คู่มือดัชนีปริมาณการซื้อขายเชิงบวก (PVI)

คณิตศาสตร์เบื้องหลัง PVI มีความไม่สมมาตรโดยเจตนา ในแต่ละช่วงการซื้อขาย ดัชนีจะอัปเดตก็ต่อเมื่อปริมาณการซื้อขายของวันนี้สูงกว่าปริมาณการซื้อขายของเมื่อวาน เมื่อเงื่อนไขนั้นเป็นจริง PVI จะปรับตามเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของราคาสำหรับช่วงการซื้อขายนี�� เมื่อปริมาณการซื้อขายลดลงหรือคงที่ PVI จะไม่เปลี่ยนแปลง โดยคงอยู่ที่ค่าล่าสุด

อย่างเป็นทางการ: หาก Volume(วันนี้) > Volume(เมื่อวาน) แล้ว PVI = PVI(ก่อนหน้า) + [(Close(วันนี้) − Close(เมื่อวาน)) / Close(เมื่อวาน)] × PVI(ก่อนหน้า) มิฉะนั้น PVI = PVI(ก่อนหน้า)

โดยทั่วไปค่าเริ่มต้นจะตั้งไว้ที่ 1,000 เป็นค่าพื้นฐาน เมื่อเวลาผ่านไป เส้นสะสมจะลอยขึ้นหรือลงโดยอาศัยการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อฝูงชนปรากฏตัวอย่างแข็งแกร่งเท่านั้น การวิจัยของ Fosback พบว่าวันที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสะท้อนถึงกิจกรรมของผู้เข้าร่วมที่ได้รับข้อมูลน้อยกว่าและมุ่งเน้นไปที่ผู้ค้าปลีก ซึ่งก็คือ 'ผู้ค้าที่สร้างเสียงรบกวน' ในวรรณกรรมด้านพฤติกรรมทางการเงิน สิ่งนี้ทำให้ PVI เป็นตัวแทนของกิจกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นและการไล่ตามโมเมนตัม แทนที่จะเป็นการสะสมอย่างเงียบๆ ที่เป็นลักษณะของการวางตำแหน่งของสถาบัน

PVI สร้างสัญญาณที่นำไปปฏิบัติได้มากที่สุดผ่านความสัมพันธ์กับเส้นสัญญาณ 255 ช่วง ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 255 ช่วงที่ใช้กับ PVI เอง พารามิเตอร์เริ่มต้นนี้สะท้อนถึงวันซื้อขายประมาณ 255 วันในหนึ่งปีปฏิทิน

สัญญาณสามประเภทหลักเกิดขึ้นจากการตั้งค่านี้:

การตัดกันขาขึ้น (Bullish crossover): เมื่อ PVI ตัดผ่านเส้นสัญญาณ 255 ช่วงเหนือขึ้นไป บ่งชี้ว่าการซื้อที่ขับเคลื่อนโดยฝูงชนกำลังเร่งตัวขึ้นและราคาที่เพิ่มขึ้นเกิดขึ้นพร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ตามข้อมูลที่ทดสอบย้อนหลังของ Fosback ตลาดกระทิงเกิดขึ้นประมาณ 67% ของเวลาหลังจากการตัดกันนี้

การตัดกันขาลง (Bearish crossover): เมื่อ PVI ลดลงต่ำกว่าเส้นสัญญาณ การมีส่วนร่วมของฝูงชนลดลงหรือแรงกดดันในการขายครอบงำช่วงที่มีปริมาณการซื้อขายสูง ความน่าจะเป็นของตลาดหมีเพิ่มขึ้นตามประวัติศาสตร์เป็นประมาณ 33% ในสภาวะนี้ ไม่ใช่ความแน่นอน แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญ

ความแตกต่าง (Divergence): อาจเป็นสัญญาณที่ซับซ้อนที่สุด หากราคาสร้างจุดสูงสุดใหม่ แต่ PVI ไม่สามารถยืนยันได้ ซึ่งหมายความว่าวันที่มีปริมาณการซื้อขายสูงไม่สามารถขับเคลื่อนราคาให้สูงขึ้นได้อีกต่อไป ความแตกต่างขาลงนี้บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวกำลังสูญเสียความเชื่อมั่นของฝูงชน ในทางกลับกันใช้กับจุดต่ำสุด: ราคาที่ทำจุดต่ำสุดใหม่ในขณะที่ PVI ทรงตัวในวันที่มีปริมาณการซื้อขายสูงอาจบ่งชี้ถึงการหมดแรงกดดันในการขาย

ตัวอย่างการใช้งานจริง: ในช่วงไตรมาสที่ 4 ปี 2021 ตลาดหุ้น ดัชนีหลักหลายแห่งเห็น PVI แตกต่างจากจุดสูงสุดของราคาในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนการปรับฐานในเดือนมกราคม 2022 เนื่องจากช่วงที่มีปริมาณการซื้อขายสูงไม่สามารถสร้างกำไรจากราคาที่สอดคล้องกันได้มากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งเป็นสัญญาณที่มองเห็นได้สำหรับผู้ค้าที่ติดตามความสัมพันธ์ของการตัดกัน 255 ช่วง

ตรงกันข้าม PVI ทำงานได้ไม่ดีบนกราฟระหว่างวัน ดัชนีนี้ถูกออกแบบมาโดยใช้ข้อมูลปริมาณการซื้อขายระดับช่วงการซื้อขาย ซึ่งก็คือแท่งรายวัน โดยปริมาณการซื้อขายแสดงถึงการมีส่วนร่วมของปริมาณการซื้อขายเต็มวัน การนำไปใช้กับกราฟรายชั่วโมงหรือกราฟ 15 นาทีจะให้ผลการอ่านที่เต็มไปด้วยสัญญาณรบกวนและไม่น่าเชื่อถือ เนื่องจากความผันผวนของปริมาณการซื้อขายภายในแท่งมีโครงสร้างความหมายน้อยกว่ามาก

กรอบเวลา D1 (รายวัน) เป็นกรณีการใช้งานหลัก เส้นสัญญาณ 255 ช่วงเริ่มต้นจะจับคู่โดยตรงกับปีการซื้อขาย ทำให้สัญญาณการตัดกันมีพื้นฐานทางสถิติที่แท้จริง บน D1 PVI จะกรองสัญญาณรบกวนระยะสั้นและจับการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มหลายสัปดาห์

กรอบเวลา W1 (รายสัปดาห์) จะขยายมุมมองให้กว้างขึ้น บนกราฟรายสัปดาห์ ให้พิจารณาปรับช่วงสัญญาณเป็น 52 ช่วง ซึ่งแสดงถึง 52 สัปดาห์ เพื่อรักษาตรรกะ 'หนึ่งปี' เดียวกันที่ยึดการออกแบบของดัชนี สัญญาณ PVI รายสัปดาห์จะช้าลง แต่มีน้ำหนักมากขึ้น ซึ่งมักจะยืนยันการกลับตัวของแนวโน้มหลักมากกว่าการแกว่งตัวระหว่างกลาง

สำหรับทั้งสองกรอบเวลา PVI ไม่ควรใช้เพียงลำพัง การจับคู่กับเครื่องมือยืนยันแนวโน้ม เช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 200 ช่วงบนราคา จะช่วยกรองสัญญาณตัดกันปลอมที่อาจเกิดขึ้นในช่วงตลาดที่มีความผันผวนและเคลื่อนไหวในกรอบจำกัด เครื่องมือสร้างกราฟในตัวของ Pulsar Terminal ช่วยให้ผู้ค้าสามารถตั้งค่าระดับ SL/TP ที่เชื่อมโยงโดยตรงกับจุดตัดกันของ PVI บนกราฟ ซึ่งช่วยให้การดำเนินการราบรื่นเมื่อสัญญาณสอดคล้องกับโครงสร้างราคา