Giao dịch CFD & Forex tại Hàn Quốc: Hướng dẫn 2024

Hai cơ quan quản lý thị trường tài chính tại Hàn Quốc: Ủy ban Dịch vụ Tài chính (FSC) và cơ quan thực thi của nó, Cơ quan Giám sát Tài chính (FSS). FSC đặt ra chính sách và cấp phép; FSS thực hiện giám sát thực tế các nhà môi giới, ngân hàng và công ty đầu tư.

Đối với giao dịch forex và CFD bán lẻ, khuôn khổ pháp lý chủ yếu bắt nguồn từ Đạo luật Giao dịch Ngoại hối và Đạo luật Dịch vụ Đầu tư Tài chính và Thị trường Vốn (FSCMA), được ban hành năm 2009 và đã được cập nhật nhiều lần kể từ đó. Bất kỳ tổ chức nào cung cấp sản phẩm forex hoặc CFD có đòn bẩy cho cư dân Hàn Quốc phải có giấy phép phù hợp từ FSC. Hoạt động mà không có giấy phép cấu thành một hành vi phạm tội theo luật pháp Hàn Quốc.

Giới hạn đòn bẩy là quy tắc có ảnh hưởng nhất. Nhà giao dịch bán lẻ bị giới hạn ở mức 1:10 đối với tất cả các cặp tiền tệ chính — có nghĩa là một vị thế trị giá 10.000 USD yêu cầu ít nhất 1.000 USD ký quỹ. So sánh với giới hạn 1:30 của ASIC Úc hoặc giới hạn 1:30 của FCA Vương quốc Anh đối với các cặp tiền tệ chính, và sự khác biệt trở nên rõ ràng. FSC đã đưa ra những hạn chế này để kiềm chế thua lỗ đầu cơ sau một làn sóng thua lỗ của nhà giao dịch bán lẻ vào giữa những năm 2000.

Cư dân Hàn Quốc giao dịch thông qua các nhà môi giới nước ngoài, không có giấy phép hoạt động trong một vùng xám pháp lý. FSS đã đưa ra nhiều cảnh báo lặp đi lặp lại về các nền tảng nước ngoài và đã chặn quyền truy cập vào nhiều trang web của nhà môi giới nước ngoài. Điều này không có nghĩa là giao dịch ở nước ngoài bị truy tố phổ biến, nhưng rủi ro hành động pháp lý — và sự vắng mặt của bảo vệ nhà đầu tư — là có thật. Xác minh tình trạng cấp phép của bất kỳ nhà môi giới nào bạn sử dụng với sổ đăng ký công khai của FSS tại fss.or.kr trước khi gửi tiền.

Giao dịch cổ phiếu chiếm ưu thế trong văn hóa đầu tư bán lẻ của Hàn Quốc. Sàn giao dịch chứng khoán Hàn Quốc (KRX) là nơi niêm yết cả thị trường KOSPI (vốn hóa lớn) và KOSDAQ (công nghệ và tăng trưởng), và quyền sở hữu cổ phiếu trực tiếp vẫn là điểm vào mặc định cho hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ. Tuy nhiên, một thế hệ nhà giao dịch trẻ hơn — đặc biệt là những người dưới 40 tuổi — đã dần chuyển sự chú ý sang các công cụ phái sinh và công cụ toàn cầu.

Các cặp tiền tệ liên quan đến KRW rõ ràng là phổ biến. USD/KRW là cặp tiền tệ được yết giá tích cực nhất, với spread hẹp có sẵn thông qua các nhà môi giới forex Hàn Quốc được cấp phép. EUR/KRW và JPY/KRW cũng có khối lượng giao dịch ổn định, một phần được thúc đẩy bởi mối quan hệ thương mại sâu sắc của Hàn Quốc với Khu vực đồng Euro và Nhật Bản.

Trong số các sản phẩm CFD, các chỉ số chiếm ưu thế. Hợp đồng tương lai KOSPI 200 là một trong những hợp đồng phái sinh có thanh khoản cao nhất trên thế giới về khối lượng — một thực tế gây ngạc nhiên cho nhiều người bên ngoài khu vực. Các nhà giao dịch Hàn Quốc cũng thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ (S&P 500, NASDAQ 100), vàng và CFD dầu thô.

Tiền điện tử xứng đáng được đề cập ở đây. Các nền tảng như Upbit và Bithumb chiếm lĩnh khối lượng giao dịch trong nước khổng lồ, và sự tham gia của nhà giao dịch bán lẻ Hàn Quốc vào thị trường tiền điện tử trong lịch sử luôn thuộc hàng cao nhất trên đầu người trên toàn thế giới. Tuy nhiên, CFD tiền điện tử thông qua các nhà môi giới forex chiếm một không gian pháp lý riêng biệt với các sàn giao dịch tiền điện tử giao ngay, và các quy tắc khác biệt đáng kể giữa hai loại này.

Múi giờ KST (UTC+9) tạo ra lợi thế cấu trúc cho các nhà giao dịch tập trung vào các công cụ trong phiên giao dịch châu Á. Phiên mở cửa Tokyo lúc 9:00 sáng KST và sự trùng lặp với phiên Sydney vào những giờ đầu buổi sáng tạo ra các cửa sổ thanh khoản thực sự. Các nhà giao dịch sử dụng Pulsar Terminal — một bảng điều khiển MetaTrader 5 chuyên nghiệp với khả năng thực thi một cú nhấp chuột, quản lý lệnh dừng lỗ và chốt lời nhiều cấp độ, và phân tích thời gian thực — có thể kết hợp nó với bất kỳ nhà môi giới tương thích MT5 nào được cấp phép phục vụ cư dân Hàn Quốc, tận dụng tối đa các cửa sổ thị trường phù hợp với KST này.

Việc xử lý thuế thu nhập giao dịch của Hàn Quốc đã trải qua những sửa đổi đáng kể trong những năm gần đây, và các quy tắc khác biệt đáng kể tùy thuộc vào những gì bạn giao dịch và bạn kiếm được bao nhiêu.

Đối với chứng khoán niêm yết trong nước (cổ phiếu trên KOSPI/KOSDAQ), lợi nhuận vốn đối với hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ vẫn được miễn thuế trên thực tế, mặc dù một khuôn khổ thuế thu nhập đầu tư tài chính đã được tranh luận và trì hoãn nhiều lần kể từ năm 2020.

Đối với lợi nhuận forex và CFD được phân loại là thu nhập đầu tư tài chính, lợi nhuận trên 50 triệu KRW (khoảng 37.000–38.000 USD theo tỷ giá hối đoái năm 2024) sẽ bị đánh thuế 20% trên phần vượt quá ngưỡng, với một khoản thuế bổ sung đưa mức thuế hiệu quả lên khoảng 22% khi bao gồm thuế thu nhập địa phương. Lợi nhuận dưới 50 triệu KRW thường không phải chịu loại thuế cụ thể này — nhưng ngưỡng này áp dụng cho mỗi năm thuế và được tính trên lợi nhuận ròng, không phải doanh thu gộp.

Lợi nhuận từ tiền điện tử đối mặt với một lịch trình riêng biệt. Sau nhiều lần trì hoãn, lợi nhuận tiền điện tử dự kiến sẽ bị đánh thuế bắt đầu từ năm 2025 theo một cấu trúc tương tự: lợi nhuận trên 2,5 triệu KRW hàng năm sẽ bị đánh thuế 20% cộng với phụ phí.

Các khoản lỗ từ một loại công cụ không phải lúc nào cũng có thể bù trừ với lợi nhuận từ một loại khác. Các quy tắc bù trừ là cụ thể và phụ thuộc vào cách NTS (Cục Thuế Quốc gia) phân loại từng công cụ. Lợi nhuận forex từ các nhà môi giới trong nước được cấp phép có thể được xử lý khác với lợi nhuận kiếm được thông qua các nền tảng nước ngoài.

Đây là lĩnh vực YMYL (Your Money Your Life) — luật thuế thay đổi và hoàn cảnh cá nhân khác nhau. Hãy tham khảo ý kiến chuyên gia thuế Hàn Quốc (세무사, semusa) hoặc xác minh trực tiếp với Cục Thuế Quốc gia (nts.go.kr) trước khi khai thuế. Hậu quả của việc phân loại sai thu nhập giao dịch có thể bao gồm các khoản phạt và thuế truy thu.

Giới hạn đòn bẩy 1:10 là không thể thương lượng đối với các nhà môi giới Hàn Quốc được cấp phép, vì vậy phép tính quy mô vị thế hoạt động khác ở đây so với hầu hết các hướng dẫn quốc tế. Trên một lô forex tiêu chuẩn 100.000 đơn vị, bạn cần ít nhất 10.000 USD ký quỹ. Nhiều nhà giao dịch Hàn Quốc điều chỉnh bằng cách sử dụng các lô nhỏ hơn — lô mini 10.000 đơn vị hoặc lô micro 1.000 đơn vị — để duy trì quản lý rủi ro theo tỷ lệ trong giới hạn đòn bẩy.

Bước đầu tiên là lựa chọn nhà môi giới. Sổ đăng ký FSS liệt kê tất cả các tổ chức được cấp phép cung cấp dịch vụ môi giới forex và đầu tư tại Hàn Quốc. Các tổ chức tài chính lớn của Hàn Quốc — bao gồm một số công ty chứng khoán lớn — cung cấp giao dịch forex và phái sinh thông qua các nền tảng của họ. Một số nhà môi giới quốc tế đã thành lập các pháp nhân được cấp phép tại Hàn Quốc; những công ty khác thì không. Câu hỏi cấp phép không phải là tiếng ồn hành chính. Nó xác định xem tiền gửi của bạn có bất kỳ sự bảo vệ pháp lý nào không và liệu các tranh chấp có cơ chế giải quyết hay không.

Bước hai là nền tảng và công cụ. MetaTrader 5 vẫn được hỗ trợ rộng rãi và cung cấp độ sâu về biểu đồ, loại lệnh và khả năng thuật toán mà các nhà giao dịch tích cực cần. Các bảng điều khiển tương thích MT5 như Pulsar Terminal mở rộng chức năng MT5 gốc với các tính năng như tự động hóa điểm hòa vốn, lệnh dừng lỗ theo sau, công cụ giao dịch lưới và kiểm soát rủi ro của công ty prop — các công cụ quan trọng hơn khi đòn bẩy bị hạn chế và thực thi chính xác trở thành lợi thế chính.

Bước ba là hiệu chỉnh rủi ro. Với đòn bẩy 1:10, một biến động bất lợi 10% sẽ xóa sạch ký quỹ trên một vị thế được đòn bẩy đầy đủ. Điều đó có vẻ hiển nhiên, nhưng nhiều nhà giao dịch đến từ môi trường đòn bẩy cao hơn đánh giá thấp mức độ nhanh chóng mà biến động có thể ăn vào ký quỹ ở các tỷ lệ này. Xác định rủi ro tối đa cho mỗi giao dịch (1–2% vốn chủ sở hữu tài khoản là một tiêu chuẩn phổ biến) và tính ngược lại để tính toán quy mô vị thế phù hợp trước khi đặt bất kỳ giao dịch nào.

Mở tài khoản tại một nhà môi giới Hàn Quốc được cấp phép thường yêu cầu ID quốc gia Hàn Quốc (주민등록증) hoặc thẻ đăng ký người nước ngoài, tài khoản ngân hàng trong nước để nạp tiền KRW và hoàn thành đánh giá mức độ phù hợp của nhà đầu tư — một yêu cầu pháp lý theo FSCMA nhằm xác nhận rằng khách hàng bán lẻ hiểu rõ rủi ro của các công cụ phái sinh.

Các nhà giao dịch Hàn Quốc đối mặt với một căng thẳng chiến lược thực sự không thể giải quyết một cách gọn gàng. Các nhà môi giới trong nước được cấp phép cung cấp sự rõ ràng về pháp lý, bảo vệ nhà đầu tư theo luật pháp Hàn Quốc và tài khoản bằng đồng KRW — nhưng họ áp đặt đòn bẩy 1:10 và có thể cung cấp ít công cụ hơn các nền tảng nước ngoài. Các nhà môi giới nước ngoài hoạt động theo giấy phép ASIC, FCA hoặc CySEC có thể cung cấp đòn bẩy 1:30, danh mục CFD rộng hơn và spread hẹp hơn đối với một số cặp tiền tệ — nhưng họ hoạt động ngoài sự bảo vệ pháp lý của Hàn Quốc.

Sự đánh đổi trông như thế này:

Nhà môi giới Hàn Quốc được cấp phép — Ưu điểm: rõ ràng về pháp lý, báo cáo tương thích NTS, bảo vệ tiền gửi, nạp tiền KRW. Nhược điểm: đòn bẩy tối đa 1:10, có thể ít công cụ hơn, lựa chọn nền tảng có thể bị hạn chế.

Nhà môi giới nước ngoài — Ưu điểm: đòn bẩy cao hơn (lên đến 1:30 ở các khu vực pháp lý được quản lý), phạm vi công cụ rộng hơn, hỗ trợ MT5 thường là tiêu chuẩn. Nhược điểm: không có sự bảo vệ pháp lý của Hàn Quốc, FSS đã cảnh báo chống lại nhiều nền tảng nước ngoài, sự phức tạp trong báo cáo thuế tăng lên, hầu hết các trường hợp không có tùy chọn nạp tiền KRW.

Không có con đường nào là đúng đắn một cách phổ quát. Một nhà giao dịch điều hành một tài khoản bảo thủ, có quy mô tốt, chủ yếu giao dịch USD/KRW hoặc các công cụ liên quan đến KOSPI thì ít có lý do để tìm kiếm quyền truy cập nước ngoài. Một nhà giao dịch cần tiếp xúc với các cặp tiền tệ ngoại lai, CFD hàng hóa hoặc các sản phẩm chỉ số cụ thể không có sẵn trong nước có thể thấy hệ sinh thái Hàn Quốc được cấp phép quá hạn chế.

Điều không thay đổi bất kể lựa chọn nhà môi giới: nghĩa vụ thuế. Cư dân Hàn Quốc phải chịu thuế đối với thu nhập toàn cầu. Lợi nhuận kiếm được thông qua các nhà môi giới nước ngoài không được miễn thuế theo luật thuế của Hàn Quốc chỉ vì nhà môi giới đó là người nước ngoài. NTS đã tăng cường giám sát các tài khoản tài chính nước ngoài trong những năm gần đây, và Hàn Quốc là một bên tham gia Tiêu chuẩn Báo cáo Chung (CRS) — có nghĩa là các nhà môi giới nước ngoài tại các khu vực pháp lý tham gia sẽ tự động báo cáo dữ liệu tài khoản cho các cơ quan Hàn Quốc.