Hướng dẫn Giao dịch Chỉ số DAX 40 (GER40) 2024

Chỉ số DAX 40 (GER40) có kích thước pip là 1 và giá trị pip là 1, nghĩa là mỗi lần di chuyển một điểm đầy đủ trong chỉ số tương đương với chính xác 1 đô la Mỹ cho mỗi hợp đồng. Mối quan hệ 1:1 rõ ràng này giúp việc xác định quy mô vị thế trở nên đơn giản so với các cặp tiền tệ, nơi giá trị pip thay đổi theo tỷ giá hối đoái.

Kích thước hợp đồng là 1, vì vậy mức độ tiếp xúc của bạn tăng theo tỷ lệ thuận với số lượng lot bạn giao dịch. Với mức spread điển hình là 1,5 pip, việc vào và thoát một vị thế 1 lot có chi phí spread là 1,50 đô la Mỹ — một con số khiêm tốn so với phạm vi trung bình hàng ngày của chỉ số, thường xuyên vượt quá 100 điểm. Ví dụ, một biến động 50 điểm trên 2 lot sẽ tạo ra lợi nhuận hoặc thua lỗ là 100 đô la Mỹ, sau khi trừ chi phí spread 3 đô la Mỹ.

DAX đã được mở rộng từ 30 lên 40 thành phần vào tháng 9 năm 2021, bổ sung các tên tuổi vốn hóa vừa để phản ánh tốt hơn sự rộng lớn của nền kinh tế Đức. Sự thay đổi này đã giới thiệu sự biến động tăng nhẹ trong các mùa báo cáo thu nhập, vì các thành phần nhỏ hơn có thể biến động mạnh hơn so với các cổ phiếu blue-chip. Hiểu rõ thành phần cấu tạo là rất quan trọng vì các biến động theo ngành — đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô, hóa chất và công nghiệp — có ảnh hưởng lớn đến chỉ số một cách không tương xứng.

Chỉ số DAX 40 giao dịch từ 01:15 UTC Thứ Hai đến 22:00 UTC Thứ Sáu, nhưng không phải tất cả các giờ đều như nhau. Cấu trúc phiên được chia thành ba giai đoạn riêng biệt, mỗi giai đoạn có hồ sơ rủi ro-phần thưởng khác nhau.

Khung giờ Trước giờ mở cửa (01:15–07:00 UTC) có thanh khoản thấp. Spread bị mở rộng, khối lượng giao dịch thấp và hành động giá thường phản ánh vị thế tương lai qua đêm thay vì dòng chảy định hướng thực sự. Các nhà giao dịch lướt sóng đôi khi tìm thấy cơ hội ở đây xung quanh các thông tin kinh tế vĩ mô châu Á, nhưng hầu hết các chiến lược đều hoạt động kém hiệu quả trong khung giờ này.

Phiên giao dịch Xetra (07:00–15:30 UTC) là nơi diễn ra hoạt động giao dịch thực sự. Sàn giao dịch Frankfurt mở cửa lúc 07:00 UTC và 90 phút đầu tiên liên tục tạo ra khối lượng giao dịch cao nhất và biến động định hướng lớn nhất trong ngày. Dữ liệu kinh tế Đức — CPI, PMI sản xuất, tâm lý ZEW — được công bố lúc 07:00 hoặc 09:00 UTC, tạo ra các phản ứng mạnh mẽ, có thể giao dịch được. Đây là khung giờ chính cho các chiến lược theo xu hướng và phá vỡ.

Phiên giao dịch Mở rộng (15:30–22:00 UTC) trùng với giờ mở cửa của Mỹ vào khoảng 14:30 UTC. Khi Phố Wall mở cửa, sự biến động của DAX lại tăng vọt khi dữ liệu kinh tế Mỹ (NFP, CPI, Tuyên bố FOMC) lan tỏa qua các chỉ số châu Âu. Một phiên mở cửa S&P 500 mạnh mẽ thường kéo GER40 lên cao hơn; một phiên mở cửa yếu sẽ kéo nó xuống. Các nhà giao dịch bỏ qua động lực của phiên Mỹ khi nắm giữ các vị thế DAX đang giao dịch trong tình trạng mù mờ.

Đây là một điều ngược với trực giác: giá trị pip rõ ràng là 1 của DAX 40 thực sự làm cho việc sử dụng đòn bẩy quá mức trở nên dễ dàng hơn, chứ không phải khó khăn hơn, bởi vì phép tính có vẻ đơn giản một cách lừa dối. Mức rủi ro 100 đô la Mỹ nghe có vẻ dễ quản lý cho đến khi bạn nhận ra rằng mức dừng lỗ 100 điểm trên 1 lot chính xác là như vậy — và 100 điểm có thể biến mất trong vòng chưa đầy 10 phút trong một đợt công bố dữ liệu của Đức.

Một khuôn khổ thực tế bắt đầu bằng việc xác định rủi ro của bạn cho mỗi giao dịch dưới dạng một tỷ lệ phần trăm cố định của vốn chủ sở hữu tài khoản — thường là 1–2%. Trên một tài khoản 10.000 đô la Mỹ với rủi ro 1% (100 đô la Mỹ), và mức dừng lỗ được đặt cách điểm vào lệnh 50 điểm, quy mô vị thế tối đa là 2 lot (100 đô la Mỹ ÷ 50 đô la Mỹ = 2). Điều chỉnh mức dừng lỗ rộng hơn trong các sự kiện có biến động cao và giảm quy mô tương ứng.

Việc đặt lệnh dừng lỗ trên GER40 nên tôn trọng cấu trúc của chỉ số. DAX tôn trọng các con số tròn (ví dụ: 18.000, 18.500) và mức cao và thấp của phiên trước đó một cách nhất quán đáng ngạc nhiên. Đặt lệnh dừng lỗ ngay bên ngoài các mức này — thay vì ở các khoảng cách pip tùy ý — sẽ giảm khả năng bị dừng lỗ bởi nhiễu trước khi một xu hướng phát triển.

Đối với các vị thế giữ qua nhiều ngày, hãy tính đến rủi ro khoảng trống qua đêm. DAX thường xuyên mở cửa cách mức đóng cửa trước đó 30–80 điểm khi có tin tức quan trọng của Mỹ hoặc châu Á xảy ra sau khi phiên Mở rộng đóng cửa lúc 22:00 UTC. Lệnh dừng lỗ được đặt ở mức 40 điểm sẽ không bảo vệ bạn khỏi khoảng trống mở cửa 80 điểm. Giảm quy mô vị thế trước các ngày cuối tuần và các sự kiện theo lịch trình quan trọng (quyết định của ECB, CPI của Mỹ) là biện pháp giảm thiểu hiệu quả nhất.