订单块交易 EURUSD：策略指南

与直觉相反，EURUSD 的极高流动性使其对订单块交易者来说更具可预测性——而不是更不可预测。由于机构交易量巨大，银行和基金无法在图表上留下明显的盘整区域就进入头寸，然后在出现大幅定向走势之前。这些区域成为订单块：在显著位移之前的最后一个看涨或看跌蜡烛。

对机构市场微观结构的研究，包括国际清算银行在其 2022 年三年期调查中发布的研究，证实 EURUSD 约占全球外汇交易总额的 22%。这种集中度意味着机构订单流密集、重复，并且——对于训练有素的眼睛来说——是可读的。

1.2 点的点差在这里很重要。对于瞄准 30 点的 1:3 风险/回报设置，点差占利润目标的 4%——这是可以管理的。对于瞄准 50 点的 1:5 设置，点差缩小到 2.4%。低于 20 点的较窄回报目标使得点差的成本不成比例地高，这就是为什么该策略最适合其宣传的较高风险回报比率的原因。

三时间框架结构——H4 用于背景，H1 用于订单块识别，M15 用于入场——是此方法在 EURUSD 上的操作骨干。

在 H4 上，识别主要市场结构：价格是在创出更高的高点和更高的低点，还是相反？这决定了是专门寻找看涨订单块还是看跌订单块。混合偏见方向是常见的错误，会降低胜率。

在 H1 上，找到订单块本身。一个有效的看涨订单块是在强劲上涨并突破先前摆动高点之前的最后一个看跌（看跌）蜡烛。订单块的范围——从其开盘价到收盘价——成为入场区域。对于 EURUSD，H1 订单块通常跨度为 8-18 点，提供一个清晰的止损锚点，大约在订单块低点下方 3-5 点（考虑到点差和微小影线）。

M15 提供入场触发器。等待价格回落到 H1 订单块，并观察以下三种确认之一：看涨吞没蜡烛、收盘价高于订单块中点的拒绝影线，或在回测期间形成的短期 M15 结构高点的突破。在确认时入场而不是在第一次触及时入场可以减少虚假入场——这是智能货币概念（SMC）文献中记录的好处。

止损设置在订单块最低影线下方 3-5 点。对于 1:3 的目标，15 点的止损意味着 45 点的止盈。对于 1:5，相同的止损目标是 75 点——在伦敦或纽约交易时段，当平均每小时波动超过 15-20 点时，EURUSD 上这是现实的。

考虑一个代表 2024 年第一季度反复出现的状况的场景，当时 EURUSD 在 1.0700 和 1.0950 之间波动。

H4 结构显示在从 1.0800 位移后形成更高的高点。偏见看涨。在 H1 上，价格从 1.0820 强劲上涨至 1.0870，突破了之前的摆动高点 1.0855。该上涨之前的最后一个看跌 H1 蜡烛——收盘价为 1.0823，开盘价为 1.0831——是订单块。该区域为 1.0823–1.0831。

在接下来的几个小时里，价格回落到该区域。在 M15 上，一个看涨吞没蜡烛在 1.0825 形成，收盘价为 1.0833。入场价设在 1.0833 蜡烛收盘时。

止损：1.0818（比订单块低点 1.0823 低 5 点）。风险：包括点差在内共 15 点。

目标 1（1:3）：1.0878——高于入场价 45 点。目标 2（1:5）：1.0908——高于入场价 75 点。

价格在伦敦交易时段内达到 1.0878，完成了 1:3 的目标。持有至 1:5 的交易者在纽约开盘时需要耐心，但结构支持了这一点。

在 Pulsar Terminal 中，一旦价格盈利 20 点，设置一个 12 点的追踪止损——这可以在 EURUSD 频繁的盘中回调中锁定利润，而不会在其达到 1:5 目标的过程中过早平仓。