คู่มือการเทรดดัชนี FTSE 100 (UK100) ปี 2024

มูลค่า Pip ของ UK100 ที่ 1 หมายความว่าทุกๆ จุดเต็มที่ดัชนีเคลื่อนไหว เทรดเดอร์ที่ถือสัญญาหนึ่งสัญญาจะได้รับหรือขาดทุน 1 ปอนด์ (หรือเทียบเท่าสกุลเงินบัญชี) โครงสร้างที่ชัดเจนและเป็นจำนวนเต็มนี้ทำให้การคำนวณขนาดสถานะทำได้ง่ายเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงิน Forex ที่มูลค่า Pip เปลี่ยนแปลงตามอัตราแลกเปลี่ยน

Spread โดยทั่วไปคือ 1.5 จุด สำหรับสัญญามาตรฐาน หมายความว่าการเข้าเทรดมีค่าใช้จ่าย 1.5 หน่วยสกุลเงินบัญชีในส่วนของ Spread ก่อนที่ราคาจะเคลื่อนไหว ด้วยช่วงการเคลื่อนไหวรายวันเฉลี่ยของ FTSE 100 ที่ประมาณ 60–80 จุด Spread 1.5 จุด คิดเป็นประมาณ 2% ของการเคลื่อนไหวที่คาดการณ์ไว้ในแต่ละวัน ซึ่งถือเป็นต้นทุนที่ค่อนข้างต่ำสำหรับ Day Trader

ขนาดสัญญาคือ 1 หมายความว่าแต่ละ Lot เท่ากับหนึ่งหน่วยเต็มของดัชนี ซึ่งแตกต่างจากดัชนีตราสารทุนบางประเภทที่ตัวคูณสัญญาเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงอย่างมาก UK100 ยังคงความสัมพันธ์ระหว่างขนาด Lot และการเปิดรับความเสี่ยงทางการเงินเป็นแบบเชิงเส้น เทรดเดอร์ที่ถือ 5 Lot ในการเคลื่อนไหว 50 จุด จะได้รับกำไรหรือขาดทุน 250 ปอนด์ โดยไม่มีตัวคูณแอบแฝงให้ต้องคำนึงถึง

ดัชนีนี้ติดตาม 100 องค์ประกอบ แต่มีความเข้มข้นสูง ณ ปี 2024 หุ้น 10 อันดับแรกคิดเป็นประมาณ 40% ของน้ำหนักดัชนี โดยมีหุ้นในกลุ่มพลังงาน เหมืองแร่ และการเงินเป็นส่วนใหญ่ ความเข้มข้นนี้หมายความว่าการผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะน้ำมัน สามารถส่งผลกระทบต่อ FTSE 100 ได้อย่างไม่สมส่วนเมื่อเทียบกับข้อมูลเศรษฐกิจในวงกว้าง

FTSE 100 เทรดตั้งแต่เวลา 01:00 UTC ของวันจันทร์ ถึง 22:00 UTC ของวันศุกร์ในตลาด CFD แต่ไม่ใช่ทุกชั่วโมงที่จะมีโอกาสเท่ากัน โครงสร้างช่วงเวลาแบ่งออกเป็นสามช่วงที่แตกต่างกัน โดยแต่ละช่วงมีโปรไฟล์ความผันผวนและสภาพคล่องที่แตกต่างกัน

ช่วง Pre-Market (01:00–08:00 UTC) ถูกครอบงำโดยผู้เข้าร่วมตลาดเอเชียที่ตอบสนองต่อข่าวสารข้ามคืนจาก Wall Street และ Asia-Pacific ปริมาณการซื้อขายเบาบาง Spread อาจกว้างกว่า 1.5 จุดตามปกติ และ Price Gap เกิดขึ้นบ่อยขึ้น การเคลื่อนไหวในช่วงเวลานี้มักขาดการติดตามผล

ช่วง Regular session (08:00–16:30 UTC) เป็นช่วงที่ FTSE 100 สร้างปริมาณการซื้อขายรายวันส่วนใหญ่ ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเปิดทำการเวลา 08:00 UTC และ 90 นาทีแรกมักจะมีความผันผวนสูงสุดระหว่างวัน เนื่องจากฝ่ายสถาบันตอบสนองต่อพัฒนาการข้ามคืน ข้อมูลเศรษฐกิจยุโรป และผลการประมูลเปิดตลาด การเพิ่มขึ้นของความผันผวนครั้งที่สองเกิดขึ้นเวลา 13:30 UTC เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกตรงกับช่วงเปิดตลาดนิวยอร์ก — การทับซ้อนกันระหว่างลอนดอนและนิวยอร์กนี้เป็นช่วงเวลา 2 ชั่วโมงที่คึกคักที่สุดสำหรับการเทรด UK100 ในอดีต

ช่วง Extended session (16:30–22:00 UTC) ดำเนินต่อไปหลังจากตลาด LSE ปิด โดยได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากความเชื่อมั่นของตลาดสหรัฐฯ และการกำหนดราคาฟิวเจอร์ส สภาพคล่องลดลงอย่างเห็นได้ชัดหลังเวลา 17:30 UTC และการเคลื่อนไหวของราคา มักจะติดตาม S&P 500 อย่างใกล้ชิดมากกว่าปัจจัยพื้นฐานเฉพาะของสหราชอาณาจักรในช่วงเวลานี้

สำหรับเทรดเดอร์ที่มุ่งเน้นการติดตามแนวโน้ม ช่วงเวลา 08:00–10:00 UTC และ 13:30–15:30 UTC ในอดีตได้มอบการเคลื่อนไหวตามทิศทางที่ชัดเจนที่สุดพร้อมสภาพคล่องที่เพียงพอเพื่อรองรับการเข้าและออกโดยไม่มี Slippage ที่มีนัยสำคัญ

ลักษณะที่ขัดต่อสัญชาตญาณของ FTSE 100: ค่าเงินปอนด์อังกฤษที่อ่อนค่าลงมักจะผลักดันดัชนีให้สูงขึ้น เนื่องจากประมาณ 75% ของรายได้ของบริษัทใน FTSE 100 มาจากนอกสหราชอาณาจักร การอ่อนค่าของเงินปอนด์จะเพิ่มมูลค่าเงินปอนด์ของรายได้จากต่างประเทศเมื่อนำกลับประเทศ วิกฤตการณ์ Mini-Budget ในเดือนกันยายน 2022 แสดงให้เห็นพลวัตนี้ — ค่าเงินปอนด์ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ FTSE 100 ทำผลงานได้ดีกว่าคู่แข่งในยุโรปชั่วคราวเนื่องจากผลกระทบจากการแปลงสกุลเงิน

การตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) ส่งผลกระทบโดยตรงต่อดัชนี การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจะเผยแพร่เวลา 12:00 UTC ในวันที่มีการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน และแถลงการณ์ประกอบมักจะสร้างการเคลื่อนไหว 40–80 จุดภายในไม่กี่นาที ปฏิทิน BoE สำหรับปี 2024 กำหนดการประชุม MPC แปดครั้ง ซึ่งแต่ละครั้งเป็นเหตุการณ์ที่อาจก่อให้เกิดความผันผวน

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีอิทธิพลอย่างมากเนื่องจากองค์ประกอบของดัชนี ภาคพลังงาน (BP, Shell) และภาคเหมืองแร่ (Rio Tinto, Glencore, Anglo American) รวมกันคิดเป็นน้ำหนักมากกว่า 20% ของดัชนี การเคลื่อนไหว 10% อย่างต่อเนื่องในราคาน้ำมันดิบ Brent หรือทองแดง มักจะส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวตามทิศทางที่วัดได้ในราคา UK100

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ — โดยเฉพาะ Non-Farm Payrolls (วันศุกร์แรกของทุกเดือน, 13:30 UTC) และการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve — มักจะสร้างการเคลื่อนไหวของ FTSE 100 ที่ 30–60 จุด ความสัมพันธ์ของดัชนีกับ S&P 500 ในวันที่ข้อมูลสหรัฐฯ มีผลกระทบสูงเกิน 0.8 ตามการวิเคราะห์ในอดีต หมายความว่าความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของอเมริกาจะส่งผลกระทบอย่างรวดเร็วไปยังลอนดอน

เหตุการณ์ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ การพัฒนาด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับ Brexit และการเปิดเผย GDP ของสหราชอาณาจักร (เผยแพร่โดย ONS รายไตรมาส) เป็นปัจจัยพื้นฐานหลักที่ต้องจับตา

การบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพบน UK100 เริ่มต้นด้วยการทำความเข้าใจบริบทของช่วงการเคลื่อนไหวรายวัน True Range เฉลี่ย (ATR) ของ FTSE 100 ในระยะเวลา 14 วัน ในอดีตอยู่ที่ระหว่าง 50 ถึง 120 จุด ขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจมหภาค ในช่วงจุดสูงสุดของความผันผวนจาก COVID-19 ในปี 2020 ช่วงการเคลื่อนไหวรายวันเกิน 300 จุดหลายครั้ง การวาง Stop Loss ต่ำกว่าเกณฑ์ ATR มีความเสี่ยงที่จะถูกกระตุ้นโดยความผันผวนระหว่างวันตามปกติ

กรอบการทำงานที่ใช้งานได้จริงซึ่งใช้โดยเทรดเดอร์ดัชนีมืออาชีพจะวาง Stop Loss เริ่มต้นที่ 1.0–1.5 เท่าของ ATR 14 วันจากจุดเข้า ในวันที่อ่านค่า ATR ได้ 70 จุด นั่นหมายถึง Stop Loss ที่ห่างจากจุดเข้า 70–105 จุด ด้วยมูลค่า Pip เท่ากับ 1 Stop Loss 100 จุดในการซื้อขายสัญญาเดียวเท่ากับการขาดทุนสูงสุด 100 ปอนด์ ทำให้การคำนวณขนาดสถานะง่ายและปรับขนาดได้

ขนาดสถานะควรมาจากเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงของบัญชี แทนที่จะเป็นขนาด Lot คงที่ เทรดเดอร์ที่มีบัญชี 10,000 ปอนด์ เสี่ยง 1% ต่อการเทรด (100 ปอนด์) และใช้ Stop Loss 100 จุด จะเทรด 1 สัญญา การปรับขนาดเป็นความเสี่ยง 2% อนุญาตให้ใช้ 2 สัญญาในการตั้งค่าเดียวกัน วิธีการคิดเป็นเปอร์เซ็นต์นี้ช่วยให้ความเสี่ยงคงที่เมื่อมูลค่าบัญชีผันผวน

ความเสี่ยงจากการสหสัมพันธ์สมควรได้รับความสนใจเมื่อถือสถานะดัชนีหลายรายการพร้อมกัน FTSE 100 มีความสัมพันธ์ในอดีตสูงกว่า 0.7 กับ DAX 40 และ CAC 40 ในสภาวะตลาดปกติ การถือสถานะ Long พร้อมกันในดัชนีของยุโรปไม่ได้ให้การกระจายความเสี่ยงที่การถือครองสี่สถานะแยกกันอาจบ่งบอกถึง — การเปิดรับความเสี่ยงที่แท้จริงสูงกว่าที่ปรากฏบนกระดาษอย่างมาก

Trailing Stop มีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษในช่วงเวลาที่มีแนวโน้ม หลังจากเปิดตลาดลอนดอนกำหนดทิศทางแล้ว Trailing Stop ที่ตั้งไว้ 30–40 จุดตามหลังราคา สามารถจับการเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ของแนวโน้มได้ ในขณะเดียวกันก็ปกป้องกำไรที่สะสมไว้หากราคาพลิกกลับอย่างรวดเร็วจากข่าวที่ไม่คาดคิด