DeMarker 指标指南：信号与设置

DeMarker 的计算分两步进行，均基于直接价格比较而非收盘价平滑。

第一步 — DeMax 和 DeMin 构建：

• DeMax = 当前高点 − 前一高点，如果当前高点更高。否则，DeMax = 0。
• DeMin = 前一低点 − 当前低点，如果当前低点更低。否则，DeMin = 0。

第二步 — 比率： DeM = SMA(DeMax, N) / [SMA(DeMax, N) + SMA(DeMin, N)]

在默认的 14 周期下，两个 SMA 值均使用 14 根 K 线。结果是一个严格限制在 0–1 范围内的归一化比率。当 DeMax 占主导时——意味着市场持续创出更高的高点——分子相对于分母增大，使指标趋近于 1.0。在持续的下行压力下，情况则相反。

这种结构与 RSI 有显著不同，RSI 使用收盘价的平均涨幅与平均跌幅。DeMarker 直接锚定在 K 线内部的极值，使其对由影线驱动的耗竭走势更为敏感。经验上，这意味着在波动性较大的条件下，DeMarker 可以比 RSI 提前 1–3 根 K 线发出反转信号，尽管在较短周期下它也会产生更多噪音。

实际意义：该公式依赖于高/低点比较，这使得 DeMarker 特别适用于日内波动范围较宽的交易品种——如主要货币对、股指差价合约和商品期货——其中影线活动具有重要的信息含量。

DeMarker 指标读数会产生三种主要信号类型，每种信号根据历史回测数据具有不同的可靠性。

阈值交叉（基本信号）

• 读数低于 0.3：下行需求耗竭；数据显示均值回归概率增加。视为潜在的买入设置。
• 读数高于 0.7：上行供给耗竭；潜在的卖出或做空设置。
• 读数介于 0.3 和 0.7 之间是统计上的中性区域——该区域内没有可靠的优势。

一项 2019 年针对 12 个外汇交易对的多品种回测发现，当结合趋势背景过滤时，H1 图表上 DeMarker 穿越 0.3 水平产生的获利均值回归交易约占 58%。未过滤时，胜率降至 51%。

零线和中线背景 0.5 的中点充当动量划分线。在趋势中，指标值持续高于 0.5 确认看涨动量；持续低于 0.5 确认看跌动量。历史上，在回调至 0.4–0.5 时进行顺势入场，其风险/回报比优于纯粹的阈值交叉。

背离信号（可靠性最高） 当价格创出新高或新低，但 DeMarker 未能确认时，即出现背离。有两种类型：

• 看跌背离：价格打印一个更高的高点；DeMarker 打印一个低于 0.7 的更低的高点。数据显示，这种组合比单纯的阈值交叉更可靠地预示着反转。
• 看涨背离：价格打印一个更低的新低；DeMarker 打印一个高于 0.3 的更高的新低。

与简单的阈值交叉相比，背离信号在历史上具有更高的信噪比，但它们需要耐心——背离可能持续 3–8 根 K 线，价格才会确认反转。

可操作规则：在执行交易前，将阈值交叉与背离确认相结合。单一条件信号的统计优势大约是双重条件设置的一半。

周期优化研究的一个反直觉发现：在较低的时间框架上，较短的 DeMarker 周期并不总是优于默认的 14 周期。噪音放大常常抵消了灵敏度的提高。

M15 时间框架 在 15 分钟间隔下，市场微观结构噪音较高。将周期提高到 21，并将阈值拓宽至 0.75/0.25，可以过滤掉约 30–40% 的边缘信号，同时保留高置信度的极值。适用于伦敦或纽约交易时段重叠期间的日内剥头皮反转。

H1 时间框架 默认的 14 周期设置和 0.7/0.3 阈值是专门为小时数据校准的。这是研究最多的配置。在外汇主要交易对上，信号频率平均每周出现 4–8 次阈值触及。

H4 时间框架 波段交易者受益于 H4 时间框架上较短的周期（8–10）。H4 K 线较慢的节奏意味着 14 周期 DeMarker 会比波段转折点滞后平均 6–10 小时。8 周期可以将滞后时间缩短至约 3–4 小时，这是入场时机上的可衡量改进。

参数调整应在目标交易品种上至少验证 200 次信号出现后，才能部署。

单独使用 DeMarker 指标读数产生的优势有限。可衡量的性能提升来自于将震荡指标信号与价格结构背景相结合。

设置 1：支撑位的超卖 DeMarker

1. 识别一个清晰定义的水平支撑区域或上升趋势线。
2. 等待 DeMarker 指标跌破 0.3。
3. 在结构水平处寻找看涨价格行为信号（锤子线、吞没蜡烛图）。
4. 在结构下方设置止损，目标看向最近的阻力位或 DeMarker 的 0.7 水平，执行多头入场。

这种三条件设置（结构 + 指标 + 价格行为）在 2018–2023 年 EUR/USD H1 数据上，历史胜率在 60–65% 之间。

设置 2：阻力位的背离

1. 价格接近已知的阻力区域并打印出新的短期高点。
2. DeMarker 未能确认——它打印出一个更低的高点，最好低于 0.65。
3. 在下一根 K 线的开盘价处或跌破前一根 K 线低点时，执行空头入场。
4. 止损设置在最近的价格高点上方；目标看向前期的支撑位。

设置 3：中线动量过滤器 对于顺势交易策略，使用 DeMarker 的 0.5 水平作为动量过滤器。仅当 DeMarker 高于 0.5 时才接受买入信号；仅当低于 0.5 时才接受卖出信号。这个单一过滤器消除了逆势噪音，提高了信号交易比率。

Pulsar Terminal 的图表化止损/止盈工具直接集成到此工作流程中——一旦 DeMarker 信号得到确认，即可一键在图表上放置止损和目标位，并提供多级止盈选项，以便在震荡指标回归中性区域时分批平仓。

风险管理提示：DeMarker 不包含成交量或波动率数据。将其与基于 ATR 的头寸调整相结合，可以弥补这一结构性不足。