FTSE China A50 Endeksi Ticaret Rehberi (CHINA50)

CHINA50, 1 pip büyüklüğünde çalışır, yani her tam puanlık hareket sözleşme başına tam olarak 1 ABD Dolarına eşittir. Bunu, tek bir pipin aracı kurumunuzun sözleşme büyüklüğüne bağlı olarak çok daha fazla dolar ağırlığı taşıyabileceği US30 ile karşılaştırın — CHINA50'nin yapısı, pozisyon büyüklüğü aritmetiğini temiz ve öngörülebilir tutar.

Tipik spread 10 pip'tir. Bu, herhangi bir işleme girmek için anında maliyetinizdir, bu nedenle bir kurulum, risk/ödülü haklı çıkarmak için minimum 30-40 pip'i hedeflemelidir. Bu enstrümanda 15 pip'lik hareketleri scalping yapmak, komisyonlar hesaba katılmadan önce bile kaybetmeye mahkum bir durumdur.

Sözleşme büyüklüğü 1'dir, bu da sözleşme başına pip başına kar/zararınızın 1 ABD Doları olduğu anlamına gelir. 100 pip'lik bir hareket — Çin makro duyuruları veya PBOC politika değişiklikleri sırasında yaygın — sözleşme başına tam olarak 100 ABD Dolarına dönüşür. Bunu 10 sözleşmeye ölçeklerseniz, aynı hareket 1.000 ABD Doları olur. Buradaki basitlik, kesirli pip değerlerine veya karmaşık sözleşme çarpanlarına sahip enstrümanlara kıyasla gerçek bir avantajdır.

Endeks, Asya endeksleri arasındaki en uzun haftalık pencerelerden birine sahip olarak Pazartesi 01:00 UTC'den Cuma 20:45 UTC'ye kadar işlem görür. 2020'den bu yana, CHINA50 hareketleri ile gece Hang Seng vadeli işlemleri arasındaki korelasyon belirgin şekilde güçlendi ve HSI vadeli işlemleri, ilk seans yönünü okurken kullanışlı bir öncü gösterge haline geldi.

Çoğu endeks yatırımcısı en iyi kurulumları için Avrupa veya ABD açılışına yönelir. CHINA50 bu mantığı tamamen tersine çevirir — en yüksek kaliteli fiyat hareketi, doğrudan Şanghay ve Shenzhen borsalarının açılışlarıyla uyumlu olan Sabah seansında (01:30–04:00 UTC) yoğunlaşır.

Pazar Öncesi penceresi (01:00–01:30 UTC) bir konumlandırma aşamasıdır. Bu 30 dakikalık süre zarfında spreadler tipik 10 pip'in üzerine çıkabilir ve hacim düşüktür. Buradaki kırılma işlemlerine girmek genellikle, gerçek likidite 01:30'da geldiğinde keskin bir şekilde tersine dönen hareketleri kovalamak anlamına gelir.

Öğleden Sonra seansı (05:00–08:30 UTC), Çin ticaretinin öğle sonrası yeniden başlamasına karşılık gelir. Sabah seansı yön eğilimini belirleme eğilimindeyken, Öğleden Sonra seansı, sabah duyarlılığı teknik yapıdan ziyade haberlerle yönlendirildiyse sık sık devam eden işlemler veya keskin tersine dönmeler görür.

Uzatılmış seans (08:30–20:45 UTC), Avrupa ve ABD saatleriyle örtüşür. Asya penceresine kıyasla CHINA50'deki hacim burada önemli ölçüde düşer, ancak makro katalizörler — ABD enflasyon verileri, Fed açıklamaları veya beklenmedik Çin hükümeti duyuruları — ince koşullarda bile 80-150 pip'lik hareketleri tetikleyebilir. Uzatılmış seans sırasında pozisyon büyüklüğünü küçültmek, muhafazakar bir ayarlama değil, standart bir ayarlamadır.

Bu enstrümanda spread maliyetiyle başlamak pazarlık edilemez. 10 pip giriş maliyetiyle, 30 pip kar hedefleyen bir pozisyon, brüt 1:2 oranla çalışır ancak spread sonrası net olarak 1:1.5'e yakındır. Bu ayrım, herhangi bir stratejiyi geriye dönük test ederken önemlidir — her zaman spread'i hedefinizden çıkarın, sadece stop'unuzdan değil.

Uygulamada, girmeden önce hedefe en az 50 pip'lik net teknik alan sağlayan kurulumları arıyorum. CHINA50'deki ana seviyeler, diğer Asya endekslerine benzer şekilde yuvarlak sayılarda ve önceki günün yüksek/düşük seviyelerinde kümelenme eğilimindedir, ancak seviyeler arasındaki boşluklar genellikle DAX veya FTSE 100 gibi Avrupa endekslerindekinden daha geniştir.

Stop yerleşimi, Sabah seansı sırasında özel dikkat gerektirir. CHINA50, kurumsal emirler doldurulurken açılışta düzenli olarak 20-30 pip'lik fitiller basar — 01:30–02:00 UTC penceresi sırasında girişten 25 pip'ten daha sıkı stoplar yerleştirmek, gerçek hareket gelişmeden önce stop out olmanın güvenilir bir yoludur. ABD endekslerindeki daha düzenli açılışlarla karşılaştırıldığında, Çin piyasası açılışı yapısal olarak daha karmaşıktır.

1$/pip/sözleşme ilişkisini kullanarak pozisyon büyüklüğü hesaplamaları hızlandırır. 50 pip'lik bir stopta 500 ABD Doları risk = 10 sözleşme. 40 pip'lik bir stopta 200 ABD Doları risk = 5 sözleşme. Dönüşüm faktörü yok, çarpıcı kafa karışıklığı yok.