Giao dịch CFD & Forex tại Singapore: Hướng dẫn đầy đủ

Cơ quan Tiền tệ Singapore vừa là ngân hàng trung ương vừa là cơ quan quản lý tài chính — không giống như cấu trúc hai cơ quan quản lý ở Úc (ASIC + APRA) hoặc Vương quốc Anh (FCA + PRA). Sự hợp nhất này có nghĩa là việc thực thi nhanh hơn, nhất quán hơn. Bất kỳ nhà môi giới nào cung cấp CFD hoặc forex cho khách hàng bán lẻ Singapore phải giữ giấy phép Dịch vụ Thị trường Vốn (CMS) theo Đạo luật Chứng khoán và Tương lai 2001. Nếu không có giấy phép đó, nhà môi giới không thể hợp pháp tiếp cận cư dân Singapore.

MAS duy trì một danh sách công khai các thực thể được cấp phép tại mas.gov.sg. Trước khi nạp tiền vào bất kỳ tài khoản nào, hãy kiểm tra Danh bạ Tổ chức Tài chính trên trang web đó — không phải danh sách của bên thứ ba. Các nhà môi giới hoạt động theo giấy phép nước ngoài (ASIC, FCA, CySEC) đôi khi có thể phục vụ khách hàng Singapore theo các miễn trừ cụ thể, nhưng các biện pháp bảo vệ theo quy định dành cho bạn khác biệt đáng kể so với việc giao dịch với một thực thể được MAS cấp phép.

Kể từ năm 2018, MAS đã dần thắt chặt giới hạn đòn bẩy đối với khách hàng bán lẻ. Theo khung pháp lý hiện tại, các nhà giao dịch CFD bán lẻ phải đối mặt với đòn bẩy tối đa là 20:1 đối với các cặp tiền tệ chính — so với 30:1 theo quy tắc ESMA của EU và lên tới 500:1 tại một số nhà môi giới nước ngoài. Tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp (yêu cầu tài sản tài chính ròng 2 triệu SGD hoặc thu nhập hàng năm 300.000 SGD) mở khóa các giới hạn cao hơn, nhưng phân loại đó làm thay đổi các biện pháp bảo vệ theo quy định của bạn. Nếu bạn không chắc liệu giấy phép của nhà môi giới cụ thể có bao gồm loại tài khoản của bạn hay không, hãy xác minh trực tiếp với MAS hoặc cố vấn tài chính được cấp phép.

Cặp SGD/USD nhận được ít sự chú ý hơn mức xứng đáng. Với đồng đô la Singapore được MAS quản lý chặt chẽ trong một dải chính sách không được tiết lộ — được điều chỉnh nửa năm một lần vào tháng 4 và tháng 10 — các cặp SGD thể hiện các cụm biến động đặc trưng xung quanh các thông báo chính sách của MAS, không giống như các loại tiền tệ thả nổi tự do mà các cuộc họp ngân hàng trung ương là yếu tố xúc tác chính.

Ngoài các cặp SGD, các công cụ được giao dịch tích cực nhất trong số các nhà giao dịch bán lẻ Singapore có xu hướng nghiêng về các chỉ số chứng khoán châu Á và hàng hóa. CFD của Hang Seng Index, Nikkei 225 và China A50 thu hút khối lượng đáng kể, một phần vì SGT (UTC+8) hoàn toàn phù hợp với các phiên giao dịch chính của các thị trường này. EUR/USD và vàng (XAU/USD) chiếm ưu thế trong khoảng thời gian từ 15:00–18:00 SGT khi London mở cửa.

CFD tiền điện tử chiếm một vị trí phức tạp. MAS đã hạn chế tiếp thị các sản phẩm phái sinh tiền điện tử cho khách hàng bán lẻ vào năm 2022, có nghĩa là các nhà môi giới được cấp phép không thể tích cực quảng bá CFD tiền điện tử cho người dân Singapore — mặc dù bức tranh pháp lý cơ bản tiếp tục phát triển. Xác minh các quy tắc hiện hành trực tiếp với MAS trước khi giao dịch các sản phẩm phái sinh tiền điện tử.

CFD cổ phiếu trên các cổ phiếu niêm yết tại Singapore (DBS, OCBC, SingTel) cung cấp một giải pháp thay thế cho giao dịch SGX trực tiếp, với khả năng bán khống mà không cần vay cổ phiếu — một sự khác biệt thực tế đáng kể đối với các nhà giao dịch muốn tiếp xúc theo hướng mà không cần cơ chế cho vay chứng khoán. Các nhà giao dịch ở Singapore sử dụng Pulsar Terminal với bất kỳ nhà môi giới tương thích MT5 địa phương nào có thể thực hiện các công cụ này với độ chính xác một cú nhấp chuột trong phiên giao dịch châu Á mở cửa, nơi các mili giây có ý nghĩa trong việc lấp đầy khoảng trống.

Singapore không có thuế lãi vốn. Chấm hết. Lợi nhuận từ việc bán cổ phiếu, CFD hoặc vị thế ngoại hối không phải chịu thuế theo Đạo luật Thuế Thu nhập — đây là một trong những đặc điểm khiến Singapore thực sự khác biệt so với giao dịch ở Vương quốc Anh (nơi lợi nhuận CFD phải chịu thuế lãi vốn lên tới 24% tính đến năm 2024) hoặc Úc (nơi lợi nhuận bị đánh thuế dưới dạng thu nhập hoặc với mức chiết khấu CGT 50%).

Lưu ý là việc xác định 'giao dịch như một doanh nghiệp'. Nếu IRAS (Cơ quan Thuế vụ Singapore) kết luận rằng hoạt động giao dịch của bạn cấu thành một ngành nghề kinh doanh — thay vì hoạt động đầu tư — thì lợi nhuận sẽ bị đánh thuế dưới dạng thu nhập. IRAS áp dụng một bài kiểm tra đa yếu tố: tần suất giao dịch, thời gian nắm giữ, phương thức tài trợ, bản chất của tài sản và liệu hoạt động đó có giống với hoạt động kinh doanh hay không. Không có quy tắc rõ ràng. Một nhà giao dịch thực hiện 50 giao dịch CFD trong ngày mỗi tuần với đòn bẩy ở một vị thế khác biệt đáng kể so với người nắm giữ các vị thế cổ phiếu trong nhiều tháng.

GST (hiện là 9% tính đến năm 2024) không áp dụng cho lợi nhuận giao dịch ngoại hối. Phí hoa hồng của nhà môi giới thanh toán cho các nhà môi giới nước ngoài thường không được hoàn lại GST cho các nhà giao dịch bán lẻ.

Đối với bất kỳ ai giao dịch ở quy mô đáng kể — trên 100.000 SGD doanh thu hàng năm hoặc với hoạt động đa công cụ phức tạp — hãy tham khảo ý kiến của cố vấn thuế có trình độ tại Singapore. Môi trường không có thuế CGT là có thật và quan trọng, nhưng câu hỏi về thu nhập kinh doanh đòi hỏi phải đánh giá cá nhân dựa trên mô hình giao dịch cụ thể của bạn.