กราฟ Point and Figure: คู่มือการเทรดฉบับสมบูรณ์

กราฟ P&F ทุกกราฟถูกควบคุมด้วยพารามิเตอร์สองค่า: ขนาดกล่อง (box size) และจำนวนการกลับตัว (reversal amount) ด้วยการตั้งค่าเริ่มต้น boxSize=1 และ reversalAmount=3 แต่ละกล่องแสดงถึงการเคลื่อนไหวของราคา 1 หน่วย และกราฟจะเปลี่ยนทิศทางก็ต่อเมื่อราคาเคลื่อนที่กลับทิศอย่างน้อย 3 กล่อง — หมายถึง 3 หน่วย — ในทิศทางตรงกันข้าม

เมื่อราคาสูงขึ้น กราฟจะพล็อตคอลัมน์ของ X โดยแต่ละ X แทนกล่องที่สมบูรณ์ 1 กล่อง เมื่อราคาลดลงตามเกณฑ์การกลับตัว (3 กล่องในการตั้งค่าเริ่มต้น) คอลัมน์ของ O ใหม่จะเริ่มทางด้านขวาของคอลัมน์ X ก่อนหน้า กราฟจะไม่พล็อตทั้ง X และ O ในคอลัมน์เดียวกัน เวลาจะผ่านไปอย่างมองไม่เห็น — คอลัมน์เดียวอาจแสดงถึงช่วงการซื้อขายหนึ่งช่วงหรือการเคลื่อนไหวของราคาสามเดือน

เมื่อเทียบกับกราฟแท่งเทียนมาตรฐาน ซึ่งทุกช่วงเวลา 15 นาทีจะสร้างแท่งใหม่โดยไม่คำนึงว่าราคาเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ กราฟ P&F จะอัปเดตก็ต่อเมื่อตลาดมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญเท่านั้น จากการวิจัยที่เผยแพร่โดย CMT Association กลไกการกรองนี้ช่วยลดสัญญาณหลอกโดยการกำจัดความผันผวนของราคาเล็กน้อยที่กระตุ้นให้เกิดการเข้าซื้อก่อนเวลาอันควรบนกราฟที่อิงตามเวลา

ตัวอย่างการใช้งานจริง: หาก EUR/USD ซื้อขายที่ 1.0850 โดยมีขนาดกล่อง 10 pips กราฟจะบันทึก X ใหม่ที่ 1.0860, อีกอันที่ 1.0870 และต่อไปเรื่อยๆ หากราคาลดลงมาที่ 1.0840 — การเคลื่อนไหว 30 pips ซึ่งเทียบเท่ากับ 3 กล่อง — กราฟจะเริ่มคอลัมน์ O ใหม่จาก 1.0870 ลงมา การลดลงเพียง 20 pips จะถูกละเว้นทั้งหมด

สัญญาณ P&F ที่ได้รับการอ้างอิงมากที่สุดคือ double-top breakout ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อคอลัมน์ X ใหม่สูงขึ้นหนึ่งกล่องเหนือจุดสูงสุดของคอลัมน์ X ก่อนหน้า ในทางกลับกัน double-bottom breakdown จะเกิดขึ้นเมื่อคอลัมน์ O ลดลงหนึ่งกล่องต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคอลัมน์ O ก่อนหน้า รูปแบบทั้งสองนี้ซึ่งบันทึกไว้ในหนังสือของ Thomas Dorsey ในปี 1995 เกี่ยวกับการสร้างกราฟ P&F ยังคงเป็นสัญญาณเข้าซื้อพื้นฐานสำหรับผู้ปฏิบัติงาน P&F ส่วนใหญ่

รูปแบบที่ซับซ้อนกว่าจะมีความน่าเชื่อถือทางสถิติมากขึ้น triple-top breakout — ซึ่งราคาทะลุระดับสูงสุดของคอลัมน์ X สองคอลัมน์ก่อนหน้า — ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นขาขึ้นที่แข็งแกร่งกว่า double-top ในขณะที่ triple-bottom breakdown บ่งชี้ถึงแรงขายที่เร่งตัวขึ้น spread triple-top breakout ซึ่งจุดสูงสุดสามจุดคั่นด้วยคอลัมน์ O ที่ลดลง ถือว่ามีความน่าเชื่อถือเป็นพิเศษเนื่องจากแสดงให้เห็นถึงการปฏิเสธซ้ำๆ ตามมาด้วยการครอบงำของผู้ซื้อในที่สุด

รูปแบบ catapult ทั้งขาขึ้นและขาลงจะเพิ่มมิติอีกชั้นหนึ่ง bullish catapult เกิดขึ้นเมื่อ double-top breakout ตามมาด้วยการย่อตัวสั้นๆ ที่รักษาระดับเหนือระดับ breakout จากนั้นจึงกลับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง — โครงสร้างที่คล้ายกับการ breakout ที่ได้รับการทดสอบมากกว่าการ breakout ที่ผิดพลาด ไม่เหมือนกับออสซิลเลเตอร์โมเมนตัม เช่น RSI หรือ MACD สัญญาณ P&F ไม่ได้สร้างค่า divergence ในความหมายดั้งเดิม แต่ค่าที่เทียบเท่ากับ divergence คือชุดของจุดสูงสุดคอลัมน์ X ที่ลดลง ร่วมกับการขยายตัวของคอลัมน์ O อย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงซื้อที่อ่อนแอลงแม้ว่าราคาจะดูคงที่ก็ตาม

เมื่อใช้ Pulsar Terminal ร่วมกับการวิเคราะห์ P&F เทรดเดอร์สามารถตั้งค่า stop-loss level ให้ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคอลัมน์ O ล่าสุดหนึ่งกล่อง และตั้งเป้าหมาย take-profit ที่การคาดการณ์การเคลื่อนไหวตามที่วัดได้โดยตรงบนกราฟ MetaTrader 5 พร้อมการดำเนินการด้วยคลิกเดียวเมื่อกล่อง breakout ยืนยัน

ตรงกันข้ามกับที่คาดไว้ ป้ายกำกับกรอบเวลาบนกราฟ P&F มีความสำคัญน้อยกว่าบนกราฟที่อิงตามเวลา — เนื่องจาก P&F ไม่สนใจเวลา การระบุ H4 หรือ D1 โดยทั่วไปหมายถึงแหล่งข้อมูลราคาที่ใช้ในการคำนวณการสิ้นสุดกล่อง ไม่ใช่ช่วงเวลาที่มองเห็นได้บนกราฟเอง

บนข้อมูล H4 ขนาดกล่องเริ่มต้น 1 หน่วยอาจต้องปรับเทียบกับช่วงราคาเฉลี่ยรายวันของตราสาร สำหรับคู่สกุลเงินที่มีค่าเฉลี่ย 80 pips ต่อวัน ขนาดกล่อง 1 pip จะสร้างคอลัมน์มากเกินไปโดยมีมูลค่าการวิเคราะห์น้อยที่สุด ในขณะที่ขนาดกล่อง 10 pips จะสร้างโครงสร้างที่ชัดเจนกว่า การวิจัยจาก Society of Technical Analysts ชี้ให้เห็นว่าขนาดกล่องที่แสดงถึงประมาณ 1–2% ของระดับราคาของตราสารนั้นทำงานได้ดีสำหรับการวิเคราะห์ swing ระยะกลางบนข้อมูล H4

บนข้อมูล D1 การกลับตัว 3 กล่อง (3-box reversal) ที่ตั้งค่าเริ่มต้นถือว่าเหมาะสมอย่างกว้างขวางสำหรับกลยุทธ์การติดตามแนวโน้ม ในทางตรงกันข้าม การตั้งค่าการกลับตัว 1 กล่องนั้นพบได้บ่อยกว่าสำหรับการปรับใช้แบบสวนทางแนวโน้มหรือการเทรดแบบ scalping แม้ว่าจะต้องแลกมากับการสูญเสียข้อได้เปรียบในการกรองสัญญาณรบกวนซึ่งเป็นคุณค่าหลักของ P&F การกลับตัว 5 กล่องจะสร้างคอลัมน์ที่ยาวและชัดเจนกว่า — เหมาะสมกว่าสำหรับเทรดเดอร์ตำแหน่งที่ตั้งเป้าหมายการเคลื่อนไหวหลายสัปดาห์มากกว่าการแกว่งตัวระหว่างวัน

เมื่อเทียบกับกราฟ Renko ซึ่งมีโครงสร้างคล้ายคลึงกันในแนวทางที่ไม่ขึ้นกับเวลา กราฟ P&F ที่มีการกลับตัว 3 กล่องมักจะสร้างการเปลี่ยนแปลงคอลัมน์น้อยลงต่อเดือนบนข้อมูล D1 ทำให้เหมาะสมกว่าสำหรับเทรดเดอร์ที่ให้ความสำคัญกับคุณภาพของสัญญาณมากกว่าความถี่ของสัญญาณ การปรับขนาดกล่องตาม ATR — การตั้งค่ากล่องให้เท่ากับเปอร์เซ็นต์ของ ATR 14 ช่วง — เป็นแนวทางที่ปรับเปลี่ยนได้ซึ่งได้รับความนิยมตั้งแต่ประมาณปี 2018 ในหมู่ผู้ปฏิบัติงาน P&F แบบอัลกอริทึม

กราฟ P&F สร้างเป้าหมายราคาที่เป็นรูปธรรมผ่านวิธีการนับสองวิธีที่แตกต่างกัน: การนับแนวตั้ง (vertical count) และการนับแนวนอน (horizontal count)

การนับแนวตั้งจะคาดการณ์จากคอลัมน์ที่สมบูรณ์ สำหรับการนับแนวตั้งขาขึ้น ให้คูณจำนวน X ในคอลัมน์เริ่มต้นด้วยขนาดกล่องและจำนวนการกลับตัว (3 ในการตั้งค่าเริ่มต้น) จากนั้นบวกตัวเลขนั้นเข้ากับกล่องที่ต่ำที่สุดในคอลัมน์ คอลัมน์ X 10 กล่องที่มีขนาดกล่อง 10 pips และการกลับตัว 3 กล่อง จะให้เป้าหมาย 300 pips เหนือฐานคอลัมน์ วิธีนี้เป็นกลไกและไม่ต้องการการตีความตามอัตวิสัย

การนับแนวนอนใช้โซนการรวมตัว (congestion zones) — บริเวณที่ราคาแกว่งตัวภายในแถบแคบๆ ข้ามหลายคอลัมน์ นับจำนวนคอลัมน์ภายในฐาน คูณด้วยขนาดกล่องและจำนวนการกลับตัว และคาดการณ์ขึ้น (สำหรับฐานขาขึ้น) หรือลง (สำหรับฐานขาลง) โดยทั่วไปการนับแนวนอนจะถือว่าอนุรักษ์นิยมกว่าการนับแนวตั้ง และเป็นที่นิยมเมื่อสามารถระบุรูปแบบฐานที่ชัดเจนได้

แนวรับและแนวต้านบนกราฟ P&F เกิดขึ้นตามธรรมชาติจากโครงสร้างคอลัมน์ ชุดของจุดต่ำสุดคอลัมน์ O ที่รวมตัวกันที่ระดับราคาเดียวกันถือเป็นโซนแนวรับที่แข็งแกร่ง — การทดสอบแต่ละครั้งที่ไม่สามารถสร้างจุดต่ำสุดใหม่ได้จะเพิ่มน้ำหนักการยืนยัน แตกต่างจากเส้นแนวรับที่วาดด้วยมือบนกราฟแท่งเทียน แนวรับ P&F ถูกฝังอยู่ในโครงสร้างของกราฟ ทำให้มีความอ่อนไหวน้อยต่อความเอนเอียงในการตีความตามอัตวิสัย

สำหรับการกำหนดขนาดตำแหน่ง (position sizing) ระยะห่างระหว่างจุดเข้า (หนึ่งกล่องเหนือระดับ breakout) และ stop-loss (หนึ่งกล่องต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคอลัมน์ O ล่าสุด) จะให้หน่วยความเสี่ยงที่กำหนด ด้วยระบบ SL/TP หลายระดับของ Pulsar Terminal ความเสี่ยงนี้สามารถเข้ารหัสได้ก่อนที่ breakout จะเกิดขึ้น ดังนั้นการดำเนินการจะเกิดขึ้นเมื่อสัญญาณได้รับการยืนยันโดยไม่ต้องคำนวณใหม่ด้วยตนเอง

กราฟ P&F ไม่ได้ปราศจากข้อเสียเปรียบที่สำคัญ ข้อจำกัดที่ถูกกล่าวถึงมากที่สุดคือการไม่มีข้อมูลปริมาณการซื้อขาย (volume data) ในการสร้างกราฟ P&F แบบดั้งเดิม ในขณะที่กราฟแท่งเทียนสามารถจับคู่กับแท่งปริมาณการซื้อขายหรืออินดิเคเตอร์ on-balance volume เพื่อยืนยัน breakout ได้ แต่ breakout ของ P&F ไม่มีสัญญาณปริมาณการซื้อขายในตัว คอลัมน์ X ที่ขยายตัวเหนือจุดสูงสุดก่อนหน้าด้วยปริมาณการซื้อขายที่น้อยนิด จะดูเหมือนกับคอลัมน์ที่ขับเคลื่อนด้วยการสะสมของสถาบัน — ซึ่งเทรดเดอร์กราฟแท่งเทียนสามารถจัดการได้บางส่วน

ขนาดกล่องที่คงที่ยังสร้างการพึ่งพาการปรับเทียบ แตกต่างจากกราฟแท่งเทียนซึ่งปรับให้เข้ากับตราสารใดๆ โดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องปรับพารามิเตอร์ กราฟ P&F ต้องการการเลือกขนาดกล่องอย่างรอบคอบ ขนาดกล่องที่ไม่ถูกต้องจะกรองมากเกินไป (พลาดการเคลื่อนไหวที่ถูกต้อง) หรือกรองน้อยเกินไป (เลียนแบบสัญญาณรบกวนของกราฟที่อิงตามเวลา) ข้อกำหนดในการปรับเทียบนี้สร้างกระบวนการตั้งค่าที่ซับซ้อนกว่าเมื่อเทียบกับกราฟแท่ง OHLC มาตรฐาน

เทรดเดอร์ที่คำนึงถึงเวลาจะเผชิญกับข้อจำกัดเพิ่มเติม เนื่องจากกราฟ P&F ไม่ได้แสดงว่ารูปแบบเกิดขึ้นเมื่อใด การเชื่อมโยงสัญญาณ P&F กับการประกาศข่าวเศรษฐกิจตามกำหนดเวลา — เช่น รายงาน non-farm payrolls หรือการตัดสินใจของธนาคารกลาง — ต้องมีการตรวจสอบข้ามกับกราฟที่อิงตามเวลาแยกต่างหาก นักวิเคราะห์ P&F มืออาชีพมักจะรักษากราฟทั้งสองประเภทพร้อมกันด้วยเหตุผลนี้

ในทางกลับกัน กราฟ P&F มีความโดดเด่นในการระบุทิศทางแนวโน้มระยะยาวได้อย่างชัดเจน ตลาดที่อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นของคอลัมน์ X ที่ชัดเจนบนข้อมูล P&F D1 จะให้ตัวกรองทิศทางที่ชัดเจน ในขณะที่ตลาดเดียวกันบนกราฟแท่งเทียน D1 อาจแสดงรูปแบบที่ซับซ้อนของจุดสูงสุดที่สูงขึ้นผสมกับแท่งเทียนที่ย่อตัวลึกซึ่งกระตุ้นสัญญาณที่ขัดแย้งจากอินดิเคเตอร์ต่างๆ การแลกเปลี่ยนคือความแม่นยำของเวลาเทียบกับความชัดเจนของทิศทาง — P&F ให้หลังโดยเสียสละสิ่งแรก