以色列的差价合约（CFD）和外汇交易：2024年完整指南

以色列证券管理局（ISA）是监管投资服务的主要机构，包括差价合约（CFD）和外汇交易。任何向以色列居民提供交易服务的实体，都必须根据《投资咨询、投资营销和投资组合管理条例》（1995年）持有ISA牌照，或在特定豁免下运营。

2017年对以色列证券法的修订明确禁止了二元期权——这是对导致国际受害者损失数十亿美元的广泛欺诈行为的直接回应。同样的立法势头促使ISA对杠杆产品进行更广泛的、更严格的审查。自那时以来，未经适当授权运营的公司面临刑事责任，而不仅仅是行政处罚。

对于零售交易者来说，这带来一个实际问题：您可以合法地与谁进行交易？以色列居民可以使用外国牌照的经纪商，但您获得的监管保护取决于该经纪商的牌照所在地。例如，根据欧洲证券和市场管理局（ESMA）规则受欧盟监管的经纪商，杠杆上限为30:1（主要外汇货币对），并提供负余额保护。在监管不那么严格的司法管辖区受监管的经纪商可能提供更高的杠杆，但客户保护会减少。

ISA维护着一份未经授权实体的公开警告名单。在与任何经纪商开户之前，请在isa.gov.il上与该名单进行交叉核对。对于除基本零售交易以外的任何业务——例如全权委托管理、投资咨询——请直接向ISA核实当地牌照是否适用于您的情况。

外汇主要货币对主导着零售交易活动——欧元/美元、美元/以色列新谢克尔（USD/ILS）和英镑/美元是当地交易者中最活跃的交易品种。美元/以色列新谢克尔（USD/ILS）货币对具有特殊意义，因为许多以色列人同时持有这两种货币的收入或储蓄，使其既是投机工具也是实用的对冲工具。

除了外汇，科技类指数也吸引了大量关注。纳斯达克100指数差价合约（CFD）一直很受欢迎，这与以色列深厚的科技行业以及对美国科技估值的熟悉程度是相符的。许多当地交易者密切关注苹果、微软以及在以色列和纳斯达克双重上市的公司。

黄金（XAU/USD）在地区地缘政治不确定时期交易量巨大——而这一点在该地区从未远离。在地区紧张局势升级的时期，以色列零售账户的黄金交易量会明显飙升。

特拉维夫证券交易所（TASE）本身也上市结构性产品和认股权证，但通过MT5兼容平台进行的国际市场差价合约（CFD）交易，使交易者能够获得更广泛的品种，而无需为每个市场开设单独的账户。Pulsar Terminal可与以色列任何MT5兼容的经纪商配合使用，其UTC+2时区与欧洲早盘开盘以及与美国早期交易时段的重叠时间都非常吻合——这是外汇交易中流动性最高的两个时段。

以色列对个人零售交易者的资本利得征收25%的税。控股股东——定义为持有公司10%或以上股份的个人——税率为30%，但这对于典型的零售差价合约（CFD）交易者来说不太相关。

区分以色列税收处理与其他许多国家机制的是通货膨胀调整。实际收益，而非名义收益，才是征税对象。以色列税务局（ITA）使用消费者价格指数（CPI）来调整头寸的成本基础，这意味着如果通货膨胀侵蚀了您名义收益的一部分，您的应税金额将相应减少。在高通胀时期，这种调整很重要。

差价合约（CFD）交易在大多数情况下会产生短期收益，因为根据以色列税法，头寸很少符合长期资本投资的条件。亏损通常可以在同一纳税年度内与收益抵消，在某些情况下还可以结转——但关于金融工具亏损结转的规则存在细微差别，取决于分类。

以色列境外的经纪商通常不会在源头预扣以色列税款。这使得申报的全部负担落在交易者身上。您需要提交纳税申报表，并申报所有交易收入，包括来自境外账户的收益。

这是“您自己的金钱，您自己的生活”（YMYL）领域：税法会发生变化，个人情况差异很大。以上数字反映了截至2024年的普遍规则，但在申报前，请咨询持牌以色列税务顾问或直接联系以色列税务局（taxes.gov.il）核实您的具体情况。