FTSE China A50指数（CHINA50）取引ガイド

CHINA50はピップサイズ1で取引されており、1ポイントの変動が1契約あたり正確に1ドルに相当します。ブローカーの契約サイズによって1ピップあたりのドル価値が大きく変動するUS30と比較すると、CHINA50の構造はポジションサイジングの計算をシンプルかつ予測可能に保ちます。

典型的なスプレッドは10ピップです。これは取引を開始するための直接的なコストですので、リスク/リワードを正当化するには、少なくとも30〜40ピップを目標とする必要があります。この銘柄で15ピップの動きをスキャルピングしても、手数料を考慮する前に負ける可能性が高いです。

契約サイズは1であり、1ピップあたりの契約あたりの損益は1ドルです。100ピップの変動（中国のマクロ経済発表やPBOCの政策変更時に一般的）は、1契約あたり正確に100ドルに相当します。これを10契約に拡大すると、同じ変動で1,000ドルになります。ここでのシンプルさは、小数ピップ値や複雑な契約乗数を持つ銘柄と比較して、真の優位性となります。

この指数は月曜日01:00 UTCから金曜日20:45 UTCまで取引されており、アジアの指数の中では比較的長い取引時間枠を持っています。2020年以降、CHINA50の動きと香港ハンセン指数先物のオーバーナイトの相関関係が顕著に強まっており、早期のセッション方向を読む際にHSI先物は有用な先行指標となります。

ほとんどの指数トレーダーは、最適なセットアップのためにヨーロッパまたはアメリカの市場オープンに頼ります。CHINA50は、その論理を完全に覆します。最も質の高い値動きは、上海および深圳取引所のオープンと直接一致するモーニングセッション（01:30–04:00 UTC）に集中します。

プレマーケットウィンドウ（01:00–01:30 UTC）はポジション構築フェーズです。この30分間はスプレッドが通常の10ピップを超えることがあり、出来高は薄いです。ここでブレイクアウト取引を開始すると、実際の流動性が01:30に到着したときに急反転する動きを追うことになりがちです。

アフタヌーンセッション（05:00–08:30 UTC）は、中国市場の昼食後の取引再開に対応します。モーニングセッションが方向性バイアスを設定する傾向があるのに対し、アフタヌーンセッションでは、モーニングのセンチメントがテクニカル構造よりもニュースによって駆動された場合、継続取引や急反転が頻繁に見られます。

エクステンデッドセッション（08:30–20:45 UTC）は、ヨーロッパおよびアメリカの市場時間と重なります。アジアのウィンドウと比較して、CHINA50の出来高はこの時間帯に大幅に減少しますが、マクロ経済の触媒（米国のインフレ率発表、FRBの発言、予期せぬ中国政府の発表など）は、薄い状況でも80〜150ピップの動きを引き起こす可能性があります。エクステンデッドセッション中のポジションサイジングの縮小は、保守的ではなく標準的な調整です。

この銘柄では、スプレッドコストから始めることは譲れません。10ピップのエントリーコストで、30ピップの利益を目標とするポジションは、グロス比率で1:2で取引していますが、スプレッドを考慮するとネットでは1:1.5に近くなります。この違いは、戦略のバックテストにおいて重要です。常にターゲットからスプレッドを差し引いてください、ストップからだけでなく。

実際には、エントリー前にターゲットまでの明確なテクニカルスペースが少なくとも50ピップあるセットアップを探します。CHINA50の主要なレベルは、他のアジアの指数と同様に、丸い数字や前日の高値/安値に集中する傾向がありますが、レベル間のギャップはDAXやFTSE 100のようなヨーロッパの指数よりも広いことが多いです。

モーニングセッション中のストップ配置は特に注意が必要です。CHINA50は、機関投資家の注文が約定する際に、オープン時に20〜30ピップのウィックを定期的に記録します。01:30–02:00 UTCのウィンドウ中にエントリーから25ピップ未満のタイトなストップを配置することは、実際の動きが展開する前にストップアウトされる確実な方法です。米国株価指数よりも整然としたオープンと比較して、中国市場のオープンは構造的に乱雑です。

1ドル/ピップ/契約の関係を使用したポジションサイジングにより、計算が迅速になります。50ピップのストップリスクで500ドルのリスク = 10契約。40ピップのストップで200ドルのリスク = 5契約。換算係数や乗数の混乱はありません。