Giao dịch CFD & Forex tại UAE: Hướng dẫn đầy đủ năm 2024

Hai cơ quan quản lý riêng biệt điều chỉnh các dịch vụ tài chính tại UAE, và sự khác biệt này rất quan trọng. Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) giám sát các công ty hoạt động trong Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC), một khu vực tự do được chỉ định bởi liên bang với luật dân sự và thương mại riêng. Cơ quan Chứng khoán và Hàng hóa (SCA) điều chỉnh các nhà môi giới hoạt động trên khắp đại lục UAE và các tiểu vương quốc khác.

DFSA hoạt động theo một khuôn khổ phù hợp chặt chẽ với các tiêu chuẩn quốc tế, bao gồm các yêu cầu từ IOSCO. Tính đến năm 2023, các nhà môi giới được DFSA quản lý phải duy trì yêu cầu vốn tối thiểu là 500.000 USD cho các công ty hạng mục 4 cung cấp sản phẩm CFD bán lẻ. Tiền của khách hàng phải được giữ trong các tài khoản tách biệt và các nhà môi giới được yêu cầu cung cấp bảo vệ số dư âm cho khách hàng bán lẻ.

SCA, được thành lập theo Luật Liên bang số 4 năm 2000, cấp phép cho các nhà trung gian tài chính và đã dần thắt chặt khuôn khổ pháp lý của mình. Năm 2021, SCA đã ban hành Quyết định số 57/R năm 2021, mở rộng phạm vi giám sát các công cụ phái sinh giao dịch không kỳ hạn bao gồm cả CFD ngoại hối. Các nhà môi giới được SCA cấp phép phải có mặt tại UAE và chịu sự xem xét liên tục về khả năng thanh toán.

Có một lựa chọn thứ ba dành cho cư dân UAE: giao dịch thông qua các nhà môi giới được quản lý quốc tế (FCA, ASIC, CySEC) chấp nhận khách hàng UAE mà không cần giấy phép địa phương. Điều này là hợp pháp từ góc độ của khách hàng theo luật pháp hiện hành của UAE, mặc dù nhà môi giới hoạt động mà không có sự bảo vệ pháp lý địa phương. Hãy xác minh tình trạng cấp phép cụ thể của bất kỳ nhà môi giới nào trực tiếp với các sổ đăng ký của DFSA hoặc SCA trước khi gửi tiền.

Một hệ quả thực tế: các pháp nhân có trụ sở tại DIFC hoạt động theo luật chung của Anh, ảnh hưởng đến việc giải quyết tranh chấp. Một nhà giao dịch bán lẻ có khiếu nại đối với một nhà môi giới được DFSA quản lý có quyền truy cập vào Tòa án DIFC — một sự khác biệt cấu trúc có ý nghĩa so với các pháp nhân được quản lý trên đại lục.

Khoảng 88% dân số UAE xác định là người Hồi giáo, khiến tính sẵn có của tài khoản không hoán đổi trở thành một yêu cầu chức năng thay vì một tính năng ngách đối với hầu hết các nhà môi giới địa phương. Tài khoản Hồi giáo loại bỏ phí hoán đổi qua đêm (riba) để tuân thủ các nguyên tắc Sharia, nhưng cơ chế mà các nhà môi giới bù đắp cho dòng thu nhập bị loại bỏ này rất khác nhau.

Ba cấu trúc phổ biến tồn tại. Thứ nhất, mô hình không hoán đổi thuần túy thay thế tín dụng/ghi nợ hoán đổi hàng ngày bằng một khoản phí hành chính cố định được tính sau một thời gian nắm giữ xác định — thường là từ 3 đến 7 ngày. Thứ hai, một số nhà môi giới mở rộng chênh lệch (spread) trên các công cụ cụ thể cho chủ tài khoản Hồi giáo. Thứ ba, một mô hình kết hợp không áp dụng phí cho các vị thế ngắn hạn nhưng áp dụng phí cố định cho các vị thế được giữ quá 5 ngày làm việc.

Phương pháp mở rộng spread cần được xem xét kỹ lưỡng. Trên một tài khoản tiêu chuẩn, EUR/USD có thể có spread thô 0,1 pip với hoa hồng 3,50 USD/lô. Một tài khoản Hồi giáo tại cùng một nhà môi giới có thể hiển thị spread 1,2 pip mà không có hoa hồng — một sự khác biệt có ý nghĩa đối với các nhà giao dịch tần suất cao thực hiện 10+ lô mỗi tuần.

Hầu hết các nhà môi giới tương thích MT5 lớn phục vụ UAE — bao gồm cả những nhà môi giới được quản lý bởi DFSA, SCA và các cơ quan quản lý quốc tế — đều cung cấp các biến thể tài khoản Hồi giáo. Quy trình đăng ký thường yêu cầu một tuyên bố đức tin và đôi khi là giấy tờ tùy thân. Thời gian phê duyệt tài khoản dao động từ trong ngày đến 5 ngày làm việc tùy thuộc vào quy trình tuân thủ của nhà môi giới.

Trái với suy nghĩ thông thường, các nhà giao dịch bán lẻ UAE thể hiện sự tham gia mạnh mẽ hơn vào các chỉ số chứng khoán và hàng hóa so với mức trung bình bán lẻ toàn cầu, vốn nghiêng nặng về các cặp ngoại hối chính. Dữ liệu từ các báo cáo của nhà môi giới khu vực và các hồ sơ của SCA tính đến năm 2023 cho thấy một số mô hình nhất quán.

Vàng (XAU/USD) nằm trong top ba công cụ theo khối lượng đối với các tài khoản bán lẻ có trụ sở tại UAE. Điều này phù hợp với sự quen thuộc về văn hóa — UAE là một trong những trung tâm giao dịch vàng lớn nhất thế giới, với Sàn giao dịch Vàng và Hàng hóa Dubai (DGCX) xử lý khối lượng đáng kể về vật chất và công cụ phái sinh. Các vị thế CFD vàng cho phép các nhà giao dịch thể hiện quan điểm về kim loại mà không cần logistics giao nhận vật chất.

Các cặp ngoại hối chính chiếm ưu thế về khối lượng: EUR/USD, GBP/USD và USD/JPY cộng lại chiếm ước tính 60-65% các giao dịch CFD ngoại hối. USD/AED không thể giao dịch trực tiếp dưới dạng CFD do AED được neo cố định vào USD (đặt ở mức 3,6725 kể từ năm 1997), điều này loại bỏ hiệu quả rủi ro tiền tệ đó đối với các nhà giao dịch UAE nắm giữ tài khoản bằng USD.

Các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ — đặc biệt là S&P 500 (US500) và NASDAQ 100 (US100) — thu hút sự quan tâm cao, một phần vì các nhà giao dịch UAE ở múi giờ UTC+4 có thể tiếp cận thị trường trước giờ mở cửa và giờ giao dịch thông thường (13:30 UTC / 17:30 GST) vào đầu giờ tối, một khoảng thời gian dễ tiếp cận hơn so với các nhà giao dịch châu Âu.

CFD dầu thô (WTI và Brent) thu hút sự quan tâm trong khu vực do vị thế của UAE là một nhà sản xuất dầu lớn. Các diễn biến địa chính trị ảnh hưởng đến sản xuất tại Vùng Vịnh có thể tạo ra biến động ngắn hạn mà các nhà giao dịch nhạy bén với khu vực có thể định vị để diễn giải nhanh hơn các nhà giao dịch ở các múi giờ khác.

UAE không áp dụng thuế thu nhập cá nhân và thuế lãi vốn đối với cá nhân. Lợi nhuận giao dịch — cho dù từ ngoại hối, CFD, cổ phiếu hay hàng hóa — không phải chịu bất kỳ loại thuế nào của liên bang hoặc tiểu vương quốc đối với các nhà giao dịch bán lẻ cá nhân tính đến năm 2024. Điều này áp dụng bất kể tần suất giao dịch hay khối lượng lợi nhuận.

UAE đã giới thiệu thuế thu nhập doanh nghiệp liên bang 9% vào tháng 6 năm 2023, áp dụng cho lợi nhuận kinh doanh trên 375.000 AED. Đối với các nhà giao dịch bán lẻ cá nhân hoạt động trên tài khoản cá nhân, thuế doanh nghiệp này không áp dụng. Tuy nhiên, nếu giao dịch được thực hiện thông qua một công ty đã đăng ký tại UAE hoặc một tổ chức giao dịch chuyên nghiệp, các nghĩa vụ thuế doanh nghiệp có thể phát sinh. Hãy xác minh sự khác biệt này với một cố vấn thuế đã đăng ký tại UAE hoặc Cơ quan Thuế Liên bang (FTA) nếu hoạt động thông qua một cấu trúc kinh doanh.

Các pháp nhân tại khu vực tự do, bao gồm cả các pháp nhân tại DIFC và ADGM (Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi), hoạt động theo các khuôn khổ thuế riêng biệt. DIFC và ADGM trong lịch sử đã cung cấp thuế doanh nghiệp và thu nhập 0% cho các hoạt động đủ điều kiện trong phạm vi quyền hạn của họ, mặc dù yêu cầu tuân thủ các yêu cầu về thực chất vẫn được áp dụng.

Đối với cư dân UAE là cư dân thuế ở một quốc gia khác — phổ biến đối với người nước ngoài có nơi cư trú tại các khu vực có thuế cao — các quy tắc thuế của quốc gia quê hương có thể vẫn áp dụng cho thu nhập toàn cầu. Cư dân không có quốc tịch Anh, công dân Hoa Kỳ và những người có nghĩa vụ cư trú thuế nước ngoài khác nên xác nhận cách xử lý cụ thể của họ với một cố vấn đủ điều kiện tại khu vực pháp lý có liên quan. Bản thân UAE sẽ không đánh thuế lợi nhuận, nhưng quốc gia quê hương có thể đánh thuế.

Thuế Giá trị Gia tăng (VAT) 5% đã được giới thiệu tại UAE vào tháng 1 năm 2018. Các dịch vụ tài chính, bao gồm hầu hết các hoạt động giao dịch và môi giới, đều được miễn hoặc chịu thuế suất 0% theo luật VAT của UAE. Lợi nhuận giao dịch bán lẻ không phải chịu VAT.

Mở tài khoản giao dịch từ UAE tuân theo quy trình KYC đơn giản tại hầu hết các nhà môi giới, với Thẻ căn cước Emirates và bằng chứng địa chỉ (hóa đơn tiện ích hoặc sao kê ngân hàng) là các tài liệu tiêu chuẩn. Thời gian xử lý trung bình 1-3 ngày làm việc cho các ứng dụng hoàn toàn trực tuyến. Một số nhà môi giới yêu cầu thêm tài liệu cho các tài khoản có khoản tiền gửi ban đầu vượt quá 50.000 AED.

Giới hạn đòn bẩy tại UAE khác với các hạn chế đối với nhà giao dịch bán lẻ châu Âu. Các nhà môi giới được SCA quản lý đã không áp dụng các giới hạn do ESMA quy định (30:1 cho các cặp ngoại hối chính, 20:1 cho các cặp phụ) áp dụng ở EU. Quy định của DFSA áp đặt các khuôn khổ đòn bẩy riêng, tính đến năm 2023 cho phép lên tới 50:1 đối với các cặp ngoại hối chính cho khách hàng bán lẻ — cao hơn so với các sản phẩm tương đương ở EU. Các nhà môi giới quốc tế phục vụ khách hàng UAE mà không có giấy phép địa phương có thể cung cấp tới 500:1, mặc dù điều này mang lại rủi ro cao tương ứng.

Yêu cầu tiền gửi tối thiểu khác nhau: các nhà môi giới được SCA quản lý thường đặt mức tối thiểu từ 500 AED đến 5.000 AED. Các pháp nhân được DFSA quản lý thường đặt ngưỡng cao hơn phản ánh định hướng tổ chức của họ. Các nhà môi giới quốc tế có thể truy cập từ UAE có mức tối thiểu từ 10 USD đến 500 USD.

MetaTrader 5 vẫn là nền tảng chiếm ưu thế trong giới nhà giao dịch bán lẻ UAE, được hỗ trợ bởi hầu hết các nhà môi giới hoạt động trong khu vực. Các nhà giao dịch tại UAE sử dụng Pulsar Terminal — một bảng điều khiển MT5 chuyên nghiệp với giao dịch một cú nhấp chuột, SL/TP nhiều cấp, dừng lỗ theo dõi, tự động hóa điểm hòa vốn, giao dịch lưới và bảo vệ công ty prop — có thể ghép nối nó với bất kỳ nhà môi giới tương thích MT5 nào có sẵn tại địa phương, với múi giờ UTC+4 mang lại lợi thế tự nhiên trong việc giám sát cả phiên mở cửa Luân Đôn (13:00 GST) và phiên mở cửa New York (17:30 GST) trong giờ làm việc tiêu chuẩn.

Giao dịch với các công ty prop đã tăng trưởng tại UAE kể từ năm 2022, với một số công ty prop quốc tế tích cực tiếp thị đến khu vực. Cư dân UAE có thể tham gia các chương trình giao dịch được tài trợ mà không có rào cản pháp lý cụ thể nào của địa phương, mặc dù cấu trúc của các công ty prop rất khác nhau và tình trạng pháp lý của các thỏa thuận này nằm trong một vùng xám đang phát triển trên toàn cầu.