คู่มือการเทรดดัชนี FTSE MIB (IT40) ปี 2024

IT40 มีขนาด pip ที่ 1 และมูลค่า pip ที่ 1 ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวแต่ละจุดจะเท่ากับ 1 ยูโรต่อสัญญา สเปรดทั่วไปคือ 10 จุด ดังนั้นตำแหน่งซื้อขายจะเริ่มต้นที่ 10 จุดที่เสียเปรียบ — ซึ่งเป็นต้นทุนที่ต้องนำมาพิจารณาในกลยุทธ์ระยะสั้น ขนาดสัญญาคือ 1 ทำให้การปรับขนาดตำแหน่งทำได้ง่าย

ในอดีต ดัชนีมีความผันผวนมากกว่า DAX หรือ CAC 40 จากข้อมูลของ Bloomberg ดัชนี FTSE MIB มีช่วงการซื้อขายรายวันเฉลี่ยเกิน 200 จุดในช่วงเวลาที่อิตาลีมีความไม่แน่นอนทางการเมือง รวมถึงวิกฤตงบประมาณปี 2018 และการเปลี่ยนผ่านรัฐบาลปี 2022 ภายใต้ผู้สืบทอดตำแหน่งของ Mario Draghi ความผันผวนดังกล่าวสร้างโอกาส แต่สเปรด 10 จุดหมายความว่ากลยุทธ์ Scalping ที่มีเป้าหมายต่ำกว่า 30 จุดจะเสียเปรียบเชิงโครงสร้าง — คณิตศาสตร์ไม่เอื้อต่อการเข้าซื้อที่แคบโดยไม่มีการเคลื่อนไหวตามมาอย่างมีนัยสำคัญ

องค์ประกอบมีความสำคัญ ที่นี่ 10 อันดับแรกของส่วนประกอบ — รวมถึง Intesa Sanpaolo, UniCredit, Enel และ ENI — คิดเป็นสัดส่วนรวมกันกว่า 50% ของน้ำหนักดัชนี การประกาศผลประกอบการหรือข่าวสารด้านกฎระเบียบเพียงครั้งเดียวจากบริษัทเหล่านี้ สามารถทำให้ดัชนีทั้งหมดเคลื่อนไหวได้ 40–80 จุดภายในไม่กี่นาที เทรดเดอร์ที่ติดตามข่าวสารหุ้นรายตัวควบคู่ไปกับกราฟดัชนีจะได้รับความได้เปรียบด้านข้อมูลที่วิธีการทางเทคนิคเพียงอย่างเดียวไม่สามารถให้ได้

สภาพคล่องสูงสุดและสเปรดที่มีประสิทธิภาพแคบที่สุดเกิดขึ้นในช่วงเวลาการซื้อขายปกติ ซึ่งดำเนินไปตั้งแต่ 07:00–15:30 UTC ช่วงเวลานี้สอดคล้องกับการทับซ้อนเต็มรูปแบบของชั่วโมงการซื้อขายในลอนดอนและมิลาน และครอบคลุมช่วงการแถลงข่าวของ ECB (โดยทั่วไปคือ 13:15 UTC ในวันที่ตัดสินใจ) ซึ่งมักจะทำให้เกิดการเคลื่อนไหว 150–300 จุดภายในเวลาไม่ถึง 30 นาที

ช่วง Pre-Market (01:15–07:00 UTC) มีผู้เข้าร่วมซื้อขายบางตา ราคาอาจเคลื่อนไหวตามความเชื่อมั่นของเอเชียหรือการวางตำแหน่งฟิวเจอร์สข้ามคืน แต่ช่องว่างระหว่างระดับ Pre-Market และการเปิดตลาดเวลา 07:00 เป็นเรื่องปกติ — บางครั้งอาจเกิน 50 จุดในวันที่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่สำคัญถูกเผยแพร่หลังตลาดปิดของยุโรป

ช่วง Extended session (15:30–22:00 UTC) ทับซ้อนกับการเปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ ประมาณ 14:30 UTC หุ้นธนาคารและพลังงานของอิตาลีมีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญกับ ETF ภาคการเงินของสหรัฐฯ และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ ดังนั้นช่วงเวลา 14:30–16:00 UTC มักจะเกิดการเพิ่มขึ้นของความผันผวนครั้งที่สองเมื่อสภาพคล่องของนิวยอร์กเข้ามา หลังเวลา 17:00 UTC ปริมาณการซื้อขายจะลดลงอย่างมาก และสเปรด 10 จุดจะมีราคาแพงขึ้นตามสัดส่วนเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเฉลี่ยต่อชั่วโมง

สำหรับเทรดเดอร์ที่เน้นเหตุการณ์ ปฏิทินการประมูลของกระทรวงการคลังอิตาลี และการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจของ Istat (GDP, อัตราเงินเฟ้อ, ผลผลิตอุตสาหกรรม) เป็นตัวกระตุ้นภายในประเทศที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะสร้างการเคลื่อนไหวตามทิศทางที่ยั่งยืนในช่วงเวลาการซื้อขายปกติ

เริ่มต้นด้วยความเป็นจริงที่อาจดูขัดแย้ง: กฎความเสี่ยง 1% ของบัญชีที่ใช้กับ IT40 ต้องการความแม่นยำมากกว่าที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คำนวณไว้ในตอนแรก ด้วยมูลค่า pip ที่ 1 การตั้งจุดตัดขาดทุน 50 จุดในสัญญาเดียวจะมีความเสี่ยง 50 ยูโร ในบัญชี 10,000 ยูโร ด้วยขีดจำกัดความเสี่ยง 1% นั่นจะอนุญาตให้มีสัญญาได้สูงสุด 2 สัญญา — แต่ก็ต่อเมื่อจุดตัดขาดทุนถูกตั้งไว้ที่ 50 จุดพอดี เพิ่มสเปรด 10 จุด และความเสี่ยงที่แท้จริงจากการเข้าซื้อจนถึงจุดตัดขาดทุนคือ 60 จุดสำหรับตำแหน่งซื้อ

วินัยในการคำนวณขนาดตำแหน่งเป็นสิ่งที่ละเลยไม่ได้ในช่วงเหตุการณ์ทางการเมืองของอิตาลี รายงานจากรายงานความมั่นคงทางการเงินของธนาคารแห่งอิตาลีได้บันทึกการแกว่งตัวของดัชนีระหว่างวัน 3–5% ในช่วงการลงคะแนนความไว้วางใจและการเจรจาต่อรองพันธมิตร — การเคลื่อนไหวที่อาจเกิน 600–1,000 จุดที่ระดับดัชนีปัจจุบัน จุดตัดขาดทุนที่ตั้งไว้ต่ำกว่าจุดต่ำสุดก่อนหน้า แทนที่จะเป็นระยะทางจุดคงที่ มักจะอยู่รอดจากเหตุการณ์เหล่านี้ได้ดีกว่า ตามที่นักวิเคราะห์ทางเทคนิคที่เชี่ยวชาญด้านความเสี่ยงทางการเมืองของยุโรปกล่าวไว้

ความเสี่ยงจากการสัมพันธ์กันสมควรได้รับความสนใจ FTSE MIB มีความสัมพันธ์เชิงบวกสูงในอดีตกับส่วนต่าง BTP-Bund ของอิตาลี เมื่อส่วนต่าง 10 ปีขยายกว้างเกิน 250 จุดพื้นฐาน — ระดับที่ถูกละเมิดในปี 2018 และอีกครั้งในช่วงสั้นๆ ในปี 2022 — ดัชนีมีแนวโน้มที่จะมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าดัชนีอื่น ๆ ในยุโรป 2–4% ในช่วงสองสัปดาห์ถัดไป การติดตามส่วนต่างพันธบัตรรัฐบาลผ่าน Bloomberg หรือ Tradingview ควบคู่ไปกับกราฟ IT40 จะช่วยกรองปัจจัยมหภาคสำหรับแนวโน้มทิศทาง