Biểu đồ Điểm và Hình: Hướng dẫn Giao dịch Toàn diện

Mỗi biểu đồ P&F được điều chỉnh bởi hai tham số: kích thước ô (box size) và lượng đảo chiều (reversal amount). Với cài đặt mặc định boxSize=1 và reversalAmount=3, mỗi ô đại diện cho một biến động giá 1 đơn vị, và biểu đồ chỉ thay đổi hướng khi giá đảo chiều ít nhất 3 ô — tức là 3 đơn vị — theo hướng ngược lại.

Khi giá tăng, biểu đồ vẽ một cột X, mỗi X đại diện cho một ô hoàn thành. Khi giá giảm theo ngưỡng đảo chiều (3 ô trong cấu hình mặc định), một cột O mới bắt đầu ở bên phải cột X trước đó. Biểu đồ không bao giờ vẽ cả X và O trong cùng một cột. Thời gian trôi qua một cách vô hình — một cột đơn lẻ có thể đại diện cho một phiên giao dịch hoặc ba tháng biến động giá.

So với biểu đồ nến tiêu chuẩn, nơi mỗi khoảng thời gian 15 phút tạo ra một thanh mới bất kể giá có biến động đáng kể hay không, biểu đồ P&F chỉ cập nhật khi thị trường có điều gì đó quan trọng xảy ra. Theo nghiên cứu được công bố bởi Hiệp hội CMT (CMT Association), cơ chế lọc này giảm thiểu tín hiệu sai bằng cách loại bỏ các dao động giá nhỏ gây ra các điểm vào lệnh sớm trên biểu đồ dựa trên thời gian.

Một ví dụ thực tế: nếu EUR/USD đang giao dịch ở mức 1.0850 với kích thước ô là 10 pip, biểu đồ sẽ ghi nhận một X mới ở 1.0860, một X khác ở 1.0870, v.v. Nếu giá sau đó giảm xuống 1.0840 — một biến động 30 pip, tương đương 3 ô — biểu đồ sẽ bắt đầu một cột O mới từ 1.0870 đi xuống. Mức giảm chỉ 20 pip sẽ bị bỏ qua hoàn toàn.

Tín hiệu P&F được trích dẫn nhiều nhất là phá vỡ đỉnh đôi (double-top breakout). Điều này xảy ra khi một cột X mới tăng một ô so với đỉnh của cột X trước đó. Ngược lại, sự sụp đổ đáy đôi (double-bottom breakdown) hình thành khi một cột O giảm một ô so với đáy của cột O trước đó. Hai mẫu hình này, được ghi lại trong cuốn sách năm 1995 của Thomas Dorsey về biểu đồ P&F, vẫn là các tín hiệu vào lệnh nền tảng cho hầu hết các nhà thực hành P&F.

Các mẫu hình phức tạp hơn mang trọng số thống kê lớn hơn. Sự phá vỡ đỉnh ba (triple-top breakout) — nơi giá vượt qua mức cao của hai cột X trước đó — báo hiệu niềm tin tăng giá mạnh mẽ hơn so với đỉnh đôi, trong khi sự sụp đổ đáy ba (triple-bottom breakdown) cho thấy áp lực bán đang gia tăng. Sự phá vỡ đỉnh ba lan rộng (spread triple-top breakout), nơi ba đỉnh được phân tách bởi các cột O giảm dần, được coi là đặc biệt đáng tin cậy vì nó cho thấy sự từ chối lặp đi lặp lại sau đó là sự chiếm ưu thế cuối cùng của người mua.

Các mẫu hình catapult tăng giá và giảm giá (bullish and bearish catapult patterns) bổ sung thêm một lớp phân tích. Catapult tăng giá hình thành khi sự phá vỡ đỉnh đôi được theo sau bởi một đợt pullback ngắn giữ trên mức phá vỡ, sau đó tiếp tục tăng cao hơn — một cấu trúc giống như một sự phá vỡ đã được kiểm định thay vì một sự phá vỡ giả. Không giống như các bộ dao động động lượng như RSI hoặc MACD, tín hiệu P&F không tạo ra các chỉ số phân kỳ theo nghĩa truyền thống; thay vào đó, sự tương đương của phân kỳ là một chuỗi các đỉnh cột X thấp hơn kết hợp với sự mở rộng liên tục của cột O, báo hiệu áp lực mua yếu đi bất chấp sự ổn định giá rõ ràng.

Sử dụng Pulsar Terminal cùng với phân tích P&F, các nhà giao dịch có thể đặt mức dừng lỗ chính xác một ô dưới mức thấp nhất của cột O cuối cùng và mục tiêu chốt lời theo các dự phóng di chuyển đo lường trực tiếp trên biểu đồ MetaTrader 5, với khả năng thực hiện chỉ với một cú nhấp chuột khi ô phá vỡ xác nhận.

Trái với trực giác, nhãn khung thời gian trên biểu đồ P&F ít quan trọng hơn trên biểu đồ dựa trên thời gian — bởi vì P&F bỏ qua thời gian. Chỉ định H4 hoặc D1 thường đề cập đến nguồn dữ liệu giá được sử dụng để tính toán các ô hoàn thành, chứ không phải khoảng thời gian hiển thị trên biểu đồ.

Trên dữ liệu H4, kích thước ô mặc định 1 đơn vị có thể cần được hiệu chỉnh theo phạm vi giá trung bình hàng ngày của công cụ giao dịch. Đối với một cặp tiền tệ có phạm vi trung bình 80 pip mỗi ngày, kích thước ô 1 pip sẽ tạo ra quá nhiều cột với giá trị phân tích tối thiểu, trong khi kích thước ô 10 pip sẽ tạo ra cấu trúc rõ ràng hơn. Nghiên cứu từ Hiệp hội Phân tích Kỹ thuật (Society of Technical Analysts) gợi ý rằng kích thước ô đại diện cho khoảng 1–2% mức giá của công cụ giao dịch hoạt động tốt cho phân tích swing trung hạn trên dữ liệu H4.

Trên dữ liệu D1, cài đặt đảo chiều 3 ô mặc định được coi là phù hợp cho các chiến lược theo xu hướng. Ngược lại, cài đặt đảo chiều 1 ô phổ biến hơn cho các điều chỉnh giao dịch ngược xu hướng hoặc scalping, mặc dù nó làm mất đi lợi thế lọc nhiễu vốn là cốt lõi của P&F. Cài đặt đảo chiều 5 ô tạo ra các cột dài hơn, thận trọng hơn — phù hợp hơn cho các nhà giao dịch vị thế nhắm mục tiêu các động thái kéo dài nhiều tuần thay vì các biến động trong ngày.

So với biểu đồ Renko, có cấu trúc tương tự về cách tiếp cận không phụ thuộc thời gian, biểu đồ P&F với bộ lọc đảo chiều 3 ô có xu hướng tạo ra ít thay đổi cột hơn mỗi tháng trên dữ liệu D1, làm cho chúng phù hợp hơn với các nhà giao dịch ưu tiên chất lượng tín hiệu hơn tần suất tín hiệu. Kích thước ô dựa trên ATR — đặt ô bằng một tỷ lệ phần trăm của ATR 14 kỳ — là một phương pháp thích ứng đang ngày càng phổ biến kể từ khoảng năm 2018 trong giới các nhà thực hành P&F thuật toán.

Biểu đồ P&F tạo ra các mục tiêu giá khách quan thông qua hai phương pháp đếm riêng biệt: đếm dọc (vertical count) và đếm ngang (horizontal count).

Đếm dọc chiếu từ một cột đã hoàn thành. Đối với đếm dọc tăng giá, nhân số lượng X trong cột khởi tạo với kích thước ô và lượng đảo chiều (3 trong cài đặt mặc định), sau đó cộng số liệu đó vào ô thấp nhất trong cột. Một cột X 10 ô với kích thước ô 10 pip và đảo chiều 3 ô tạo ra mục tiêu 300 pip phía trên đáy cột. Phương pháp này là cơ học và không yêu cầu diễn giải chủ quan.

Đếm ngang sử dụng các vùng tích lũy — các khu vực mà giá dao động trong một dải hẹp qua nhiều cột. Đếm số lượng cột trong vùng đáy, nhân với kích thước ô và lượng đảo chiều, sau đó chiếu lên trên (đối với vùng đáy tăng giá) hoặc xuống dưới (đối với vùng đáy giảm giá). Đếm ngang thường được coi là thận trọng hơn đếm dọc và được ưa chuộng khi có thể xác định rõ ràng một mẫu hình đáy.

Hỗ trợ và kháng cự trên biểu đồ P&F xuất hiện tự nhiên từ cấu trúc cột. Một chuỗi các đáy cột O tập trung tại cùng một mức giá tạo thành một vùng hỗ trợ mạnh — mỗi lần kiểm tra không tạo ra đáy mới sẽ tăng thêm trọng số xác nhận. Không giống như các đường hỗ trợ vẽ thủ công trên biểu đồ nến, hỗ trợ P&F được nhúng cấu trúc vào cách xây dựng biểu đồ, làm cho nó ít bị ảnh hưởng bởi sai lệch diễn giải chủ quan.

Đối với việc xác định khối lượng giao dịch, khoảng cách giữa điểm vào lệnh (một ô trên mức phá vỡ) và điểm dừng lỗ (một ô dưới đáy cột O cuối cùng) cung cấp một đơn vị rủi ro xác định. Với hệ thống SL/TP đa cấp của Pulsar Terminal, rủi ro này có thể được mã hóa trước khi tín hiệu phá vỡ được kích hoạt, do đó việc thực hiện diễn ra tại tín hiệu đã xác nhận mà không cần tính toán lại thủ công.

Biểu đồ P&F không phải là không có những nhược điểm đáng kể. Hạn chế được đề cập nhiều nhất là sự thiếu vắng dữ liệu khối lượng trong cấu trúc P&F truyền thống. Trong khi biểu đồ nến có thể kết hợp với các thanh khối lượng hoặc các chỉ báo khối lượng cân bằng (on-balance volume) để xác nhận các đợt phá vỡ, thì một đợt phá vỡ P&F không mang tín hiệu khối lượng nội tại. Một cột X kéo dài trên mức cao trước đó với khối lượng không đáng kể trông giống hệt như một cột được thúc đẩy bởi sự tích lũy của các tổ chức — một sự khác biệt mà các nhà thực hành biểu đồ nến có thể giải quyết ít nhất một phần.

Kích thước ô cố định cũng tạo ra sự phụ thuộc vào hiệu chỉnh. Không giống như biểu đồ nến, tự động thích ứng với bất kỳ công cụ giao dịch nào mà không cần điều chỉnh tham số, biểu đồ P&F yêu cầu lựa chọn kích thước ô có chủ đích. Kích thước ô không chính xác sẽ lọc quá mức (bỏ lỡ các động thái hợp lệ) hoặc lọc dưới mức (lặp lại nhiễu của biểu đồ dựa trên thời gian). Yêu cầu hiệu chỉnh này tạo ra một quy trình thiết lập phức tạp hơn so với biểu đồ thanh OHLC tiêu chuẩn.

Các nhà giao dịch nhạy cảm về thời gian đối mặt với một hạn chế bổ sung. Bởi vì biểu đồ P&F không hiển thị thời điểm một mẫu hình hình thành, việc liên kết một tín hiệu P&F với một thông báo kinh tế theo lịch trình — báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (non-farm payrolls), quyết định của ngân hàng trung ương — đòi hỏi phải đối chiếu với một biểu đồ dựa trên thời gian riêng biệt. Vì lý do này, các nhà phân tích P&F chuyên nghiệp thường duy trì cả hai loại biểu đồ đồng thời.

Về mặt tích cực, biểu đồ P&F xuất sắc trong việc xác định hướng xu hướng dài hạn với sự mơ hồ tối thiểu. Một thị trường trong xu hướng tăng rõ ràng với các cột X trên dữ liệu P&F D1 cung cấp một bộ lọc định hướng rõ ràng, trong khi cùng một thị trường trên biểu đồ nến D1 có thể hiển thị một mẫu hình phức tạp gồm các đỉnh cao hơn xen kẽ với các nến pullback sâu gây ra các tín hiệu mâu thuẫn từ các chỉ báo khác nhau. Sự đánh đổi là độ chính xác về thời gian so với sự rõ ràng về hướng — P&F cung cấp cái sau với chi phí của cái trước.