giữa hai loại này không được mã hóa bằng các quy tắc rõ ràng trong luật thuế Malaysia, điều đó có nghĩa là hoàn cảnh cá nhân sẽ quyết định việc phân loại.

Thuế lãi vốn chính thức đối với cổ phiếu niêm yết trên Bursa Malaysia đã được đề xuất và sau đó sửa đổi trong chu kỳ ngân sách 2023 và 2024; tính đến thời điểm viết bài, lãi vốn chưa niêm yết và lợi nhuận giao dịch ngoại hối cho cá nhân vẫn nằm ngoài khuôn khổ CGT. Người đọc nên xác minh lập trường hiện tại với một chuyên gia thuế Malaysia có trình độ hoặc tham khảo ý kiến LHDN trực tiếp tại hasil.gov.my, vì chính sách thuế có thể được sửa đổi hàng năm. Phần này phản ánh thông tin công khai và không cấu thành lời khuyên về thuế.

Hầu hết các nhà giao dịch coi UTC+8 là một bất lợi vì các phiên giao dịch London và New York — những khoảng thời gian có thanh khoản cao nhất trong lịch sử — rơi vào các giờ buổi tối và sáng sớm. Trường hợp ngược lại cũng có giá trị tương đương. Các nhà giao dịch Malaysia hoạt động tại UTC+8 thức và hoạt động trong suốt phiên giao dịch châu Á (Tokyo mở cửa lúc 9:00 sáng MYT) và hai giờ đầu tiên của phiên giao dịch chồng chéo London (15:00–17:00 MYT), nắm bắt được sự biến động mạnh của EUR/USD thường xảy ra khi phiên London mở cửa mà không ảnh hưởng đến giấc ngủ.

Đối với các CFD chỉ số chứng khoán, thị trường Hoa Kỳ mở cửa lúc 21:30 MYT là muộn nhưng có thể chấp nhận được đối với các nhà giao dịch buổi tối, trong khi các dữ liệu trước giờ mở cửa — như Bảng lương Phi nông nghiệp Hoa Kỳ lúc 20:30 MYT — phù hợp với lịch trình hợp lý sau bữa tối. Nghiên cứu từ nhiều nghiên cứu thực thi của nhà môi giới chỉ ra rằng chênh lệch giá mua-bán trên các cặp tiền tệ chính thu hẹp về mức thấp nhất (chỉ còn 0,0 pip trên các tài khoản chênh lệch thô) trong phiên giao dịch chồng chéo London-New York, khoảng từ 20:00–23:00 MYT. Các nhà giao dịch cấu trúc phiên giao dịch của họ xung quanh cửa sổ này sẽ tiếp cận thanh khoản cấp tổ chức từ lịch trình buổi chiều-tối địa phương.

Pulsar Terminal, một bảng điều khiển giao dịch chuyên nghiệp cho MetaTrader 5 với tính năng thực thi một cú nhấp chuột, SL/TP nhiều cấp, dừng lỗ theo dõi, tự động hóa điểm hòa vốn, giao dịch lưới, bảo vệ công ty prop và phân tích thời gian thực, tương thích với bất kỳ nhà môi giới nào hỗ trợ MT5 có sẵn cho cư dân Malaysia — giúp việc chạy nó trong phiên giao dịch chồng chéo London-New York buổi tối theo giờ MYT khi điều kiện thanh khoản cao nhất trở nên thiết thực.

Mở tài khoản giao dịch với một nhà môi giới được cấp phép quốc tế thường yêu cầu xác minh danh tính theo tiêu chuẩn Chống rửa tiền (AML): giấy tờ tùy thân có ảnh do chính phủ cấp (MyKad được hầu hết các nhà môi giới chấp nhận), bằng chứng địa chỉ cư trú có ngày trong vòng ba tháng và đôi khi là khai báo nguồn vốn cho các khoản tiền gửi trên một ngưỡng nhất định. Quy trình này được thực hiện trực tuyến và thường hoàn thành trong vòng 24–48 giờ.

Các phương thức gửi tiền phổ biến cho cư dân Malaysia bao gồm chuyển khoản ngân hàng địa phương (Maybank2u, CIMB Clicks, Public Bank), ví điện tử (Touch 'n Go, GrabPay qua các nhà xử lý bên thứ ba) và các phương thức quốc tế như thẻ tín dụng và Skrill. Thời gian xử lý rút tiền và chi phí chuyển đổi tiền tệ thay đổi đáng kể giữa các nhà môi giới — tài khoản có mệnh giá USD sẽ chịu phí chuyển đổi MYR/USD cho các khoản tiền gửi và rút tiền, điều này có thể làm giảm đáng kể các tài khoản nhỏ theo thời gian.

Về các tham số rủi ro: đòn bẩy trên tài khoản CFD bán lẻ do các nhà môi giới được quy định tại EU và Vương quốc Anh cung cấp bị giới hạn ở mức 30:1 đối với các cặp tiền tệ chính và 20:1 đối với các chỉ số theo quy tắc ESMA và FCA tương ứng. Các nhà môi giới được quy định ở nước ngoài phục vụ Malaysia có thể cung cấp đòn bẩy cao hơn — đôi khi lên tới 500:1 — điều này khuếch đại cả lãi và lỗ một cách tương ứng. Một vị thế đòn bẩy 500:1 chỉ yêu cầu một biến động bất lợi 0,2% để tạo ra tổn thất ký quỹ 100% trên vốn được phân bổ. Kích thước vị thế so với vốn chủ sở hữu tài khoản, không chỉ tỷ lệ đòn bẩy, xác định mức độ tiếp xúc rủi ro thực tế về mặt tiền tệ.

Tài khoản demo có sẵn từ hầu hết các nhà môi giới lớn với chi phí bằng không và trong hầu hết các trường hợp không giới hạn thời gian, cung cấp một môi trường thực tế để kiểm tra chiến lược, làm quen với cơ chế nền tảng và đánh giá chất lượng thực thi trước khi cam kết vốn thực.