区间交易策略指南：逢低买入，逢高卖出

市场趋势运行的时间约占30%。其余70%是盘整——价格在明确的支撑和阻力水平之间波动，买卖双方暂时达到均衡。区间交易利用这种占多数的状态来获利，而不是与之对抗。

其机制很简单。机构订单会在可预测的价格水平累积。当价格触及支撑位时，买方流动性吸收了卖出压力，价格回升。在阻力位，则发生相反的情况。这种循环会一直重复，直到基本面发生变化——例如央行决策、宏观数据意外公布——打破均衡。

该策略在波动性较低且具有强劲均值回归特性的货币对上表现最佳。2019-2024年的数据显示，与英镑/美元（GBP/USD）等主要货币对的80-120点平均日内波幅相比，欧元/瑞郎（EURCHF）、澳元/新西兰元（AUDNZD）和欧元/英镑（EURGBP）的平均日内波幅在35-55点之间。较小的波幅意味着更紧密、更可靠的边界。美元/日元（USDJPY）在亚洲交易时段尤其符合条件，此时其平均每小时波幅收窄至约8-12点，而伦敦时段则为18-25点。

交易时间周期也很重要。M15产生更多信号但假突破也更多。H4产生更清晰的区间，但交易次数较少。H1则处于中间位置——这是大多数区间设置的默认起点，在一个明确的区间内提供4-8次可交易的触及机会，然后结构才可能被打破。

首先要识别区间。在H1或H4图表上，标记一个水平支撑位（价格至少反弹两次）和一个阻力位（价格至少被拒绝两次）。区间宽度必须至少为40点，以便为点差、滑点以及1:1.5至1:2的可行风险回报比留出空间。

在支撑位入场需要三个指标的共振。RSI（14）必须低于35，表明超卖。随机指标（5,3,3）必须低于20，且%K线向上穿越%D线——这个交叉是触发信号。布林带（20, 2.0）必须显示价格触及或跌破下轨。所有三个条件必须在同一根K线上或两根K线窗口内同时满足。单一指标信号无效。

在阻力位进行空头入场，逻辑相反：RSI高于65，随机指标高于80，且%K线向下穿越%D线，价格触及或高于上轨布林带。

止损位设置在区间边界之外10-15点——多头头寸设在支撑位下方，空头头寸设在阻力位上方。这个缓冲区域考虑了价格的影线和轻微的假突破，而不会让交易暴露于完全的突破风险。目标价位设定为区间宽度的70-80%，而不是直接触及对面的边界。触及对面的边界可能面临在止盈单成交前就发生反转的风险。

示例：H1图表上的澳元/新西兰元（AUDNZD），支撑位在1.0780，阻力位在1.0840——一个60点的区间。在1.0782做多，当时RSI为32，随机指标在18处交叉，价格触及下轨布林带。止损设在1.0765（17点风险）。目标价位设在1.0825（43点回报）。风险回报比=1:2.5，在可接受的范围内。

反直觉但可衡量：区间交易的主要风险不是单笔亏损交易——而是当持仓时，导致整个区间结构失效的突破。一次失控的突破可能抹去5-8次成功的区间交易。

头寸规模遵循固定比例模型。每笔交易的风险不超过账户净值的1%。在一个10,000美元的账户中，如果澳元/新西兰元（AUDNZD）的止损为17点（每微型手点值约0.71美元），最大头寸规模计算如下：100美元风险 ÷ (17点 × 0.71美元/点) = 约8.3微型手，向下取整为8微型手。

最大并发敞口上限为账户净值的2%——这意味着即使在不同的货币对上，同时持有的区间交易头寸也不超过两个。区间交易状况通常在低波动性货币对之间存在相关性；例如，欧元/瑞郎（EURCHF）和欧元/英镑（EURGBP）都会对欧元情绪的变化做出反应。同时做多这两个货币对会使相关风险加倍。

按交易时段划分的跌幅规则增加了第二个熔断机制。如果在同一货币对上连续两次交易都触及止损，则暂停交易该货币对24小时。连续两次亏损通常表明区间正在瓦解。在突破后的条件下，同一设置下的第三次交易的胜率历史数据显示，从约58%下降到40%以下。

避免在预定的高影响力新闻事件期间进行区间交易——例如非农就业数据（NFP）、央行决议、CPI发布。这些是区间突破的主要催化剂。每次入场前检查经济日历，并在一级（Tier-1）数据发布前两小时内拒绝交易。