Hướng dẫn Giao dịch Đồng (COPPER): Thông số & Chiến lược

Hợp đồng chênh lệch Đồng (CFD) có quy mô hợp đồng là 25.000 đơn vị, đặt chúng vào một phân khúc nặng hơn so với các cặp tiền tệ chính như EUR/USD, nơi các lô tiêu chuẩn đại diện cho 100.000 đơn vị tiền tệ nhưng với mức tiếp xúc đô la trên mỗi pip nhỏ hơn nhiều trong nhiều cấu hình. Mỗi pip — được đo ở mức 0,0001 — có giá trị 2,50 đô la. Điều đó có nghĩa là một biến động 100 pip, mà Đồng có thể bao phủ trong một phiên giao dịch biến động mạnh, tạo ra biến động 250 đô la cho mỗi hợp đồng.

Chênh lệch điển hình trên Đồng là 5 pip, tương đương với chi phí vào lệnh ngay lập tức là 12,50 đô la cho mỗi hợp đồng. So với vàng (XAU/USD), thường giao dịch với chênh lệch dưới 3 pip trên các nền tảng chính, chênh lệch rộng hơn của Đồng phản ánh hồ sơ thanh khoản tương đối mỏng hơn của nó ngoài giờ cao điểm. Một nhà giao dịch vào và thoát một vị thế duy nhất phải trả tối thiểu 25,00 đô la chi phí chênh lệch khứ hồi — một con số phải được tính đến trong bất kỳ tính toán giao dịch lướt sóng ngắn hạn nào.

Đồng giao dịch liên tục từ 23:00 UTC Chủ nhật đến 22:00 UTC Thứ Sáu, cho phép nó có cửa sổ giao dịch năm ngày mỗi tuần. Không giống như các hàng hóa nông sản như ngô hoặc lúa mì, có giờ giao dịch hạn chế hơn, lịch trình của Đồng gần giống với thị trường năng lượng như dầu thô, cho phép phân tích chéo hàng hóa trong cùng các khoảng thời gian hoạt động. Giá hợp đồng được yết bằng USD trên mỗi pound trong hầu hết các cấu hình CFD, và các mức giá xung quanh 3,50–5,00 đô la trên mỗi pound đã xác định phạm vi giao dịch chiếm ưu thế kể từ năm 2021.

Ba phiên giao dịch được đặt tên của Đồng — Châu Á (23:00–08:00 UTC), Châu Âu (08:00–14:30 UTC) và Châu Mỹ (14:30–22:00 UTC) — có các hồ sơ biến động khác biệt rõ rệt, và coi chúng là có thể thay thế cho nhau là một lỗi cấu trúc phổ biến.

Phiên giao dịch Châu Á thúc đẩy khối lượng Đồng đáng kể vì Trung Quốc chiếm khoảng 55% mức tiêu thụ đồng toàn cầu, theo dữ liệu năm 2023 của Nhóm Nghiên cứu Đồng Quốc tế. Các thông báo kinh tế từ Bắc Kinh — số liệu PMI sản xuất, dữ liệu sản lượng công nghiệp và tin tức ngành bất động sản — thường gây ra những biến động mạnh trong khoảng thời gian này. Trong khi vàng có xu hướng phản ứng mạnh hơn với các thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, Đồng thường phản ứng trước với các tín hiệu nhu cầu từ Trung Quốc.

Phiên giao dịch Châu Âu đánh dấu một giai đoạn chuyển tiếp. Hoạt động định giá của Sàn giao dịch Kim loại Luân Đôn (LME) bắt đầu ảnh hưởng đến báo giá CFD và dữ liệu công nghiệp Châu Âu bổ sung áp lực định hướng thứ cấp. Chênh lệch có xu hướng thu hẹp trong khoảng thời gian này so với phiên Châu Á cuối ngày.

Phiên giao dịch Châu Mỹ, mở cửa lúc 14:30 UTC, mang lại biến động ngắn hạn cao nhất. Dữ liệu sản xuất của Hoa Kỳ, báo cáo ISM và số liệu nhà mới khởi công — tất cả đều là các lĩnh vực thâm dụng đồng — được công bố trong khoảng thời gian này. Sự trùng lặp giữa giờ đóng cửa của Châu Âu và giờ mở cửa của Châu Mỹ, khoảng 14:30–16:00 UTC, theo lịch sử tạo ra các phạm vi trong ngày sắc nét nhất. Các nhà giao dịch tập trung vào chiến lược đột phá có xu hướng tập trung hoạt động trong khoảng thời gian 90 phút này, không giống như các phương pháp giao dịch theo phạm vi hoạt động tốt hơn trong giờ giữa phiên Châu Á khi hành động giá bị giới hạn hơn.

Giá trị pip 2,50 đô la nghe có vẻ khiêm tốn khi đứng một mình. Nhân với mức biến động bất lợi 200 pip — hoàn toàn có thể xảy ra trong một thông báo kinh tế lớn của Trung Quốc — một hợp đồng duy nhất tạo ra khoản lỗ 500 đô la. Hai hợp đồng nhân đôi mức tiếp xúc đó lên 1.000 đô la. Do đó, kỷ luật về quy mô vị thế là không thể thương lượng trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch Đồng nào.

Quy tắc rủi ro tài khoản tiêu chuẩn 1%, thường được tham chiếu trong các khuôn khổ rủi ro của tổ chức, cung cấp một đường cơ sở hữu ích. Trên một tài khoản 10.000 đô la, điều đó có nghĩa là không rủi ro quá 100 đô la cho mỗi giao dịch. Với mức dừng lỗ 40 pip, quy mô vị thế tối đa được tính là 1 hợp đồng (2,50 đô la × 40 = 100 đô la). So với giao dịch EUR/USD, nơi giá trị pip 10 đô la cho mỗi lô tiêu chuẩn đòi hỏi mức dừng lỗ chặt chẽ hơn cho rủi ro đô la tương đương, giá trị pip 2,50 đô la của Đồng thực sự cho phép mức dừng lỗ rộng hơn mà không làm tăng tỷ lệ tiếp xúc đô la — một lợi thế cấu trúc cho các nhà giao dịch theo xu hướng.

Rủi ro tương quan đáng được chú ý. Đồng duy trì mối tương quan tích cực theo lịch sử với AUD/USD (thường được trích dẫn trên 0,6 trong các giai đoạn 90 ngày liên tục) do vai trò của Úc là nhà xuất khẩu đồng lớn. Việc nắm giữ đồng thời các vị thế mua trên cả hai công cụ sẽ tập trung mức độ tiếp xúc vào cùng một yếu tố thúc đẩy vĩ mô: nhu cầu công nghiệp của Trung Quốc. Nghiên cứu từ công ty phân tích hàng hóa Wood Mackenzie đã liên tục chỉ ra mối tương quan này là nguồn gốc của sự tập trung danh mục đầu tư không mong muốn trong giới nhà giao dịch bán lẻ.

Việc đặt điểm dừng lỗ dưới các mức hỗ trợ cấu trúc — thay vì khoảng cách pip tùy ý — có xu hướng mang lại kết quả điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn, theo tài liệu phân tích kỹ thuật. Đối với Đồng nói riêng, các mức giá tròn (3,50 đô la, 4,00 đô la, 4,50 đô la) theo lịch sử đã hoạt động như các vùng hỗ trợ và kháng cự quan trọng.