Hướng dẫn Giao dịch Chỉ số FTSE Trung Quốc A50 (CHINA50)

CHINA50 hoạt động với kích thước pip là 1, nghĩa là mỗi điểm di chuyển đầy đủ tương đương chính xác 1 đô la Mỹ cho mỗi hợp đồng. So sánh với US30, nơi một pip có thể mang lại trọng lượng đô la lớn hơn nhiều tùy thuộc vào kích thước hợp đồng của nhà môi giới của bạn — cấu trúc của CHINA50 giúp số học kích thước vị thế trở nên rõ ràng và có thể dự đoán được.

Spread điển hình là 10 pip. Đó là chi phí tức thời của bạn để tham gia bất kỳ giao dịch nào, vì vậy một thiết lập cần nhắm mục tiêu tối thiểu 30–40 pip để biện minh cho tỷ lệ rủi ro/phần thưởng. Giao dịch lướt sóng (scalping) các động thái 15 pip trên công cụ này là một đề xuất thua lỗ ngay cả trước khi phí hoa hồng được tính đến.

Kích thước hợp đồng là 1, nghĩa là Lãi/Lỗ của bạn trên mỗi hợp đồng cho mỗi pip là 1 đô la Mỹ. Một động thái 100 pip — phổ biến trong các thông báo vĩ mô của Trung Quốc hoặc các thay đổi chính sách của PBOC — tương đương chính xác 100 đô la Mỹ cho mỗi hợp đồng. Mở rộng lên 10 hợp đồng và động thái tương tự đó là 1.000 đô la Mỹ. Sự đơn giản ở đây là một lợi thế thực sự so với các công cụ có giá trị pip phân số hoặc hệ số nhân hợp đồng phức tạp.

Chỉ số giao dịch từ 01:00 UTC Thứ Hai đến 20:45 UTC Thứ Sáu, mang lại cho nó một trong những khoảng thời gian hàng tuần dài nhất trong số các chỉ số châu Á. Kể từ năm 2020, mối tương quan giữa các động thái của CHINA50 và hợp đồng tương lai Hang Seng qua đêm đã tăng lên đáng kể, làm cho hợp đồng tương lai HSI trở thành một chỉ báo hàng đầu hữu ích khi bạn đọc hướng đi của phiên giao dịch sớm.

Hầu hết các nhà giao dịch chỉ số đều mặc định chọn phiên mở cửa châu Âu hoặc Mỹ cho các thiết lập tốt nhất của họ. CHINA50 hoàn toàn đảo ngược logic đó — hành động giá chất lượng cao nhất tập trung vào phiên Sáng (01:30–04:00 UTC), trùng khớp trực tiếp với giờ mở cửa của sàn giao dịch Thượng Hải và Thâm Quyến.

Khung giờ Trước giờ mở cửa (01:00–01:30 UTC) là giai đoạn định vị. Spread có thể mở rộng vượt quá 10 pip điển hình trong khoảng thời gian 30 phút này và khối lượng giao dịch mỏng. Việc tham gia các giao dịch phá vỡ (breakout) ở đây thường có nghĩa là đuổi theo các động thái đảo chiều mạnh mẽ khi thanh khoản thực sự xuất hiện vào lúc 01:30.

Phiên Chiều (05:00–08:30 UTC) tương ứng với việc giao dịch của Trung Quốc tiếp tục sau giờ nghỉ trưa. Trong khi phiên Sáng có xu hướng thiết lập xu hướng định hướng, phiên Chiều thường chứng kiến các giao dịch tiếp diễn hoặc đảo chiều mạnh mẽ nếu tâm lý buổi sáng bị chi phối bởi tin tức thay vì cấu trúc kỹ thuật.

Phiên Mở rộng (08:30–20:45 UTC) trùng với giờ giao dịch châu Âu và Mỹ. Khối lượng giao dịch trên CHINA50 giảm đáng kể ở đây so với khung giờ châu Á, nhưng các yếu tố xúc tác vĩ mô — dữ liệu lạm phát của Mỹ, tuyên bố của Fed hoặc các thông báo bất ngờ của chính phủ Trung Quốc — có thể kích hoạt các động thái 80–150 pip ngay cả trong điều kiện thanh khoản mỏng. Việc giảm kích thước vị thế trong phiên Mở rộng là một điều chỉnh tiêu chuẩn, không phải là một điều chỉnh thận trọng.

Bắt đầu với chi phí spread là điều không thể thương lượng đối với công cụ này. Với chi phí vào lệnh 10 pip, một vị thế nhắm mục tiêu lợi nhuận 30 pip đang hoạt động với tỷ lệ gộp 1:2 nhưng gần hơn với 1:1.5 ròng sau khi trừ spread. Sự khác biệt đó rất quan trọng khi kiểm tra lại bất kỳ chiến lược nào — luôn trừ spread khỏi mục tiêu của bạn, không chỉ điểm dừng lỗ.

Trong thực tế, tôi tìm kiếm các thiết lập có ít nhất 50 pip không gian kỹ thuật rõ ràng đến mục tiêu trước khi vào lệnh. Các mức quan trọng trên CHINA50 có xu hướng tập trung ở các con số tròn và mức cao/thấp của ngày hôm trước, tương tự như các chỉ số châu Á khác, nhưng khoảng cách giữa các mức thường rộng hơn so với các chỉ số châu Âu như DAX hoặc FTSE 100.

Việc đặt điểm dừng lỗ cần được chú ý đặc biệt trong phiên Sáng. CHINA50 thường xuyên tạo ra các bóng nến 20–30 pip khi mở cửa do các lệnh của tổ chức được thực hiện — đặt điểm dừng lỗ chặt hơn 25 pip so với điểm vào lệnh trong khoảng thời gian 01:30–02:00 UTC là một cách đáng tin cậy để bị dừng lỗ trước khi động thái thực tế diễn ra. So với các phiên mở cửa có tổ chức hơn trên các chỉ số Mỹ, phiên mở cửa của thị trường Trung Quốc có cấu trúc lộn xộn hơn.

Việc định cỡ vị thế sử dụng mối quan hệ 1 đô la Mỹ/pip/hợp đồng giúp tính toán nhanh chóng. Rủi ro dừng lỗ 500 đô la Mỹ với điểm dừng lỗ 50 pip = 10 hợp đồng. Rủi ro 200 đô la Mỹ với điểm dừng lỗ 40 pip = 5 hợp đồng. Không có yếu tố chuyển đổi, không có sự nhầm lẫn về hệ số nhân.