Hướng dẫn Giao dịch Khí Tự Nhiên (NGAS) 2024

Khí Tự Nhiên trên MetaTrader 5 có khối lượng hợp đồng là 10.000 đơn vị, với kích thước pip là 0,001 và giá trị pip cố định là 10 đô la Mỹ cho mỗi lot tiêu chuẩn. Điều đó có nghĩa là một biến động 10 pip — hoàn toàn nằm trong một nến 15 phút thông thường trong báo cáo lưu kho hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) — tương đương với mức lãi hoặc lỗ 100 đô la Mỹ cho mỗi lot. So với dầu thô (WTI), nơi giá trị pip thay đổi tùy theo nhà môi giới và mệnh giá hợp đồng, NGAS cung cấp một khuôn khổ tính toán đơn giản hóa việc xác định quy mô vị thế.

Spread điển hình trên NGAS là 5 pip, tương đương 50 đô la Mỹ cho mỗi lot chi phí giao dịch khi vào lệnh. Các nhà giao dịch mở rộng quy mô giao dịch với nhiều lot sẽ đối mặt với ngưỡng hòa vốn cao hơn tương ứng — ví dụ, một lệnh vào 2 lot yêu cầu một biến động thuận lợi 5 pip chỉ để bù đắp chi phí spread trước khi có bất kỳ lợi nhuận nào. Trong khi các cặp tiền tệ chính như EUR/USD thường giao dịch với spread dưới 1 pip, các công cụ hàng hóa như NGAS có spread rộng hơn phản ánh thanh khoản thấp hơn và biến động cơ bản cao hơn. Việc tính toán spread vào mọi giao dịch là điều bắt buộc để mô hình hóa rủi ro chính xác.

Một số lượng đáng ngạc nhiên các nhà giao dịch NGAS chỉ tập trung vào phiên Mỹ, tuy nhiên, một số biến động mạnh nhất trong ngày lại bắt nguồn từ phiên giao dịch châu Âu mở cửa lúc 08:00 UTC — đặc biệt là vào những ngày mà các sửa đổi mô hình thời tiết qua đêm mâu thuẫn với sự đồng thuận trước đó.

Phiên giao dịch Mỹ, kéo dài từ 14:30 đến 22:00 UTC, rõ ràng là cửa sổ thanh khoản chính cho NGAS. Báo cáo Lưu trữ Khí Tự Nhiên của EIA, được công bố vào thứ Năm hàng tuần lúc 14:30 UTC, luôn tạo ra các biến động nến đơn lẻ lớn nhất trong tuần — theo lịch sử, trung bình biến động giá 2–4% trong những phút sau khi công bố, theo dữ liệu tổng hợp trong các chu kỳ báo cáo 2021–2023. Không giống như phiên châu Á (23:00–08:00 UTC), nơi có khối lượng giao dịch mỏng và hành động giá trong phạm vi hẹp, phiên Mỹ phù hợp với thị trường tương lai Hoa Kỳ sôi động và sự tham gia của các tổ chức.

Phiên giao dịch châu Âu (08:00–14:30 UTC) đóng vai trò là cửa sổ chuyển tiếp. Khối lượng giao dịch tăng dần khi các nhà giao dịch năng lượng châu Âu phản ứng với dự báo thời tiết của Hoa Kỳ qua đêm và dữ liệu xuất khẩu LNG. Điều kiện spread có xu hướng thu hẹp trong cửa sổ này so với phiên châu Á, làm cho nó trở thành một khoảng thời gian vào lệnh khả thi cho các nhà giao dịch nhắm mục tiêu phá vỡ trong phiên Mỹ. Tránh 30 phút cuối cùng trước các đợt công bố báo cáo lớn — khi spread có thể mở rộng mạnh — là một mô hình đã được ghi nhận trong các bộ phận giao dịch hàng hóa chuyên nghiệp.

Khí Tự Nhiên đòi hỏi một khuôn khổ rủi ro khác so với các công cụ có độ biến động thấp hơn. Một phương pháp tiêu chuẩn được các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) sử dụng bao gồm việc tính toán phạm vi thực trung bình hàng ngày (ATR) trước khi đặt khoảng cách dừng lỗ — thay vì áp dụng mức dừng lỗ pip cố định chỉ dựa trên phần trăm vốn chủ sở hữu.

Hãy xem xét một ví dụ cụ thể: một nhà giao dịch với tài khoản 10.000 đô la Mỹ, rủi ro 1% mỗi giao dịch (tổn thất tối đa 100 đô la Mỹ) trên NGAS. Với giá trị pip là 10 đô la Mỹ, khoảng cách dừng lỗ tối đa cho phép trên vị thế 1 lot là 10 pip. Với phạm vi trung bình hàng ngày của NGAS là 150–300 pip trong thời kỳ biến động cao, mức dừng lỗ 10 pip sẽ bị chạm bởi nhiễu thông thường gần như ngay lập tức. Giải pháp thực tế là giảm quy mô vị thế — giao dịch 0,1 lot thay vào đó cho phép dừng lỗ 100 pip trong khi vẫn giữ rủi ro bằng đô la ở mức 100 đô la Mỹ. Phương pháp này phản ánh cách các nhà giao dịch tương lai chuyên nghiệp điều chỉnh quy mô hợp đồng thay vì điều chỉnh khoảng cách dừng lỗ cho phù hợp với quy mô tài khoản.

Mục tiêu chốt lời nhiều cấp độ cũng quan trọng không kém. Không giống như các công cụ vốn chủ sở hữu có xu hướng, NGAS thường xuyên đảo chiều mạnh sau các đợt tăng đột biến do EIA thúc đẩy, làm cho việc thoát lệnh ở một mục tiêu duy nhất kém hiệu quả hơn so với việc thoát lệnh từng phần ở các khoảng 30, 60 và 100 pip. Nghiên cứu từ các nghiên cứu về vi cấu trúc thị trường hàng hóa được công bố trên Tạp chí Thị trường Tương lai cho thấy rằng các chiến lược chốt lời từng phần vượt trội hơn các phương pháp thoát lệnh đơn lẻ trên các mặt hàng năng lượng bằng cách giảm phương sai trong kết quả, ngay cả khi lượng pip trung bình thu được thấp hơn một chút.