Руководство по торговле индексом DAX 40 (GER40) 2024

DAX 40 (GER40) имеет размер пункта 1 и стоимость пункта 1, что означает, что каждое движение индекса на полный пункт равно ровно 1 доллару США за контракт. Такое четкое соотношение 1:1 упрощает определение размера позиции по сравнению с валютными парами, где стоимость пункта меняется в зависимости от обменных курсов.

Размер контракта составляет 1, поэтому ваш объем позиции напрямую зависит от количества торгуемых лотов. При типичном спреде в 1,5 пункта вход и выход из позиции в 1 лот стоят 1,50 доллара США в виде спреда — скромно по сравнению со средним дневным диапазоном индекса, который регулярно превышает 100 пунктов. Например, движение на 50 пунктов по 2 лотам генерирует прибыль или убыток в размере 100 долларов США за вычетом стоимости спреда в 3 доллара.

В сентябре 2021 года индекс DAX был расширен с 30 до 40 компонентов, добавив акции компаний средней капитализации, чтобы лучше отразить широту немецкой экономики. Это изменение привело к незначительному увеличению волатильности в периоды публикации отчетности, поскольку акции компаний меньшего размера могут колебаться более агрессивно, чем акции «голубых фишек». Понимание состава важно, поскольку отраслевые движения — особенно в автомобильной, химической и промышленной сферах — непропорционально влияют на индекс.

DAX 40 торгуется с 01:15 UTC в понедельник до 22:00 UTC в пятницу, но не все часы одинаковы. Структура сессии делится на три четких фазы, каждая из которых имеет разный профиль риска и доходности.

Предторговое окно (01:15–07:00 UTC) характеризуется низким объемом. Спреды расширяются, объем низкий, и ценовое движение часто отражает ночное позиционирование фьючерсов, а не реальный направленный поток. Скальперы иногда находят здесь возможности во время азиатских макроэкономических релизов, но большинство стратегий в это время работают плохо.

Сессия Xetra (07:00–15:30 UTC) — это место, где происходит основное действие. Франкфуртская биржа открывается в 07:00 UTC, и первые 90 минут стабильно демонстрируют самый высокий объем и самые большие направленные движения за день. Немецкие экономические данные — CPI, производственный PMI, индекс настроений ZEW — публикуются в 07:00 или 09:00 UTC, вызывая резкие, торгуемые реакции. Это основное окно для стратегий следования за трендом и прорыва.

Расширенная сессия (15:30–22:00 UTC) пересекается с открытием американского рынка примерно в 14:30 UTC. Когда открывается Уолл-стрит, волатильность DAX снова резко возрастает, поскольку американские экономические данные (NFP, CPI, заявления FOMC) влияют на европейские индексы. Сильное открытие S&P 500 часто тянет GER40 вверх; слабое открытие тянет его вниз. Трейдеры, игнорирующие динамику американской сессии при удержании позиций по DAX, действуют вслепую.

Вот кое-что контринтуитивное: четкая стоимость пункта DAX 40 в 1 пункт на самом деле облегчает чрезмерное кредитное плечо, а не затрудняет его, поскольку расчеты кажутся обманчиво простыми. Риск в 100 долларов кажется управляемым, пока вы не поймете, что стоп в 100 пунктов при 1 лоте — это именно столько, и 100 пунктов могут исчезнуть менее чем за 10 минут во время публикации немецких данных.

Практическая основа начинается с определения вашего риска на сделку как фиксированного процента от собственного капитала счета — обычно 1–2%. На счете в 10 000 долларов США с риском 1% (100 долларов США) и стопом, установленным на 50 пунктов от точки входа, максимальный размер позиции составляет 2 лота (100 долларов США ÷ 50 долларов США = 2). Увеличивайте стоп во время событий с высокой волатильностью и соответственно уменьшайте размер позиции.

Размещение стопа по GER40 должно учитывать структуру индекса. DAX с удивительной последовательностью учитывает круглые числа (например, 18 000, 18 500) и предыдущие максимумы и минимумы сессии. Размещение стопов чуть дальше этих уровней — вместо произвольных расстояний в пунктах — снижает вероятность срабатывания стопа из-за шума до развития движения.

Для многодневных позиций учитывайте риск ночного гэпа. DAX регулярно открывается на 30–80 пунктов ниже предыдущего закрытия, когда после закрытия расширенной сессии в 22:00 UTC поступают значительные новости из США или Азии. Стоп, установленный на 40 пунктов, не обеспечивает защиты от гэпа в 80 пунктов при открытии. Уменьшение размера позиции перед выходными и крупными запланированными событиями (решения ЕЦБ, CPI в США) является наиболее эффективным способом смягчения последствий.