Hướng dẫn Giao dịch Ethereum (ETHUSD) 2024

Hiểu các con số thô đằng sau ETHUSD là nền tảng của bất kỳ phương pháp giao dịch có cấu trúc nào. Kích thước hợp đồng cho ETHUSD là 1 ETH mỗi lot, kích thước pip là 0,01 (một xu), và giá trị pip là 1 đô la. Điều đó có nghĩa là một biến động 100 pip — tương đương với sự thay đổi giá 1,00 đô la — tạo ra lợi nhuận hoặc thua lỗ 100 đô la trên một lot tiêu chuẩn. Với mức spread điển hình là 2 pip (0,02 đô la), ngưỡng hòa vốn trên bất kỳ giao dịch nào bắt đầu ở mức 2 đô la mỗi lot trước khi bất kỳ chi phí nào khác được tính đến.

Để tham khảo, Ethereum đã đạt đỉnh trên 4.800 đô la vào tháng 11 năm 2021 và giao dịch ở mức thấp nhất là 880 đô la vào tháng 6 năm 2022 — một phạm vi gần 4.000 đô la, hoặc 400.000 pip, trong một năm dương lịch. Với 1 đô la mỗi pip, một vị thế một lot được giữ qua toàn bộ đợt giảm giá đó sẽ tạo ra khoản lỗ 400.000 đô la. Những con số này nhấn mạnh lý do tại sao kỷ luật về quy mô vị thế là không thể thương lượng đối với công cụ này.

So với các cặp tiền tệ chính (forex majors), nơi giá trị pip thường là 10 đô la trên một lot tiêu chuẩn, giá trị pip 1 đô la của ETHUSD có vẻ khiêm tốn. Tuy nhiên, sự biến động của công cụ này — phạm vi thực trung bình (ATR) thường xuyên vượt quá 5.000 pip (50 đô la) trên cơ sở hàng ngày — có nghĩa là mức độ tiếp xúc với biến động hiệu quả trên mỗi lot có thể cạnh tranh hoặc vượt qua nhiều cặp tiền tệ. Theo dữ liệu của CoinMetrics, mức biến động thực tế trong 30 ngày của Ethereum trong lịch sử dao động từ 60% đến 120% hàng năm, đặt nó vào nhóm các tài sản thanh khoản biến động nhất trên toàn cầu.

Tham khảo nhanh: Thông số ETHUSD

Không giống như các cặp forex phụ thuộc vào các phiên giao dịch của ngân hàng ở London hoặc New York, ETHUSD không bao giờ đóng cửa. Tuy nhiên, không phải tất cả các giờ đều như nhau. Nghiên cứu được công bố bởi Kaiko vào năm 2023 đã xác định ba khoảng thời gian biến động riêng biệt, thường xuyên tạo ra khối lượng giao dịch cao và spread hiệu quả chặt chẽ hơn trên thị trường tiền điện tử.

Khoảng thời gian đầu tiên kéo dài từ khoảng 13:00 đến 17:00 UTC, trùng với sự chồng chéo của phiên giao dịch buổi chiều châu Âu và phiên mở cửa thị trường Hoa Kỳ. Các bàn giao dịch tiền điện tử tổ chức tại New York trở nên hoạt động trong giai đoạn này, và sự tương quan với biến động thị trường chứng khoán — đặc biệt là Nasdaq — có xu hướng tăng lên. Vào những ngày có dữ liệu kinh tế vĩ mô được công bố (CPI, tuyên bố FOMC, NFP), khoảng thời gian này có thể chứng kiến phạm vi trong ngày gấp hai đến ba lần mức trung bình hàng ngày.

Khoảng thời gian đáng chú ý thứ hai là phiên giao dịch châu Á, khoảng 00:00 đến 04:00 UTC. Khối lượng giao dịch từ các sàn giao dịch Hàn Quốc và Nhật Bản đóng góp đáng kể vào việc khám phá giá ETH, và các biến động mạnh — đặc biệt là theo chiều hướng giảm — trong lịch sử đã bắt nguồn từ giai đoạn này khi những người tham gia thị trường phương Tây không trực tuyến. Mẫu hình 'Asia dump' (xả hàng châu Á), được ghi nhận nhiều lần kể từ năm 2020, phản ánh thanh khoản giảm làm khuếch đại sự mất cân bằng của luồng lệnh.

Khoảng thời gian thứ ba là giao dịch cuối tuần. Ethereum chứng kiến sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ có tỷ lệ cao hơn vào thứ Bảy và Chủ Nhật, khi các bàn giao dịch tổ chức thiếu nhân sự. Theo dữ liệu on-chain của Glassnode, các biến động giá cuối tuần của ETH có xác suất đảo chiều cao hơn vào phiên mở cửa thứ Hai so với các biến động trong ngày giao dịch — một mẫu hình mà một số nhà giao dịch swing đã khai thác một cách có hệ thống.

Đối với các nhà giao dịch scalper, khoảng thời gian 13:00–17:00 UTC mang lại sự kết hợp tốt nhất giữa thanh khoản và biến động. Đối với các nhà giao dịch swing giữ vị thế qua đêm, phiên giao dịch châu Á đòi hỏi các mức dừng lỗ rộng hơn để tránh bị dừng lỗ do các biến động đột ngột trên thị trường thanh khoản thấp.

Một thực tế trái ngược về quản lý rủi ro ETHUSD: giá trị pip 1 đô la có vẻ 'nhỏ' so với forex thực tế đòi hỏi việc đặt lệnh dừng lỗ tích cực hơn, không phải ít hơn. Bởi vì ATR hàng ngày của ETH thường xuyên vượt quá 5.000 pip, một mức dừng lỗ chặt chẽ 50 pip (50 đô la mỗi lot) có xác suất thống kê cao bị kích hoạt bởi nhiễu thông thường thay vì một sự đảo chiều thực sự.

Nghiên cứu của Alphacution (2022) về thị trường phái sinh tiền điện tử cho thấy các lệnh dừng lỗ được đặt trong phạm vi 0,5% giá vào lệnh trên ETH đã bị kích hoạt trong ngày hơn 70% số lần, bất kể hướng giá tiếp theo. Một phương pháp có cấu trúc vững chắc hơn, theo nhiều khuôn khổ điều chỉnh theo biến động, là định cỡ lệnh dừng lỗ dựa trên bội số ATR — thường là 1,5x đến 2x ATR kỳ hạn 14 trên khung thời gian liên quan.

Hãy xem xét một ví dụ thực tế: ETH đang giao dịch ở mức 2.400 đô la, và ATR 4 giờ là 120 đô la (12.000 pip). Mức dừng lỗ 1,5x ATR sẽ được đặt cách điểm vào lệnh 180 đô la, tương đương 18.000 pip hoặc 180 đô la mỗi lot. Để rủi ro 1% của một tài khoản 10.000 đô la (100 đô la), quy mô vị thế phù hợp sẽ là 0,55 lot — không phải một lot đầy đủ.

Công thức: Quy mô Vị thế = (Số tiền Rủi ro Tài khoản $) ÷ (Khoảng cách Dừng lỗ theo Pip × Giá trị Pip) Trong trường hợp này: 100 đô la ÷ (18.000 × 1 đô la) = 0,0056 lot... chờ đã — tính toán lại với phép tính pip chính xác: khoảng cách dừng lỗ = 180 đô la = 18.000 pip × 0,01 đô la kích thước pip × 1 đô la giá trị pip = 180 đô la. Vì vậy: 100 đô la ÷ 180 đô la = 0,55 lot.

Quản lý đòn bẩy cũng quan trọng không kém. Nhiều nhà môi giới cung cấp đòn bẩy 1:10 hoặc cao hơn cho CFD tiền điện tử. Với đòn bẩy 1:10, một vị thế ETH 2.400 đô la yêu cầu 240 đô la ký quỹ mỗi lot. Mặc dù điều này có vẻ hiệu quả về vốn, nó tập trung rủi ro: một biến động bất lợi 10% sẽ xóa sạch toàn bộ ký quỹ cho vị thế đó. Những người thực hành giao dịch CFD tiền điện tử một cách thận trọng thường giới hạn đòn bẩy hiệu quả ở mức 1:3 đến 1:5, chấp nhận lợi nhuận thấp hơn để đổi lấy sự tồn tại qua các giai đoạn thua lỗ kéo dài nhiều ngày.