คู่มือกลยุทธ์การเทรด Volume Spread Analysis

Richard Wyckoff ได้จัดระบบความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายและพฤติกรรมราคาเป็นครั้งแรกในช่วงทศวรรษที่ 1930 และ Tom Williams ได้ต่อยอดมาเป็น Volume Spread Analysis ในหนังสือของเขาปี 1993 เรื่อง 'Master the Markets' แนวคิดหลักยังคงอยู่รอดมาเกือบศตวรรษของการเปลี่ยนแปลงของตลาด: ผู้ประกอบการรายใหญ่ไม่สามารถสะสมหรือกระจายตำแหน่งจำนวนมากได้โดยไม่ทิ้งร่องรอยไว้ในบันทึกปริมาณการซื้อขาย

กลไกนั้นตรงไปตรงมา เมื่อสถาบันซื้ออย่างแข็งขัน พวกเขาจะผลักดันราคาขึ้น — แต่พวกเขาก็ต้องการผู้ขายในอีกด้านหนึ่ง เพื่อดึงดูดผู้ขาย เงินอัจฉริยะมักจะสร้างความอ่อนแอที่ปรากฏขึ้น ผลักดันราคาให้ลดลงอย่างรวดเร็วด้วยปริมาณการซื้อขายสูงก่อนที่จะกลับตัว สิ่งนี้สร้างลายเซ็น VSA ที่เรียกว่า 'selling climax' หรือ 'shakeout' เทรดเดอร์รายย่อยเห็นการลดลงและตื่นตระหนกขาย สถาบันจะดูดซับทุกหุ้นหรือสัญญา

สิ่งที่ตรงกันข้ามเกิดขึ้นระหว่างการกระจายสินค้า ราคาจะสูงขึ้นด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ดึงดูดผู้ซื้อรายสุดท้าย จากนั้นก็มาถึงแท่งเทียนที่มีปริมาณการซื้อขายสูงพร้อมช่วงราคาแคบและปิดในครึ่งกลางหรือครึ่งล่างของช่วง — เป็นสัญญาณว่าอุปทานมีมากกว่าอุปสงค์ แม้จะมีแรงผลักดันขาขึ้นที่ปรากฏก็ตาม ตามการวิจัยที่เผยแพร่โดย Market Technicians Association รูปแบบความแตกต่างระหว่างปริมาณและราคามาก่อนการกลับตัวที่สำคัญในประมาณ 68% ของกรณีที่บันทึกไว้ในเครื่องมือที่มีสภาพคล่อง

VSA ไม่ใช่ระบบตัวบ่งชี้เชิงกล มันต้องการการอ่านบริบท: สิ่งที่เกิดขึ้นใน 10 ถึง 20 แท่งเทียนก่อนหน้า ตลาดอยู่ที่ไหนเมื่อเทียบกับระดับสูงสุดและต่ำสุดล่าสุด และปริมาณการซื้อขายกำลังเพิ่มขึ้นหรือลดลงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยล่าสุด บริบทนี้ทำให้ VSA เป็นขั้นสูงอย่างแท้จริง — และทรงพลังอย่างแท้จริงในเครื่องมือที่เหมาะสม

VSA ต้องการตลาดที่มีสภาพคล่องพร้อมข้อมูลปริมาณที่เชื่อถือได้ ตลาดที่บางหรือไม่มีสภาพคล่องจะสร้างสัญญาณปริมาณที่สับสนและอ่านไม่ออก เครื่องมือห้าชนิดที่เหมาะสมที่สุดสำหรับกลยุทธ์นี้ — EURUSD, GBPUSD, XAUUSD, US500 และ NAS100 — ล้วนมีลักษณะสำคัญประการหนึ่ง นั่นคือการมีส่วนร่วมของสถาบันจำนวนมหาศาล

EURUSD และ GBPUSD มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเกิน 400 พันล้านดอลลาร์ และ 150 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ ตามการสำรวจสามปีครั้งของ Bank for International Settlements ปี 2022 ความลึกนี้หมายความว่าปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้นสะท้อนถึงกิจกรรมของสถาบันอย่างแท้จริง แทนที่จะเป็นสัญญาณรบกวนแบบสุ่ม XAUUSD เพิ่มมิติที่แตกต่าง — บทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยหมายความว่าสัญญาณ VSA รอบระดับจิตวิทยาที่สำคัญ (1,900 ดอลลาร์, 2,000 ดอลลาร์, 2,100 ดอลลาร์) มักจะมาก่อนการเคลื่อนไหว 200-400 pips สัญญาณซื้อขายล่วงหน้า US500 และ NAS100 มีข้อได้เปรียบเพิ่มเติมของปริมาณการซื้อขายที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งน่าเชื่อถือกว่าปริมาณ tick ของฟอเร็กซ์

การเลือกกรอบเวลาจะเปลี่ยนแปลงสิ่งที่ VSA เปิดเผย กราฟ M15 เปิดเผยการเคลื่อนไหวของสถาบันระหว่างวัน — มีประโยชน์สำหรับการเข้าเทรดหลังจากระบุสัญญาณกรอบเวลาที่สูงขึ้นได้แล้ว กราฟ H1 เป็นกรอบเวลาหลักที่ใช้งานสำหรับเทรดเดอร์ VSA ส่วนใหญ่ โดยให้ประวัติแท่งเทียนเพียงพอที่จะอ่านช่วงแคมเปญได้โดยไม่มีสัญญาณรบกวนมากเกินไป กราฟ H4 ระบุแนวโน้มหลักและโซนอุปสงค์/อุปทานหลักที่ควรกำหนดกรอบการตัดสินใจเทรดทุกครั้ง

ระยะเวลาถือครองโดยทั่วไปตั้งแต่หลายชั่วโมงถึง 2-3 วัน ซึ่งสอดคล้องกับวิธีการดำเนินแคมเปญของสถาบัน การพยายามเทรดสั้นสัญญาณ VSA บนกราฟต่ำกว่า 15 นาทีให้ผลลัพธ์ที่ไม่น่าเชื่อถือ เนื่องจากข้อมูลปริมาณขาดบริบทที่เพียงพอ

การเข้าเทรด VSA จะรวมตัวกันรอบสัญญาณหลักสี่ประเภท แต่ละประเภทผสมผสานช่วงราคา ปริมาณการซื้อขาย และตำแหน่งปิดในรูปแบบเฉพาะที่ชี้ไปสู่ข้อสรุปเดียว: ใครเป็นผู้ควบคุม

สัญญาณที่ 1 — Selling Climax (การตั้งค่าการกลับตัวขาขึ้น) เงื่อนไข: แท่งเทียนขาลงช่วงกว้าง ปริมาณการซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ย 20 แท่งอย่างมีนัยสำคัญ (โดยทั่วไปคือ 150%+ ของค่าเฉลี่ย) ราคาปิดในครึ่งบนของช่วงแท่งเทียน การตีความ: การขายอย่างหนักถูกดูดซับโดยผู้ซื้อสถาบัน การเข้าเทรดจะทำเมื่อเปิดแท่งเทียนถัดไปหรือเมื่อมีการย่อตัวเล็กน้อยไปยังจุดกึ่งกลางของแท่งเทียน climax จุดหยุดขาดทุนจะอยู่ที่ 5-10 pips ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของแท่งเทียน climax สำหรับคู่สกุลเงินฟอเร็กซ์ หรือ 0.3-0.5% ต่ำกว่าสำหรับดัชนี

สัญญาณที่ 2 — No Supply (การตั้งค่าการต่อเนื่องขาขึ้น) เงื่อนไข: แท่งเทียนขาลงช่วงแคบในช่วงขาขึ้น ปริมาณการซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 20 แท่ง (ต่ำกว่า 70% ของค่าเฉลี่ย) ปิดใกล้จุดสูงสุดของแท่งเทียน การตีความ: ไม่มีแรงขายที่มีนัยสำคัญ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาขึ้น การเข้าเทรดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาทะลุเหนือจุดสูงสุดของแท่งเทียน No Supply จุดหยุดขาดทุนจะอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดล่าสุด

สัญญาณที่ 3 — Upthrust (การตั้งค่าการกลับตัวขาลง) เงื่อนไข: แท่งเทียนขาขึ้นช่วงกว้างที่ทะลุระดับแนวต้าน ปิดในครึ่งล่างของช่วง ด้วยปริมาณการซื้อขายสูง การตีความ: สถาบันได้ใช้ความกระตือรือร้นในการทะลุเพื่อกระจายสินค้าเข้าสู่การซื้อ เข้าเทรดขายเมื่อปิดแท่งเทียน upthrust หรือเมื่อมีการทดสอบแนวต้านที่ถูกทะลุซ้ำ จุดหยุดขาดทุนจะอยู่เหนือจุดสูงสุดของแท่งเทียน upthrust

สัญญาณที่ 4 — No Demand (การตั้งค่าการต่อเนื่องขาลง) เงื่อนไข: แท่งเทียนขาขึ้นช่วงแคบในช่วงขาลง ปริมาณการซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ปิดใกล้จุดต่ำสุดของแท่งเทียน สถาบันไม่ได้เข้าร่วมในการดีดตัว เข้าเทรดขายเมื่อราคาทะลุต่ำกว่าจุดต่ำสุดของแท่งเทียน No Demand

กฎการออกเทรด เป้าหมายการออกเทรดหลักคืออัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง 2:1 ถึง 3:1 วัดจากการเข้าเทรดไปยังโซนอุปทานหรืออุปสงค์ที่ใกล้ที่สุดซึ่งระบุได้บนกราฟ H4 การทำกำไรบางส่วนที่ 1.5R เป็นแนวปฏิบัติทั่วไป — ปิด 50% ของตำแหน่งและเลื่อนจุดหยุดขาดทุนไปยังจุดคุ้มทุนสำหรับส่วนที่เหลือ ออกจากตำแหน่งทั้งหมดหากมีสัญญาณตรงกันข้ามปรากฏขึ้น: selling climax ที่ขัดแย้งกับการเทรดขาย หรือ upthrust ที่ขัดแย้งกับการเทรดซื้อ เป็นสัญญาณว่าเรื่องราวของสถาบันได้เปลี่ยนไป

ตรงกันข้ามกับที่คาดไว้ เทรดเดอร์ VSA มักจะเทรดน้อยครั้งกว่าเทรดเดอร์ที่ใช้ระบบ — แต่กำหนดขนาดได้แม่นยำกว่า ความเป็นขั้นสูงของกลยุทธ์หมายความว่าความถี่ของสัญญาณจะต่ำกว่าแนวทางที่ใช้ตัวบ่งชี้ โดยทั่วไปคือ 3-8 การตั้งค่าคุณภาพสูงต่อสัปดาห์ในทุกเครื่องมือทั้งห้าชนิดรวมกัน

การกำหนดขนาดตำแหน่งเป็นไปตามรูปแบบ fractional คงที่ ความเสี่ยงต่อการเทรดจะจำกัดไว้ที่ 1% ของมูลค่าบัญชี ในบัญชี 10,000 ดอลลาร์ ความเสี่ยงสูงสุดต่อการเทรดคือ 100 ดอลลาร์ หากจุดหยุดขาดทุนในการตั้งค่า selling climax ของ EURUSD คือ 15 pips และบัญชีเป็นสกุลเงิน USD การคำนวณคือ: ความเสี่ยง 100 ดอลลาร์ ÷ 1.00 ดอลลาร์ต่อ pip ต่อ 0.1 lot = 0.67 lots สูงสุด ปัดลงเป็น 0.6 lots เพื่อความปลอดภัย

การเปิดรับความเสี่ยงสูงสุดพร้อมกันในทุกตำแหน่ง VSA ที่เปิดอยู่ไม่ควรเกิน 3% ของมูลค่าบัญชี — สามตำแหน่งที่ความเสี่ยง 1% ต่อตำแหน่ง กฎนี้ป้องกันการสูญเสียที่สัมพันธ์กันจากการช็อกของตลาดในวงกว้าง EURUSD, GBPUSD และ XAUUSD มักจะเคลื่อนไหวไปพร้อมกันในช่วงเหตุการณ์ที่ขับเคลื่อนโดย USD ดังนั้นการเปิดสถานะทั้งสามพร้อมกันจึงนับเป็นการเปิดรับความเสี่ยงที่สัมพันธ์กัน ในทางปฏิบัติ เทรดเดอร์ VSA ที่มีประสบการณ์จะจำกัดคู่ที่สัมพันธ์กันไว้ไม่เกินสองตำแหน่ง ณ เวลาใดก็ตาม

เกณฑ์การขาดทุนมีความสำคัญพอๆ กับการกำหนดขนาดต่อการเทรด หากบัญชีเทรดลดลง 6% จากจุดสูงสุดภายในหนึ่งสัปดาห์ ระเบียบ VSA กำหนดให้หยุดการเทรดทั้งหมดในช่วงที่เหลือของสัปดาห์นั้น สิ่งนี้ป้องกันอคติทางความคิดของการ 'เทรดแก้แค้น' หลังจากการตั้งค่าที่ถูกหยุดขาดทุนตามลำดับ — รูปแบบที่ทำให้การขาดทุนที่จัดการได้กลายเป็นสิ่งที่คุกคามบัญชี สำหรับเทรดเดอร์ที่ดำเนินการภายใต้กฎของบริษัท Prop สิ่งนี้สอดคล้องโดยตรงกับขีดจำกัดการขาดทุนรายวันตามที่โปรแกรมบัญชีที่มีเงินทุนส่วนใหญ่กำหนด

ข้อกำหนดอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 1:2 ถึง 1:3 ไม่สามารถต่อรองได้ การตั้งค่าใดๆ ที่จุดหยุดขาดทุนที่ใกล้ที่สุดทำให้เกิดอัตราส่วนผลตอบแทนต่ำกว่า 2:1 จะถูกข้ามไป การบังคับเทรดให้เข้าสู่โครงสร้างผลตอบแทนที่ไม่เพียงพอเป็นวิธีที่พบบ่อยที่สุดที่ผู้ปฏิบัติ VSA บ่อนทำลายวิธีการที่ถูกต้องตามหลักการ