คู่มือการเทรดโกโก้: สเปก, เซสชัน & กลยุทธ์

สัญญาโกโก้แต่ละสัญญามีขนาด pip เท่ากับ 1 และมูลค่า pip เท่ากับ 10 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหว 100 pip ซึ่งเป็นเรื่องปกติในช่วงที่อุปทานหยุดชะงัก จะส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลง 1,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อสัญญา ขนาดสัญญาคือ 10 และสเปรดทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 10 pip ซึ่งคิดเป็นต้นทุนการทำธุรกรรม 100 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนที่สถานะจะเคลื่อนไหวแม้แต่ tick เดียวในทิศทางที่คุณต้องการ

ตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญเมื่อกำหนดขนาดสถานะ เทรดเดอร์ที่ถือสองสัญญาในช่วงที่ราคาแกว่งตัวระหว่างวัน 200 pip จะมีมูลค่าการซื้อขายรวม 4,000 ดอลลาร์สหรัฐจากการเคลื่อนไหวนั้นเพียงอย่างเดียว ตามข้อมูลจาก ICE Futures U.S. ค่าเฉลี่ยความผันผวนที่แท้จริง (Average True Range - ATR) ของโกโก้ มักจะเกิน 150 pip ในช่วงเซสชันที่มีการซื้อขายคึกคัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่มีการรายงานผลผลิตทางการเกษตรของแอฟริกาตะวันตก ซึ่งเผยแพร่ระหว่างเดือนตุลาคมถึงมีนาคม

อัตราส่วนสเปรดต่อความผันผวนควรได้รับการพิจารณาอย่างใกล้ชิด ด้วยสเปรดทั่วไป 10 pip เทียบกับ ATR ที่สามารถสูงถึง 200 pip ขึ้นไป อัตราส่วนต้นทุนต่อโอกาสจึงค่อนข้างเอื้ออำนวยเมื่อเทียบกับสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความผันผวนต่ำ อย่างไรก็ตาม สเปรดอาจกว้างขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่มีการรายงานผลผลิตของ USDA ตามกำหนดการ หรือเมื่อมีประกาศเกี่ยวกับสภาพอากาศที่ไม่คาดฝัน บางครั้งอาจสูงถึง 25–40 pip ในช่วงไม่กี่นาทีหลังการประกาศ

โกโก้ซื้อขายในช่วงเวลาทำการปกติของ ICE คือ 09:45 ถึง 18:30 UTC ตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันศุกร์ ช่วงเวลานี้สอดคล้องกับการทับซ้อนของช่วงเช้าในลอนดอนและการเปิดตลาดนิวยอร์ก ทำให้เกิดสองช่วงสภาพคล่องที่แตกต่างกันในแต่ละวันซื้อขาย

ช่วงแรก ประมาณ 09:45 ถึง 11:30 UTC เป็นช่วงที่มีกิจกรรมของสถาบันการเงินในยุโรป โต๊ะซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในลอนดอนมีกิจกรรมมากที่สุดในช่วงเวลานี้ ตามการวิจัยสภาพคล่องของเซสชันจาก CME Group ที่เผยแพร่ในปี 2023 การค้นพบราคา (Price discovery) มักจะคมชัดกว่าในช่วงนี้ โดยมีสเปรดที่มีประสิทธิภาพแคบกว่าและระดับทางเทคนิคที่น่าเชื่อถือกว่า

ช่วงที่สอง 13:30 ถึง 15:30 UTC ตรงกับการเปิดตลาดนิวยอร์ก กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐฯ เข้าสู่ตลาด และปริมาณการซื้อขายมักจะพุ่งสูงขึ้น ในอดีต นี่คือช่วงที่โกโก้มีการเคลื่อนไหวระหว่างวันมากที่สุด การวิเคราะห์ในปี 2022 โดย International Cocoa Organization ชี้ให้เห็นว่าประมาณ 60% ของการเคลื่อนไหวราคารายวันที่สำคัญเกิดขึ้นระหว่าง 13:00 ถึง 16:00 UTC

ช่วงเวลา 11:30–13:30 UTC เป็นช่วงเปลี่ยนผ่านที่เงียบกว่า เทรดเดอร์มืออาชีพจำนวนมากมักจะลดขนาดสถานะหรือหลีกเลี่ยงการเข้าสถานะใหม่ในช่วงเวลานี้ เนื่องจากสภาพคล่องที่บางเบาสามารถทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่ผิดปกติซึ่งไม่สะท้อนสัญญาณอุปสงค์-อุปทานที่แท้จริง

มูลค่า Pip 10 ดอลลาร์สหรัฐของโกโก้สร้างการคำนวณที่ตรงไปตรงมาแต่ก็โหดร้าย เทรดเดอร์ที่เสี่ยง 1% ของบัญชี 20,000 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ 200 ดอลลาร์สหรัฐ สามารถรองรับการเคลื่อนไหวที่เสียเปรียบได้เพียง 20 pip ในสัญญาเดียว ก่อนที่จุดตัดขาดทุนจะถูกกระตุ้น เมื่อพิจารณาว่า 20 pip คิดเป็นประมาณ 10–15 นาทีของความผันผวนปกติของโกโก้ การตั้งจุดตัดขาดทุนนั้นแทบจะแน่นอนว่าแคบเกินไป

งานวิจัยเกี่ยวกับการตั้งจุดตัดขาดทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ รวมถึงงานที่อ้างอิงโดย Market Technicians Association ชี้ให้เห็นว่าจุดตัดขาดทุนสำหรับสินค้าเกษตรควรครอบคลุมอย่างน้อย 1.5 เท่าของช่วงราคาเฉลี่ยรายชั่วโมงของเครื่องมือ เพื่อหลีกเลี่ยงการออกจากการซื้อขายที่เกิดจากความผันผวนชั่วคราว สำหรับโกโก้ นั่นหมายถึงจุดตัดขาดทุนที่ 80–150 pip ขึ้นอยู่กับสภาวะของเซสชัน ซึ่งมีความเสี่ยง 800 ถึง 1,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อสัญญา

สิ่งนี้มีผลโดยตรงต่อขนาดบัญชี การเทรดโกโก้ด้วยความรับผิดชอบในบัญชี 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ ด้วยกฎความเสี่ยง 1% และจุดตัดขาดทุน 100 pip หมายถึงการเทรดสถานะเศษส่วนหรือสถานะไมโคร หากโครงสร้างพื้นฐานของโบรกเกอร์เอื้ออำนวย สำหรับสัญญามาตรฐาน หน่วยความเสี่ยงที่มีความหมายขั้นต่ำคือ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อสัญญาต่อจุดตัดขาดทุน 100 pip ซึ่งคิดเป็น 10% ของบัญชีนั้น เทรดเดอร์มืออาชีพจำนวนมากแก้ไขปัญหานี้โดยการปรับขนาดบัญชีให้เหมาะสมกับเครื่องมือ หรือใช้โครงสร้างจุดตัดขาดทุนแบบแบ่งระดับที่กำหนดการสูญเสียสูงสุดในหลายระดับราคา แทนที่จะเป็นจุดตัดขาดทุนแบบตายตัวเพียงจุดเดียว