Hướng dẫn Giao dịch Chỉ số FTSE 100 (UK100) 2024

Giá trị pip là 1 của UK100 có nghĩa là với mỗi điểm đầy đủ mà chỉ số di chuyển, một nhà giao dịch nắm giữ một hợp đồng duy nhất sẽ kiếm được hoặc mất chính xác 1 bảng Anh (hoặc tương đương tiền tệ của tài khoản). Cấu trúc số nguyên rõ ràng đó giúp việc tính toán quy mô vị thế trở nên đơn giản so với các cặp tiền tệ forex nơi giá trị pip thay đổi theo tỷ giá hối đoái.

Mức spread điển hình là 1,5 điểm. Trên một hợp đồng tiêu chuẩn, điều đó có nghĩa là việc vào lệnh giao dịch tốn 1,5 đơn vị tiền tệ của tài khoản dưới dạng spread trước khi bất kỳ biến động giá nào xảy ra. Với phạm vi trung bình hàng ngày lịch sử của FTSE 100 khoảng 60–80 điểm, mức spread 1,5 điểm đại diện cho khoảng 2% biến động dự kiến hàng ngày — một chi phí ma sát tương đối thấp đối với nhà giao dịch trong ngày.

Kích thước hợp đồng là 1, có nghĩa là mỗi lot bằng một đơn vị đầy đủ của chỉ số. Không giống như một số chỉ số chứng khoán nơi các hệ số nhân hợp đồng làm tăng đáng kể đòn bẩy, UK100 giữ mối quan hệ tuyến tính giữa kích thước lot và đòn bẩy tiền tệ. Một nhà giao dịch nắm giữ 5 lot với mức di chuyển 50 điểm sẽ nhận được lợi nhuận hoặc thua lỗ là 250 bảng Anh — không có hệ số nhân ẩn nào cần tính đến.

Chỉ số theo dõi 100 thành phần nhưng tập trung cao độ. Tính đến năm 2024, 10 vị thế hàng đầu chiếm khoảng 40% trọng số của chỉ số, với các cổ phiếu năng lượng, khai khoáng và tài chính chiếm ưu thế. Sự tập trung đó có nghĩa là biến động giá hàng hóa — đặc biệt là dầu mỏ — có thể ảnh hưởng đến FTSE 100 một cách không tương xứng so với dữ liệu kinh tế rộng hơn.

FTSE 100 giao dịch từ 01:00 UTC Thứ Hai đến 22:00 UTC Thứ Sáu trên thị trường CFD, nhưng không phải tất cả các giờ đều mang lại cơ hội như nhau. Cấu trúc phiên được chia thành ba khoảng thời gian riêng biệt, mỗi khoảng có hồ sơ biến động và thanh khoản khác nhau.

Phiên trước thị trường (01:00–08:00 UTC) bị chi phối bởi những người tham gia thị trường châu Á phản ứng với tin tức qua đêm từ Phố Wall và Châu Á-Thái Bình Dương. Khối lượng giao dịch mỏng, spread có thể mở rộng vượt quá 1,5 điểm điển hình và khoảng trống giá phổ biến hơn. Các biến động trong khoảng thời gian này thường thiếu sự tiếp nối.

Phiên chính thức (08:00–16:30 UTC) là nơi FTSE 100 tạo ra phần lớn khối lượng giao dịch hàng ngày. Sàn giao dịch Chứng khoán London mở cửa lúc 08:00 UTC và 90 phút đầu tiên thường chứng kiến ​​biến động nội intraday cao nhất khi các bàn giao dịch của tổ chức phản ứng với các diễn biến qua đêm, dữ liệu kinh tế châu Âu và kết quả đấu giá mở cửa. Một đợt tăng biến động thứ hai xảy ra lúc 13:30 UTC khi dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ được công bố trùng với thời điểm mở cửa phiên New York — sự chồng chéo giữa London và New York trong lịch sử là khoảng thời gian hoạt động tích cực nhất trong 2 giờ đối với giao dịch UK100.

Phiên mở rộng (16:30–22:00 UTC) tiếp tục sau khi LSE đóng cửa, chủ yếu được thúc đẩy bởi tâm lý thị trường Hoa Kỳ và định giá tương lai. Thanh khoản giảm đáng kể sau 17:30 UTC và hành động giá thường theo dõi S&P 500 chặt chẽ hơn các yếu tố cơ bản cụ thể của Vương quốc Anh trong giai đoạn này.

Đối với các nhà giao dịch tập trung vào việc tiếp tục xu hướng, các khoảng thời gian 08:00–10:00 UTC và 13:30–15:30 UTC trong lịch sử đã mang lại các động thái có hướng rõ ràng nhất với thanh khoản đầy đủ để hỗ trợ các điểm vào và thoát lệnh mà không bị trượt giá đáng kể.

Một đặc điểm trái ngược của FTSE 100: đồng bảng Anh yếu hơn thường đẩy chỉ số lên cao hơn. Bởi vì khoảng 75% doanh thu của các công ty cấu thành FTSE 100 được tạo ra bên ngoài Vương quốc Anh, sự mất giá của đồng sterling làm tăng giá trị bằng đồng bảng Anh của thu nhập ở nước ngoài khi được đưa về nước. Cuộc khủng hoảng ngân sách nhỏ tháng 9 năm 2022 đã minh họa động lực này — đồng bảng Anh giảm mạnh trong khi FTSE 100 tạm thời vượt trội hơn các đối thủ châu Âu do hiệu ứng chuyển đổi tiền tệ.

Các quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh (BoE) tác động trực tiếp đến chỉ số. Các quyết định về lãi suất được công bố lúc 12:00 UTC vào các ngày họp Ủy ban Chính sách Tiền tệ theo lịch trình, và tuyên bố đi kèm thường tạo ra các biến động 40–80 điểm trong vòng vài phút. Lịch trình của BoE cho năm 2024 có tám cuộc họp MPC, mỗi cuộc họp là một sự kiện biến động tiềm năng.

Giá cả hàng hóa có ảnh hưởng lớn do thành phần của chỉ số. Lĩnh vực năng lượng (BP, Shell) và lĩnh vực khai khoáng (Rio Tinto, Glencore, Anglo American) chiếm hơn 20% trọng số của chỉ số. Một biến động 10% bền vững về giá dầu Brent hoặc đồng thường được ghi nhận là một xu hướng định hướng có thể đo lường được trong hành động giá của UK100.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ — đặc biệt là Bảng lương Phi nông nghiệp (thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng, 13:30 UTC) và các quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang — thường xuyên tạo ra các biến động 30–60 điểm cho FTSE 100. Tương quan của chỉ số với S&P 500 vào những ngày có dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ vượt quá 0,8 theo phân tích lịch sử, có nghĩa là những bất ngờ kinh tế của Mỹ nhanh chóng truyền sang London.

Các sự kiện rủi ro địa chính trị, các diễn biến quy định liên quan đến Brexit và số liệu GDP của Vương quốc Anh (do ONS công bố hàng quý) hoàn thiện các yếu tố thúc đẩy cơ bản chính.

Quản lý rủi ro hiệu quả trên UK100 bắt đầu bằng việc hiểu bối cảnh phạm vi hàng ngày. Phạm vi thực trung bình (ATR) của FTSE 100 trên cơ sở 14 ngày trong lịch sử nằm trong khoảng từ 50 đến 120 điểm tùy thuộc vào điều kiện kinh tế vĩ mô. Trong đỉnh điểm biến động COVID năm 2020, phạm vi hàng ngày đã vượt quá 300 điểm trong nhiều trường hợp. Việc đặt lệnh dừng dưới ngưỡng ATR có nguy cơ bị kích hoạt bởi nhiễu nội intraday thông thường.

Một khuôn khổ thực tế được các nhà giao dịch chỉ số chuyên nghiệp sử dụng là đặt lệnh dừng ban đầu ở mức 1,0–1,5 lần ATR 14 ngày tính từ điểm vào lệnh. Vào một ngày có chỉ số ATR là 70 điểm, điều đó tương đương với lệnh dừng cách điểm vào lệnh 70–105 điểm. Với giá trị pip là 1, lệnh dừng 100 điểm trên một hợp đồng duy nhất đại diện cho khoản lỗ tối đa là 100 bảng Anh — giúp việc tính toán quy mô vị thế trở nên rõ ràng và có thể mở rộng.

Quy mô vị thế nên được bắt nguồn từ tỷ lệ phần trăm rủi ro của tài khoản thay vì kích thước lot cố định. Một nhà giao dịch có tài khoản 10.000 bảng Anh rủi ro 1% mỗi giao dịch (100 bảng Anh) và sử dụng lệnh dừng 100 điểm sẽ giao dịch 1 hợp đồng. Mở rộng lên rủi ro 2% cho phép 2 hợp đồng trên cùng một thiết lập. Phương pháp dựa trên tỷ lệ phần trăm này giữ cho rủi ro nhất quán khi vốn chủ sở hữu tài khoản biến động.

Rủi ro tương quan cần được chú ý khi nắm giữ nhiều vị thế chỉ số đồng thời. FTSE 100 có tương quan lịch sử trên 0,7 với DAX 40 và CAC 40 trong điều kiện thị trường bình thường. Việc nắm giữ các vị thế mua đồng thời trên các chỉ số châu Âu không mang lại sự đa dạng hóa mà việc nắm giữ bốn vị thế riêng biệt có thể ngụ ý — đòn bẩy hiệu quả cao hơn đáng kể so với vẻ ngoài trên giấy tờ.

Lệnh dừng theo dõi trở nên đặc biệt phù hợp trong các phiên có xu hướng. Sau khi phiên London mở cửa thiết lập một xu hướng định hướng, lệnh dừng theo dõi được đặt cách giá 30–40 điểm có thể nắm bắt phần lớn động thái xu hướng đồng thời bảo vệ lợi nhuận tích lũy nếu giá đảo chiều mạnh do tin tức bất ngờ.